国联鑫思路混合：2026第三季度报告（004008）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.40%

日涨幅

1.8138

净值

（11-02）

近1年：+3.77%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-3.53%

-22%

-14%

-7%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+0.43%	-4.87%	-2.11%	135/1252优秀
近1月	+0.76%	-11.78%	-7.82%	58/1251优秀
近3月	+0.22%	-10.01%	-12.45%	119/1239优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

国联鑫思路混合：2026第三季度报告（004008）

基金份额变动

基金总份额趋势

3,870万份

2026Q1

3,382万份

2026Q2

3,395万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

33,817,205.24

变化

+135,289.04

本期

33,952,494.28

投资目标

本基金通过对多种投资策略的有机结合，在严格控制风险的前提下，力争为基金持有人获取长期持续稳定的投资回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

1.大类资产配置 2.股票投资策略 3.债券投资策略 4.中小企业私募债券投资策略 5.衍生品投资策略（1）股指期货投资策略（2）国债期货投资策略（3）权证投资策略 6.资产支持证券投资策略

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

沪深300指数收益率×40%+上证国债指数收益率×60%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

郑玲| 任职时间: 2023年02月28日| 证券从业年限: 17年

郑玲女士，中国国籍，毕业于北京大学金融学专业，研究生、硕士学位，具有基金从业资格，证券从业年限17年。2009年7月至2015年11月曾任航天科技财务有限责任公司资产管理部投资经理；2015年11月至2022年4月曾历任中邮创业基金管理股份有限公司投资总监、研究部总经理、权益投资部总经理兼基金经理。2022年11月加入公司，现任绝对收益投资总监兼任绝对收益部总经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

本基金投资策略是低波策略，综合考虑宏观、估值、市场情绪等因素调整组合中权益的仓位。本基金以追求个股绝对收益为目标，以低估值、有拐点变化的标的为主。二季度，在市场波动的过程中，组合持仓的低估值个股出现了较大回撤，在市场波动的过程中，逐步加仓基本面稳中向好，行业格局稳定、股价位置低位的标的。二季度持仓中，以银行、传媒、建筑、消费、医药等持仓为主。

截至报告期末国联鑫思路混合A基金份额净值为1.7368元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-1.74%，同期业绩比较基准收益率为5.34%；截至报告期末国联鑫思路混合C基金份额净值为1.6835元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-1.76%，同期业绩比较基准收益率为5.34%。

本期报告

本基金投资策略是低波策略，综合考虑宏观、估值、市场情绪等因素调整组合中权益的仓位。本基金以追求个股绝对收益为目标，以低估值、有拐点变化的标的为主。三季度，市场呈现震荡再平衡的行情，组合逐步降低了前期有一定涨幅的个股，逐步加仓基本面稳中向好，行业格局稳定的低位标的。三季报，低估值底仓以传媒、消费等持仓为主，成长性方向以电子、高端制造等板块投资为主。

截至报告期末国联鑫思路混合A基金份额净值为1.8001元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为3.64%，同期业绩比较基准收益率为-4.42%；截至报告期末国联鑫思路混合C基金份额净值为1.7444元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为3.62%，同期业绩比较基准收益率为-4.42%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

27.78%

2026Q1

34.23%

2026Q2

19.04%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.58	100.00%	合计	0.82	100.00%	—
银行存款和结算备付金合计	0.12	21.32%	银行存款和结算备付金合计	0.39	47.97%	+26.65
买入返售金融资产	0.22	37.95%	买入返售金融资产	0.23	27.45%	-10.50
权益投资	0.20	34.23%	权益投资	0.16	19.04%	-15.19
股票	0.20	34.23%	股票	0.16	19.04%	-15.19
固定收益投资	0.04	6.09%	固定收益投资	0.04	4.32%	-1.77
债券	0.04	6.09%	债券	0.04	4.32%	-1.77
其他资产	0.00	0.42%	其他资产	0.01	1.22%	+0.80

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

14.30%

2026Q1

15.17%

2026Q2

14.51%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.20	34.76%	合计	0.16	26.28%	-8.48
制造业	0.09	15.17%	制造业	0.09	14.51%	-0.66
文化、体育和娱乐业	0.03	4.82%	文化、体育和娱乐业	0.02	2.71%	-2.11
金融业	0.03	5.22%	金融业	0.01	2.36%	-2.86
租赁和商务服务业	0.01	1.55%	租赁和商务服务业	0.01	2.26%	+0.71
交通运输、仓储和邮政业	0.02	3.51%	交通运输、仓储和邮政业	0.01	1.44%	-2.07
建筑业	0.01	2.61%	建筑业	0.01	1.41%	-1.20
批发和零售业	0.01	0.89%	批发和零售业	0.00	0.79%	-0.10
—	—	—	水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.72%	新增
采矿业	0.00	0.36%	采矿业	0.00	0.09%	-0.27
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.62%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

16.43%

2026Q1

21.71%

2026Q2

20.74%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比20.74%，换手率 40%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	南方传媒	601900	3.58%	188,000	—	1	TCL	000100	2.82%	349,000	新增十大	—
2	中国化学	601117	2.61%	203,000	—	2	南方传媒	601900	2.71%	127,000	-0.87	-61,000
3	洽洽	002557	2.61%	82,900	—	3	洽洽	002557	2.58%	83,500	-0.03	+600
4	平安银行	000001	2.43%	138,000	—	4	海康威视	002415	2.50%	45,800	+0.64	+14,800
5	海康威视	002415	1.86%	31,000	—	5	平安银行	000001	2.36%	121,000	-0.07	-17,000
6	江铃	000550	1.82%	64,000	—	6	科锐国际	300662	2.26%	65,000	新增十大	—
7	大秦铁路	601006	1.82%	225,000	退出十大	7	江铃	000550	2.24%	80,700	+0.42	+16,700
8	格力	000651	1.71%	26,000	退出十大	8	中国化学	601117	1.41%	117,000	-1.20	-86,000
9	贵州茅台	600519	1.66%	800	退出十大	9	铁龙物流	600125	0.94%	106,000	新增十大	—
10	苏州银行	002966	1.61%	132,000	退出十大	10	ST人福	600079	0.92%	28,400	新增十大	—

持有 0

国联鑫思路混合 ：2026第三季度报告（004008）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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