东方支柱产业灵活配置混合 ：2026第三季度报告（004205）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.13%

日涨幅

1.2894

净值

（11-02）
近1年：+2.57%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-21.50%
-22%
-14%
-7%
1%
8%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-3.00%
1362/2325一般
近1月-12.67%
1437/2324一般
近3月-10.25%
1293/2311一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

东方支柱产业灵活配置混合 ：2026第三季度报告（004205）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2,235万份
2026Q1
1,826万份
2026Q2
1,714万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
18,262,511.57
变化
-1,122,871.89
-6%
本期
17,139,639.68
3

投资目标

在严格控制风险的前提下，投资于我国支柱产业相关的股票，结合灵活主动的类别资产配置，力争实现基金的长期稳定增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金投资于我国支柱产业相关上市公司的证券，旨在控制投资风险的基础上，通过灵活的资产配置，分享我国支柱产业发展过程中带来的投资收益。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
沪深300指数收益率×60%+中债总全价指数收益率×40%
本期报告
沪深300指数收益率×85%+中债-总全价(总值)指数收益率×15%
注：本基金从2026年7月27日起调整业绩比较基准，相关公告已于2026年6月26日在规定媒介上进行披露。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

曲华锋| 任职时间: 2022年6月29日| 证券从业年限: 14年

吉林大学信用经济与管理专业硕士，14年证券从业经历。2012年7月加盟本基金管理人，曾任权益研究部研究员，东方策略成长混合型开放式证券投资基金基金经理助理、东方新兴成长混合型证券投资基金基金经理助理、东方民丰回报赢安混合型证券投资基金基金经理，现任东方新思路灵活配置混合型证券投资基金基金经理、东方盛世灵活配置混合型证券投资基金基金经理、东方支柱产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理、东方中国红利混合型证券投资基金基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年2季度，wind显示上证指数上涨5.4%、深证成指上涨20.24%、创业板指上涨36.35%、沪深300上涨11.9%、上证50上涨5.78%、科创50上涨75.74%。分行业看，申万一级行业涨幅前五的是电子、通信、建筑材料、机械设备、基础化工，申万一级行业跌幅前五的是石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售、美容护理。
2026年2季度，指数普涨，其中创业板、科创板大幅上涨，上证指数、上证50等涨幅不大，结构极致分化，在市场风险偏好提升情况下，AI相关类资产大幅上涨，而此前受地缘影响较大的能源类回撤较大，风格上，成长风格表现相对占优，微盘、红利等表现不佳。
回顾2季度，国内经济数据平稳，其中出口依然表现强劲，制造业投资有所分化，国内消费仍在筑底，其中服务性消费表现较好，地产成交有所提升，小阳春数据表现优异。政策层面依然平稳，主要以落实现有政策为主。海外市场方面，地缘冲突有所缓和，能源价格冲高回落，市场整体风险偏好得到修复。整体看，国内经济保持平稳，扩大内需仍然是当下的重点任务之一，原油价格回落使得全球通胀预期回落，市场风险偏好提升。与此同时，AI产业趋势延续，资本开支仍处于高位，相关上市公司业绩持续爆发，多因素叠加使得市场风格出现极致分化，AI相关类资产大幅上涨。2季度组合跟随市场变化进行调整，持仓结构延续此前均衡配置思路，自下而上选择优质个股。展望未来，我们认为国内经济保持平稳，结构持续转型，科技及高端制造领域订单逐步释放，业绩进入兑现期，国内流动性仍然宽松，政策仍有空间，预计市场仍将延续震荡的结构性行情，同时需要关注美联储缩表和加息节奏对流动性的影响。
报告期内，我们随市场波动灵活调整了股票仓位，并坚持从基本面出发，自下而上寻找景气向上行业中具有核心竞争力的优秀公司。本季度持仓结构保持稳定，整体结构比较均衡。
本期报告
2026年3季度，wind显示上证指数下跌6.16%、深证成指下跌20.47%、创业板指下跌27.8%、沪深300下跌12.49%、上证50下跌5.56%、科创50下跌30.7%。分行业看，申万一级行业涨幅前五的是煤炭、石油石化、农林牧渔、银行、医药生物，申万一级行业跌幅前五的是电子、通信、建筑材料、电力设备、机械设备。
2026年3季度，指数出现震荡，其中创业板、科创板等前期涨幅较大的指数回调较深，上证指数、上证50等小幅回调，市场风格反转，结构持续分化，科技类板块经过2季度大幅上涨后出现调整，而前期表现不佳的红利等板块有所反弹。
回顾3季度，国内经济依然延续平稳态势，其中出口保持强劲态势，制造业投资有所分化，新旧动能持续切换，消费仍在筑底过程，其中服务性消费表现较好，地产二手房成交有所提升，但现房政策对房企现金流仍有影响，需要观察政策变化带来的拿地和新开工变化。政策层面依然平稳，3季度末出台部分地产政策，财政贴息提振二三线市场，后续需要观察政策力度。海外市场方面，地缘冲突反复，国际油价持续高位，能源价格冲击带来通胀风险，美联储加息落地，若通胀仍居高不下，不排除进一步加息可能。整体看，国内经济保持平稳，扩大内需仍然是当下的重点任务之一，地缘冲突及能源价格抬升影响市场风险偏好。AI产业趋势延续，但市场担心资本开支增速放缓及应用端进展。相较于2季度，3季度组合进行了再均衡，自下而上选择优质个股。展望未来，我们认为国内经济保持平稳，经济结构转型仍将延续，国内流动性适度宽松，政策仍有空间，预计市场仍将延续震荡的结构性行情。
报告期内，我们随市场波动灵活调整了股票仓位，并坚持从基本面出发，自下而上寻找景气向上行业中具有核心竞争力的优秀公司。本季度持仓结构保持稳定，整体结构比较均衡。
2026年07月01日起至2026年09月30日,本基金净值增长率为-9.08%，业绩比较基准收益率为-9.01%，低于业绩比较基准0.07%。
展望未来，我们认为国内经济保持平稳，经济结构转型仍将延续，国内流动性适度宽松，政策仍有空间，预计市场仍将延续震荡的结构性行情。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
86.99%
2026Q1
83.99%
2026Q2
81.39%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资83.99%权益投资81.39%-2.60
股票83.99%股票81.39%-2.60
银行存款和结算备付金合计8.36%银行存款和结算备付金合计10.28%+1.92
固定收益投资6.76%固定收益投资7.92%+1.16
债券6.76%债券7.92%+1.16
其他资产0.89%其他资产0.41%-0.48
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
59.16%
2026Q1
55.73%
2026Q2
51.53%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计84.86%合计81.60%-3.26
制造业55.73%制造业51.53%-4.20
交通运输、仓储和邮政业10.20%交通运输、仓储和邮政业11.75%+1.55
采矿业6.63%采矿业8.96%+2.33
信息传输、软件和信息技术服务业6.66%信息传输、软件和信息技术服务业3.79%-2.87
批发和零售业3.63%批发和零售业3.35%-0.28
金融业2.01%金融业2.23%+0.22
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
50.99%
2026Q1
53.71%
2026Q2
51.56%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比51.56%，换手率 30%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1京东方A8.78%—1环旭7.50%+0.95
2彩虹股份8.54%—2京东方A6.78%-2.00
3环旭6.55%—3彩虹股份5.97%-2.57
4宁德时代5.30%—4紫金矿业5.89%+1.65
5睿创微纳4.69%—5宁德时代4.60%-0.70
6紫金矿业4.24%—6睿创微纳4.45%-0.24
7招商轮船4.15%—7招商轮船4.38%+0.23
8TCL中环4.05%退出十大8海通发展4.12%新增十大
9芯原股份3.75%退出十大9万华化学4.08%新增十大
10中兴3.66%退出十大10中国移动3.79%新增十大