大成智惠量化多策略混合 ：2026第三季度报告（004209）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.01%

日涨幅

0.8429

净值

（11-02）
近1年：-7.83%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-16.23%
-22%
-14%
-7%
1%
8%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-2.40%
690/1252一般
近1月-8.30%
613/1251良好
近3月-7.98%
566/1239良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

大成智惠量化多策略混合 ：2026第三季度报告（004209）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1,489万份
2026Q1
1,416万份
2026Q2
1,774万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
14,155,431.40
变化
+3,580,092.96
+25%
本期
17,735,524.36
3

投资目标

在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，本基金通过大类资产的灵活配置，以及通过多种量化投资策略，力求实现基金资产的持续稳定增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金在大类资产配置层面，采用大成基金成熟的量化择时模型结合定性分析，配置权益类资产和固定收益类资产的比例，严格控制基金的下行风险。在个股选择层面，本基金采用多因子模型精选具有超额收益的股票组合。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
沪深300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%
本期报告
中证全指指数收益率*85%+中债-国债总财富(1-3年)指数收益率*15%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平低于股票型基金，高于货币市场基金与债券型基金，属于风险水平中高的基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

刘旺| 任职时间: 2025年12月4日| 证券从业年限: 8年

香港中文大学理学（金融工程）硕士。2018年5月加入大成基金管理有限公司，曾担任指数与期货投资部研究员兼基金经理助理，现任指数与期货投资部基金经理。2024年1月2日起任大成沪深300指数增强型发起式证券投资基金基金经理。2024年11月15日起任大成中证1000指数增强型发起式证券投资基金基金经理。2025年4月29日起任大成上证科创板综合指数增强型证券投资基金基金经理。2025年12月4日起任大成智惠量化多策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理。具备基金从业资格。国籍：中国

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度国内经济延续温和复苏态势，整体呈现盈利修复、结构提质的特征。5月份规模以上工业增加值同比实际增长4.5%，环比增长0.40%，其中计算机、通信和其他电子设备制造业增长17.0%，景气度高企。二季度，A股流动性呈现“总量充裕、结构极端分化”的显著特征。宏观层面流动性环境偏松，但微观层面存量博弈特征突出，资金高度集中于AI科技板块，形成明显的虹吸效应。
风格与板块轮动上，二季度 A 股风格再度切换，整体呈现成长主导、价值修复、高低切换的特征。4-5月硬科技成长主线贯穿市场，AI 算力、半导体、先进材料等赛道持续领涨；6月市场风格逐渐趋于均衡，前期高位科技题材小幅回调，低位消费、金融、周期细分板块迎来估值修复，市场热点从极致科技扩散至多元结构性机会。整体而言，二季度中证全指上涨12.14%。
本季度基金A类份额净值上涨13.28%，本策略后续将继续采用数量化手段精选全市场质地优良、估值合理的个股，以期获得超越市场整体的超额收益。
本期报告
三季度，国内经济延续温和复苏态势。根据国家统计局已披露的7-8月数据，规模以上工业增加值同比分别增长4.5%、5.2%，1-8月累计同比增长5.3%；其中高技术制造业增加值8月同比增长16.7%，装备制造业增加值同比增长12.1%，高端装备、电子信息等产业景气度持续向好。市场流动性维持合理充裕，货币政策保持稳健灵活。市场日均成交额相较于二季度有所下滑，出现存量博弈特征。
风格与板块轮动方面，三季度A股呈现“价值修复、风格切换”特征。三季度低估值等防御板块有所表现，整体风格趋于均衡，小微盘相对大盘仍具备超额收益。中证全指下跌13.79%，中证500下跌17.67%，中证2000下跌11.08%，中证红利上涨9.38%，科创综指下跌27.98%。
本策略后续将继续采用数量化手段精选全市场质地优良、估值合理的个股，以期获得超越市场整体的超额收益。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
93.67%
2026Q1
91.32%
2026Q2
84.29%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资91.32%权益投资84.29%-7.03
股票91.32%股票84.29%-7.03
银行存款和结算备付金合计7.20%银行存款和结算备付金合计9.25%+2.05
固定收益投资1.44%固定收益投资5.49%+4.05
债券1.44%债券5.49%+4.05
其他资产0.04%其他资产0.96%+0.92
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
62.39%
2026Q1
67.66%
2026Q2
64.37%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计91.60%合计85.68%-5.92
制造业67.66%制造业64.37%-3.29
采矿业3.80%采矿业4.36%+0.56
金融业3.40%金融业4.28%+0.88
交通运输、仓储和邮政业1.67%交通运输、仓储和邮政业4.14%+2.47
信息传输、软件和信息技术服务业5.48%信息传输、软件和信息技术服务业3.00%-2.48
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.67%电力、热力、燃气及水生产和供应业1.41%+0.74
科学研究和技术服务业2.34%科学研究和技术服务业1.12%-1.22
批发和零售业2.62%批发和零售业0.86%-1.76
建筑业0.79%建筑业0.83%+0.04
卫生和社会工作0.15%卫生和社会工作0.43%+0.28
租赁和商务服务业0.29%租赁和商务服务业0.35%+0.06
水利、环境和公共设施管理业1.11%水利、环境和公共设施管理业0.26%-0.85
农、林、牧、渔业0.56%农、林、牧、渔业0.25%-0.31
综合0.41%综合0.02%-0.39
房地产业0.66%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
10.10%
2026Q1
10.30%
2026Q2
9.11%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比9.11%，换手率 80%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1中际旭创1.82%—1中际旭创2.00%+0.18
2宁德时代1.41%—2宁德时代1.08%-0.33
3芯碁微装1.18%退出十大3海康威视1.00%新增十大
4南亚新材0.99%退出十大4宇通客车0.89%新增十大
5拓荆0.99%退出十大5招商轮船0.73%新增十大
6晶丰明源0.87%退出十大6药明康德0.72%新增十大
7中国巨石0.78%退出十大7长江电力0.70%新增十大
8三利谱0.76%退出十大8中材国际0.68%新增十大
9中国动力0.75%退出十大9正泰0.66%新增十大
10东山精密0.75%退出十大10广合0.65%新增十大