国寿安保稳诚混合 ：2026第三季度报告（004225）

基金PK

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收益表现

+0.33%

日涨幅

1.1492

净值

（11-02）
近1年：-1.53%同类平均：-0.72%沪深300：-13.44%最大回撤：-13.77%
-22%
-14%
-6%
2%
10%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-1.07%
1104/1357不佳
近1月-3.55%
1104/1362不佳
近3月-4.23%
1105/1332不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

国寿安保稳诚混合 ：2026第三季度报告（004225）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
9,414万份
2026Q1
1.06亿份
2026Q2
1.04亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
106,420,741.16
变化
-2,630,114.38
-2%
本期
103,790,626.78
3

投资目标

本基金将通过对宏观经济和资本市场的深入分析，采用主动的投资管理策略，把握不同时期各金融市场的收益水平，在约定的投资比例下，合理配置股票、债券、货币市场工具等各类资产，在严格控制下行风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金的资产配置策略注重将定性资产配置和定量资产配置进行有机的结合，根据经济情景、类别资产收益风险预期等因素，确定不同阶段基金资产中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例，力争获得基金资产的长期稳定增值。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中债综合(全价)指数收益率×85%+沪深300指数收益率×15%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金,预期风险收益水平相应会高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金,属于中高风险收益的投资品种。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
吴坚| 任职时间: 2019年1月9日| 证券从业年限: 18年
博士研究生，美国特许金融分析师（CFA）。曾任中国建设银行云南分行副经理、中国人寿资产管理有限公司一级研究员，现任国寿安保稳诚混合型证券投资基金、国寿安保科技创新混合型证券投资基金、国寿安保稳和6个月持有期混合型证券投资基金、国寿安保稳安混合型证券投资基金、国寿安保稳福6个月持有期混合型证券投资基金、国寿安保策略精选混合型证券投资基金、国寿安保数字经济股票型发起式证券投资基金和国寿安保盛泽三年持有期混合型证券投资基金基金经理。
唐笑天| 任职时间: 2025年6月13日| 证券从业年限: 11年
硕士。曾任中国国际金融股份有限公司分析师、天风证券股份有限公司高级分析师、华安基金管理有限公司研究员、永赢基金管理有限公司权益部宏观策略组长、国寿安保基金管理有限公司基金经理助理。现任国寿安保稳诚混合型证券投资基金、国寿安保稳弘混合型证券投资基金、国寿安保尊耀纯债债券型证券投资基金、国寿安保尊庆6个月持有期债券型证券投资基金和国寿安保稳鑫一年持有期混合型证券投资基金基金经理。
本期报告
吴坚| 任职时间: 2019年1月9日| 证券从业年限: 18年
博士研究生。曾任中国建设银行云南分行副经理、中国人寿资产管理有限公司一级研究员，现任国寿安保稳诚混合型证券投资基金、国寿安保科技创新混合型证券投资基金(LOF)、国寿安保稳和6个月持有期混合型证券投资基金、国寿安保策略精选混合型证券投资基金、国寿安保数字经济股票型发起式证券投资基金和国寿安保盛泽三年持有期混合型证券投资基金基金经理。
唐笑天| 任职时间: 2025年6月13日| 证券从业年限: 11年
硕士。曾任中国国际金融股份有限公司分析师、天风证券股份有限公司高级分析师、华安基金管理有限公司研究员、永赢基金管理有限公司权益部宏观策略组长、国寿安保基金管理有限公司基金经理助理。现任国寿安保稳诚混合型证券投资基金、国寿安保稳弘混合型证券投资基金、国寿安保尊耀纯债债券型证券投资基金、国寿安保尊庆6个月持有期债券型证券投资基金和国寿安保稳鑫一年持有期混合型证券投资基金基金经理。
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基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，市场在消化国际地缘政治冲突的影响后大幅上行，但呈现出大幅分化的结构性特征。二季度，沪深300、上证指数和创业板指数分别上涨11.9%、5.2%和36.4%。在一级行业中分化也很明显，电子涨幅为91%，位居首位，通信、建材和机械设备涨幅分别为64%、35%和23%；而与传统经济密切相关的农林牧渔、钢铁、商贸零售和食品饮料都呈现出较明显跌幅。在全市场5500多支个股中，二季度上涨的比例约在30%，而涨幅超过100%的个股数量超过250支。总体来看，二季度A股呈现高度分化的行情特点。
投资运作方面，报告期内本基金固定收益类资产以票息策略为主，维持中性久期，做好基础配置和流动性管理。权益资产方面，本基金二季度在维持了较积极的权益仓位的基础上，对持仓结构进行了优化，减持了新能源和化工相关标的，从行业景气度和业绩确定性方向增持了部分通信和机械标的。
本期报告
2026年三季度，A股市场在经历了前两季度上涨后呈现出明显的再平衡特征，在外部面临美联储加息预期发酵以及内部对科技成长乐观预期有所调整的双重影响下，二季度涨幅靠前的科技成长风格板块下跌明显，而红利等风格板块及个股则在市场再平衡中上涨。具体看，申万一级行业中二季度涨幅居前的电子、通信和建筑材料在三季度分别下跌32.6%、28.7%和26.1%。煤炭、石油石化、农林牧渔涨幅分别为19.3%、15.3%及15.1%。从风格指数上更加能够体现三季度市场特征，三季度上证红利指数上涨14.6%，国证价值指数上涨3.9%，均大幅超越科技成长类板块。
投资运作方面，报告期内本基金固定收益类资产以票息策略为主，维持中性久期，做好基础配置和流动性管理。权益资产方面，本基金三季度对持仓结构进行了优化，在AI相关领域减持了部分市场预期较高的标的，同时增配了非AI相关领域的公司，主要增配了分散在各个行业、业绩稳健、安全边际较为充足的标的。
截至本报告期末国寿安保稳诚混合A基金份额净值为1.1915元，本报告期基金份额净值增长率为-9.60%；截至本报告期末国寿安保稳诚混合C基金份额净值为1.1828元，本报告期基金份额净值增长率为-9.62%；业绩比较基准收益率为-1.48%。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
24.37%
2026Q1
18.89%
2026Q2
17.73%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
固定收益投资55.68%固定收益投资71.12%+15.44
债券55.68%债券71.12%+15.44
权益投资18.89%权益投资17.73%-1.16
股票18.89%股票17.73%-1.16
买入返售金融资产11.38%买入返售金融资产7.28%-4.10
银行存款和结算备付金合计13.97%银行存款和结算备付金合计3.82%-10.15
其他资产0.09%其他资产0.05%-0.04
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
23.61%
2026Q1
21.38%
2026Q2
14.18%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计21.38%合计17.78%-3.60
制造业21.38%制造业14.18%-7.20
——信息传输、软件和信息技术服务业3.10%新增
——采矿业0.50%新增
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
20.84%
2026Q1
19.29%
2026Q2
16.80%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比16.8%，换手率 80%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1新易盛2.82%退出十大1新宙邦3.35%新增十大
2芯碁微装2.75%—2大族激光2.47%新增十大
3东威2.69%退出十大3中国动力2.44%新增十大
4三孚新科2.27%退出十大4新雷能1.74%新增十大
5杰瑞股份1.74%退出十大5世纪华通1.74%新增十大
6联讯仪器1.66%退出十大6寒武纪1.35%新增十大
7中国巨石1.56%—7强一股份1.05%新增十大
8星源材质1.47%退出十大8中国巨石0.96%-0.60
9英诺激光1.31%退出十大9芯碁微装0.88%-1.87
10新锐股份1.02%退出十大10长电0.82%新增十大