东方周期优选灵活配置混合：2026第三季度报告（004244）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.15%

日涨幅

0.8015

净值

（11-02）

近1年：-11.60%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-19.07%

-22%

-14%

-7%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-1.40%	-4.87%	-2.11%	816/2325良好
近1月	-5.47%	-11.78%	-7.82%	832/2324良好
近3月	-8.73%	-10.01%	-12.45%	1179/2311一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

东方周期优选灵活配置混合：2026第三季度报告（004244）

基金份额变动

基金总份额趋势

2,674万份

2026Q1

2,329万份

2026Q2

2,233万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

23,287,074.99

变化

-955,863.93

-4%

本期

22,331,211.06

投资目标

本基金利用经济周期理论，以投资时钟分析框架为基础，把握行业轮换及不同经济周期下具有良好增长前景的优势行业带来的投资机会，通过精选个股和有效的风险控制，力争获得超越业绩比较基准的收益。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金利用经济周期理论，以投资时钟分析框架为基础，在合理配置大类资产的前提下，把握行业轮换及不同经济周期下具有良好增长前景的优势行业带来的投资机会，通过精选个股和有效的风险控制，力争获得超越业绩比较基准的收益。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

沪深300指数收益率×60%+中债总全价指数收益率×40%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

房建威| 任职时间: 2022年7月5日| 证券从业年限: 11年

浙江大学化学工艺硕士，11年证券从业经历。曾任上海华谊工程有限公司工程师、德邦基金管理有限公司研究员、基金经理。2021年3月加盟本基金管理人，现任东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理、东方睿鑫热点挖掘灵活配置混合型证券投资基金基金经理、东方匠心优选混合型证券投资基金基金经理、东方鑫享价值成长一年持有期混合型证券投资基金基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

资本市场在二季度呈现较大的分化行情。根据Wind数据显示，二季度上证指数上涨5.20%、沪深300上涨11.90%；申万一级行业来看，仅有6个行业录得正收益，其中电子涨幅最大，达到90.92%，通信涨幅第二，达到63.84%；石油化工、农林牧渔等13个行业跌幅超过10%。

本基金一直严格按照基金合同要求，利用经济周期理论，以投资时钟分析框架为基础，把握行业轮换及不同经济周期下具有良好增长前景的优势行业带来的投资机会。基于全球经济周期规律、国际形势变化的思考，对未来原油市场、能源市场的预判，我们认为未来相当长的时间内，原油和能源领域将处于较为紧张的格局，原油、能化、化工品将出现一定的供给紧缺或者结构性紊乱的供给趋势。我们将持续关注事态和行业变化，重点布局石油化工、能源、基础化工等领域，期望在市场波动和趋势中，为投资人带来回报。

本期报告

资本市场在三季度出现一定的回撤，根据iFind数据显示，三季度上证指数下跌6.16%、沪深300下跌12.49%；申万一级行业来看，12个行业录得正收益，煤炭、石油石化等5个行业涨幅超过10%，电子行业跌幅最大，超过-30%。

报告期内，我们对组合进行了小幅调整，适当增加了保险行业的配置，保持了石油化工、能源、基础化工等领域的重点配置，期望在市场波动和趋势中，为投资人带来回报。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

85.49%

2026Q1

87.17%

2026Q2

78.80%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.20	100.00%	合计	0.19	100.00%	—
权益投资	0.18	87.17%	权益投资	0.15	78.80%	-8.37
股票	0.18	87.17%	股票	0.15	78.80%	-8.37
银行存款和结算备付金合计	0.01	4.71%	银行存款和结算备付金合计	0.02	12.57%	+7.86
固定收益投资	0.02	7.91%	固定收益投资	0.02	8.54%	+0.63
债券	0.02	7.91%	债券	0.02	8.54%	+0.63
其他资产	0.00	0.21%	其他资产	0.00	0.10%	-0.11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

61.16%

2026Q1

67.43%

2026Q2

41.14%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.18	88.10%	合计	0.15	79.11%	-8.99
制造业	0.14	67.43%	制造业	0.08	41.14%	-26.29
采矿业	0.03	14.73%	采矿业	0.03	16.48%	+1.75
—	—	—	金融业	0.03	13.90%	新增
—	—	—	批发和零售业	0.01	4.29%	新增
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	5.93%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	3.30%	-2.63

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

46.63%

2026Q1

48.67%

2026Q2

42.68%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比42.68%，换手率 60%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中国巨石	600176	9.01%	25,000	—	1	中国太保	601601	4.92%	30,000	新增十大	—
2	万华化学	600309	6.77%	20,000	—	2	中国平安	601318	4.51%	16,000	新增十大	—
3	博汇纸业	600966	6.15%	260,000	退出十大	3	新华保险	601336	4.47%	15,000	新增十大	—
4	华峰化学	002064	4.69%	100,000	—	4	万华化学	600309	4.37%	12,000	-2.40	-8,000
5	泰和新材	002254	4.50%	50,000	—	5	菜百股份	605599	4.29%	60,000	新增十大	—
6	广汇	600256	3.66%	150,000	退出十大	6	泰和新材	002254	4.20%	70,000	-0.30	+20,000
7	亚钾国际	000893	3.64%	18,000	退出十大	7	中国巨石	600176	4.17%	20,000	-4.84	-5,000
8	中盐	600328	3.56%	120,000	退出十大	8	华峰化学	002064	4.08%	80,000	-0.61	-20,000
9	宇新股份	002986	3.51%	60,000	退出十大	9	首华燃气	300483	3.87%	32,000	新增十大	—
10	新天然气	603393	3.18%	30,000	退出十大	10	TCL	000100	3.80%	150,000	新增十大	—

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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