中融量化小盘股票：2020第一季度报告（004272）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

0.00%

日涨幅

1.0018

净值

（05-15）

-3%

11%

17%

24%

2019-11

2019-12

2020-02

2020-03

2020-05

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

中融量化小盘股票：2020第一季度报告（004272）

基金份额变动

基金总份额趋势

2,447万份

2019Q1

2,398万份

2019Q2

2,201万份

2019Q3

2,071万份

2019Q4

1,885万份

2020Q1

报告期末基金份额总额（份）

上一期

20,714,699.77

变化

-1,860,916.30

-9%

本期

18,853,783.47

投资目标

本基金采用数量化的投资方法精选个股，严格按照纪律执行，力争长期稳定地获取超越业绩比较基准的投资回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

1．资产配置策略 2．股票投资策略（1）多因子选股模型（2）投资组合优化策略（3）事件投资策略 3．债券投资策略 4．中小企业私募债券投资策略 5．资产支持证券投资策略 6．股指期货投资策略 7．现金管理策略 8．权证投资策略

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证500指数收益率×95%+同期银行活期存款利率（税后）×5%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为股票型基金，预期风险和收益水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

易海波| 任职时间: 2018年12月12日| 证券从业年限: 12年

易海波先生,中国国籍，毕业于华中科技大学企业管理专业，研究生、硕士学位，取得基金业从业人员资格，证券从业年限12年。2007年4月至2016年11月曾就职于招商证券股份有限公司，历任研究发展中心金融工程研究员、理财投资部量化投资经理、量化投资部总经理。2016年11月加入中融基金管理有限公司，现任公司副总裁。

本期报告

陈薪羽| 任职时间: 2020年03月05日| 证券从业年限: 4年新增经理

陈薪羽先生，中国国籍，毕业于北京大学概率论与数理统计专业，研究生、硕士学位，具有基金从业资格，证券从业年限4年。2015年8月至2016年10月任中国人保寿险首席投资官秘书。2016年10月加入中融基金管理有限公司，现任指数投资部基金经理。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2019年四季度，A股震荡上行，上证综指上涨4.99%，沪深300上涨7.39%，中证500上涨6.61%，中小板指上涨10.59%，创业板指上涨10.48%。申万一级行业涨跌分化，其中建筑材料、电子、家用电器行业涨幅居前，而国防军工、商业贸易行业跌幅居前。

期间，本基金通过多因子量化选股模型，在中小盘股票中精选具有超额收益的股票组合进行投资，通过合理的风格分散和个股分散，降低了非系统性风险，获得了较好的超额收益。

截至报告期末中融量化小盘股票A基金份额净值为0.9275元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为8.72%，同期业绩比较基准收益率为6.29%；截至报告期末中融量化小盘股票C基金份额净值为0.9181元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为8.64%，同期业绩比较基准收益率为6.29%。

本期报告

2020年一季度，A股经历疫情的单日冲击大幅下跌后随着国内疫情的控制快速回升，

随后因为国外疫情的蔓延和对经济基本面的影响大幅回调，上证50下跌12.20%,沪深300

下跌10.02%，中证500下跌4.29%,创业板指上涨4.10%。本基金通过多因子量化选股模

型，在中小盘股票中精选具有超额收益的股票组合进行投资，通过合理的风格分散和个

股分散，降低非系统性风险。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

86.00%

2019Q1

91.40%

2019Q2

84.95%

2019Q3

92.41%

2019Q4

90.03%

2020Q1

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.19	100.00%	合计	0.17	100.00%	—
权益投资	0.18	92.41%	权益投资	0.16	90.03%	-2.38
股票	0.18	92.41%	股票	0.16	90.03%	-2.38
银行存款和结算备付金合计	0.01	7.45%	银行存款和结算备付金合计	0.02	9.80%	+2.35
其他资产	0.00	0.14%	其他资产	0.00	0.17%	+0.03

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

51.08%

2019Q1

41.82%

2019Q2

58.68%

2019Q3

56.18%

2019Q4

65.21%

2020Q1

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.18	92.98%	合计	0.16	90.99%	-1.99
制造业	0.11	56.18%	制造业	0.11	65.21%	+9.03
房地产业	0.02	12.85%	房地产业	0.01	6.59%	-6.26
采矿业	0.00	0.69%	采矿业	0.01	6.27%	+5.58
—	—	—	批发和零售业	0.01	4.50%	新增
—	—	—	农、林、牧、渔业	0.01	4.07%	新增
金融业	0.00	1.06%	金融业	0.00	2.62%	+1.56
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	6.73%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.94%	-5.79
信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	6.81%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	0.77%	-6.04
科学研究和技术服务业	0.01	3.04%	—	—	—	退出
水利、环境和公共设施管理业	0.01	3.76%	—	—	—	退出
文化、体育和娱乐业	0.00	1.87%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

23.78%

2019Q1

27.92%

2019Q2

37.59%

2019Q3

38.13%

2019Q4

36.74%

2020Q1

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比36.74%，换手率 70%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	康力电梯	002367	4.16%	100,400	退出十大	1	开创国际	600097	4.07%	70,300	新增十大	—
2	天能重工	300569	3.87%	49,800	退出十大	2	黑牡丹	600510	3.87%	86,500	+0.08	-22,200
3	星辉娱乐	300043	3.83%	143,200	退出十大	3	湖南海利	600731	3.71%	99,600	新增十大	—
4	双箭股份	002381	3.82%	86,600	—	4	水星家纺	603365	3.66%	47,300	新增十大	—
5	黑牡丹	600510	3.79%	108,700	—	5	泰胜风能	300129	3.63%	143,600	-0.07	-2,700
6	威海广泰	002111	3.78%	46,400	退出十大	6	豫光金铅	600531	3.59%	156,800	新增十大	—
7	维尔利	300190	3.76%	105,100	退出十大	7	柳药股份	603368	3.58%	19,600	新增十大	—
8	京新药业	002020	3.74%	66,900	退出十大	8	江铃	000550	3.55%	52,300	新增十大	—
9	泰胜风能	300129	3.70%	146,300	—	9	双箭股份	002381	3.54%	81,600	-0.28	-5,000
10	中洲	000042	3.68%	65,100	退出十大	10	羚锐	600285	3.54%	73,500	新增十大	—

持有 0

中融量化小盘股票 ：2020第一季度报告（004272）

收益表现

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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