建信鑫稳回报灵活配置混合：2026第三季度报告（004617）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.25%

日涨幅

1.3084

净值

（11-02）

近1年：-1.23%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-3.56%

-22%

-14%

-7%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-0.46%	-4.87%	-2.11%	559/1782良好
近1月	-1.62%	-11.78%	-7.82%	423/1781优秀
近3月	-1.31%	-10.01%	-12.45%	362/1768优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

建信鑫稳回报灵活配置混合：2026第三季度报告（004617）

基金份额变动

基金总份额趋势

4,234万份

2026Q1

3,316万份

2026Q2

3,912万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

33,156,003.62

变化

+5,964,560.57

+18%

本期

39,120,564.19

投资目标

在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，本基金通过灵活的资产配置，在股票、债券等大类资产中充分挖掘和利用潜在的投资机会，力求实现基金资产的持续稳定增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金以自上而下的投资策略，灵活配置大类资产，动态控制组合风险，力求实现基金资产的持续稳定增值。本基金的投资策略分为两个层面：首先，依据基金管理人的大类资产配置策略动态调整基金资产在各大类资产间的分配比例；而后，进行各大类资产中的个股、个券精选。具体由大类资产配置策略、股票投资策略、固定收益类资产投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略和权证投资策略六部分组成。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

沪深300指数收益率×50%+中债综合指数（全价）收益率×50%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，属于中高收益/风险特征的基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

薛玲| 任职时间: 2017年12月20日| 证券从业年限: 13年

薛玲女士，数量投资部副总经理，博士。2009年5月至2010年1月任中国电力科学研究院农电与配电研究所工程师、2010年1月至2013年4月任路孚特（中国）科技有限公司高级软件工程师、2013年4月至2015年9月任中国中金财富证券有限公司研究员、投资经理，2015年9月加入我公司，历任金融工程及指数投资部基金经理助理、基金经理、部门总经理助理、部门副总经理等职务。2016年7月4日至2025年11月17日任建信上证社会责任交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理；2016年7月4日至2025年11月17日任上证社会责任交易型开放式指数证券投资基金的基金经理；2017年5月27日至2018年4月25日任建信鑫盛回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2017年9月13日至2023年8月29日任建信量化事件驱动股票型证券投资基金的基金经理；2017年9月28日起任建信深证基本面60交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理；2017年9月28日起任深证基本面60交易型开放式指数证券投资基金的基金经理；2017年12月20日起任建信鑫稳回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2017年12月22日起任建信上证50交易型开放式指数证券投资基金的基金经理；2018年3月5日至2021年5月31日任建信智享添鑫定期开放混合型证券投资基金的基金经理；2018年10月25日起任建信上证50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理；2018年12月13日至2021年8月9日任建信港股通恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理；2020年12月15日至2021年12月14日任建信瑞丰添利混合型证券投资基金的基金经理；2022年9月21日起任建信恒生科技指数型发起式证券投资基金（QDII）的基金经理；2023年1月5日至2024年1月29日任建信民丰回报定期开放混合型证券投资基金的基金经理；2024年1月29日起任建信沪深300指数增强型证券投资基金（LOF）的基金经理；2024年6月27日起任建信双债增强债券型证券投资基金的基金经理；2024年7月16日起任建信红利精选股票型发起式证券投资基金的基金经理；2025年2月27日起任建信丰融债券型证券投资基金的基金经理；2025年10月31日起任建信丰泽债券型证券投资基金的基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，宏观经济整体运行平稳。在地缘冲突影响下，商品价格涨幅较大，海外需求持续走强，但内需仍然偏弱。二季度制造业采购经理人指数（PMI）均位于荣枯线以上，其中高技术分项与装备制造分项大幅增长。投资方面，受到专项债发行进度偏慢等影响，季度内固定资产投资增速出现较大幅度下滑，1-5月累计同比增速相较于一季度回落5.8个百分点。消费方面，1-5月社会消费品零售总额同比增长1.4%，较一季度回落1个百分点。进出口方面，1-5月出口同比增速15.5%，而进口同比增速则升至24.5%。总体看，二季度宏观经济运行平稳，延续了出口强，内需弱的特征。货币政策方面，二季度人民银行整体维持宽松的货币环境，资金利率整体维持低位。从资金利率中枢来看，7天质押回购利率（R007）在1.3%-1.5%的区间内波动，仅在6月资金价格上行突破1.4%。汇率方面，二季度人民币汇率总体偏升值，6月末人民币兑美元即期汇率收于6.7852，较一季度末升值1.78%。债券市场方面，二季度长短端债券收益率均有所下行。二季度内，10年期国开债收益率下行至1.78%，而1年期国开债收益率则下行至1.35%。权益市场方面，二季度权益市场维持上涨趋势，科技股带领A股走出了结构性牛市，季度内沪深300指数上行11.90%至4979.43点。科技板块的快速上涨从某种程度上导致了其他板块的抽水效应。这种此消彼长的效应导致了A股的行业结构上出现了较大的变化，沪深300、中证500、中证1000等主要指数中电子、通信行业的权重达到30%左右。回顾二季度的基金管理工作，组合维持各类资产的灵活交易，力求净值增长的同时控制好回撤。债券投资方面，组合主要投向利率债。权益投资方面，组合跟随市场结构的变化，在行业配置上跟随市场进行紧密调整，逐步增加电子、通信仓位同时精选个股以获得超越市场的收益。

本报告期本基金A净值增长率1.60%，波动率0.22%，业绩比较基准收益率6.23%，波动率0.63%。本报告期本基金C净值增长率1.58%，波动率0.22%，业绩比较基准收益率6.23%，波动率0.63%。本报告期本基金D净值增长率1.66%，波动率0.22%，业绩比较基准收益率6.23%，波动率0.63%。本报告期本基金F净值增长率1.56%，波动率0.22%，业绩比较基准收益率6.23%，波动率0.63%。

本期报告

权益市场方面，三季度科技股的下跌引发市场整体抛售，指数相较于二季度末调整显著。其中沪深300指数下跌12.49%至4357.62点，市场呈现结构性分化，科技股在经历了7月大幅调整之后迎来了8月、9月地宽幅震荡，小盘股表现亮眼。

债券市场方面，三季度收益率整体偏震荡，长端利率表现优于短端。季度内10年期国债收益率下行5BP至1.68%，而1年期国债利率则上行10BP至1.22%，期限利差有所压缩，曲线趋于平坦。转债市场的表现好于大盘，三季度末中证转债指数收于468.98点，相比于二季度末下行7.00%。

报告期间，本基金在股票组合的配置上以量化分析研究为基础，结合宏观经济走势和对市场风格的判断，利用量化模型精选股票，以均衡的配置思路构建投资组合，相较于上季度，在坚持股债合理配置中枢的基础上，在市场波动预期上升、部分板块估值抬升的背景下，阶段性保持了中性偏低的权益敞口，阶段性增加了红利及小盘股的的持仓比例。本基金在债券组合的配置上，主要投向利率债以及国有股份制银行以及一类城商行的存款，不做信用下沉。

本基金将继续保持股债平衡的配置思路，积极参与利率波段交易，在多变的市场环境下不断优化股票配置底仓的收益获取能力，灵活进行持仓的结构调整。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

17.10%

2026Q1

19.08%

2026Q2

18.83%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.47	100.00%	合计	0.52	100.00%	—
固定收益投资	0.21	44.01%	固定收益投资	0.21	39.75%	-4.26
债券	0.21	44.01%	债券	0.21	39.75%	-4.26
买入返售金融资产	0.12	25.68%	买入返售金融资产	0.18	34.67%	+8.99
权益投资	0.09	19.08%	权益投资	0.10	18.83%	-0.25
股票	0.09	19.08%	股票	0.10	18.83%	-0.25
银行存款和结算备付金合计	0.05	11.19%	银行存款和结算备付金合计	0.03	6.74%	-4.45
其他资产	0.00	0.03%	其他资产	0.00	0.01%	-0.02

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

10.04%

2026Q1

12.84%

2026Q2

11.27%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.09	19.99%	合计	0.10	18.87%	-1.12
制造业	0.06	12.84%	制造业	0.06	11.27%	-1.57
金融业	0.01	2.70%	金融业	0.01	2.63%	-0.07
采矿业	0.00	1.06%	采矿业	0.01	1.22%	+0.16
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.56%	交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.84%	+0.28
信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	1.21%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	0.80%	-0.41
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.35%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.58%	+0.23
批发和零售业	0.00	0.39%	批发和零售业	0.00	0.47%	+0.08
科学研究和技术服务业	0.00	0.29%	科学研究和技术服务业	0.00	0.28%	-0.01
建筑业	0.00	0.13%	建筑业	0.00	0.25%	+0.12
水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.13%	水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.18%	+0.05
文化、体育和娱乐业	0.00	0.09%	文化、体育和娱乐业	0.00	0.12%	+0.03
租赁和商务服务业	0.00	0.22%	租赁和商务服务业	0.00	0.10%	-0.12
房地产业	0.00	0.02%	房地产业	0.00	0.04%	+0.02
—	—	—	农、林、牧、渔业	0.00	0.04%	新增
住宿和餐饮业	0.00	0.01%	住宿和餐饮业	0.00	0.03%	+0.02
—	—	—	综合	0.00	0.02%	新增

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

1.47%

2026Q1

2.22%

2026Q2

1.31%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比1.31%，换手率 80%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	德明利	001309	0.42%	200	退出十大	1	西部矿业	601168	0.15%	2,200	新增十大	—
2	睿创微纳	688002	0.22%	638	—	2	睿创微纳	688002	0.15%	438	-0.07	-200
3	扬杰	300373	0.21%	600	退出十大	3	电投	002128	0.15%	2,700	新增十大	—
4	厦门钨业	600549	0.21%	1,100	退出十大	4	吉比特	603444	0.13%	200	新增十大	—
5	香农芯创	300475	0.20%	300	退出十大	5	生益	600183	0.13%	500	-0.06	—
6	安集	688019	0.20%	260	退出十大	6	中国平安	601318	0.12%	1,200	新增十大	—
7	生益	600183	0.19%	500	—	7	云铝股份	000807	0.12%	2,400	新增十大	—
8	盛美上海	688082	0.19%	200	退出十大	8	中国人寿	601628	0.12%	1,700	新增十大	—
9	新易盛	300502	0.19%	140	退出十大	9	中国太保	601601	0.12%	2,000	新增十大	—
10	绿的谐波	688017	0.19%	200	退出十大	10	瑞可达	688800	0.12%	1,100	新增十大	—

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建信鑫稳回报灵活配置混合 ：2026第三季度报告（004617）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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