华夏节能环保股票：2026第三季度报告（004640）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.05%

日涨幅

2.0127

净值

（11-02）

近1年：-0.09%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-53.21%

-41%

-16%

32%

56%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-8.18%	-5.55%	-2.11%	988/1120不佳
近1月	-27.52%	-14.33%	-7.82%	1024/1124不佳
近3月	-21.34%	-12.21%	-12.45%	877/1102不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

华夏节能环保股票：2026第三季度报告（004640）

基金份额变动

基金总份额趋势

9,784万份

2026Q1

5.94亿份

2026Q2

6.36亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

594,350,863.00

变化

+42,114,230.69

+7%

本期

636,465,093.69

投资目标

把握市场发展趋势，在有效管理投资风险的前提下，力求基金资产的长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

主要投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、权证投资策略、股指期货和股票期权投资策略、国债期货投资策略等。在股票投资策略上，本基金重点投资于节能环保主题相关股票。基金所投资的节能环保主题包括投资范围为社会活动全流程中涉及节能环保各环节，包括源头能源结构调整（使用清洁能源替代煤炭等高污染燃料）、中段能源使用过程的节能降耗及清洁利用、以及尾端污染物排放的环保治理。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证环保产业指数收益率*90%+上证国债指数收益率*10%。

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金属于股票型基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金，属于较高风险、较高收益的品种。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

吕佳玮| 任职时间: 2017年08月11日| 证券从业年限: 14年

硕士。2012年7月加入华夏基金管理有限公司。历任投资研究部研究员、华夏核心成长混合型证券投资基金基金经理（2021年12月3日至2026年3月26日期间)等。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

二季度海湾冲突逐步缓和，油价震荡下行。AI加速发展，模型能力持续提升，ROI也持续提升，构成闭环。全球投资的主线都聚焦在 AI产业链。A股二季度整体上行，沪深 300上涨 11.9%，创业板指上涨 36.35%，市场成交量达到 3万亿以上。

本基金持续挖掘 AI需求指数增长下供需错配产生的大周期。电子布和 MLCC具备与存储类似的经济学特征：AI需求对普通产能有数倍的产能挤占；扩产有硬瓶颈导致供给扩张受限，这会导致供给缺口的持续放大以及价格的大幅上涨，周期上行的时间和幅度都会不断超预期。本基金在二季度加仓了包括电子布、MLCC在内的 AI涨价产业链。

本期报告

三季度市场大幅回撤，沪深300指数下跌12.49%，创业板指数下跌27.8%。海外闭源模型厂的ARR增速放缓，引发市场对算力投资持续性的担忧，市场回调剧烈。分歧不是当下的业绩和景气度出了问题，也不是AI投资能否产生回报，而是已经投下去的资本开支是否能产生足够的现金流支撑算力投资持续增长。

本基金主要配置在以MLCC为主的被动元器件板块。本基金将坚持沿着产业发展的趋势，自下而上挖掘具备差异化竞争力的企业。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

84.34%

2026Q1

86.92%

2026Q2

90.34%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	26.10	100.00%	合计	18.03	100.00%	—
权益投资	22.69	86.92%	权益投资	16.29	90.34%	+3.42
股票	22.69	86.92%	股票	16.29	90.34%	+3.42
银行存款和结算备付金合计	1.55	5.95%	银行存款和结算备付金合计	1.44	7.99%	+2.04
其他各项资产	1.82	6.98%	其他各项资产	0.26	1.44%	-5.54
固定收益投资	0.04	0.15%	固定收益投资	0.04	0.22%	+0.07
债券	0.04	0.15%	债券	0.04	0.22%	+0.07

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

77.95%

2026Q1

88.29%

2026Q2

89.36%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	22.69	93.94%	合计	16.29	94.28%	+0.34
制造业	21.32	88.29%	制造业	15.44	89.36%	+1.07
—	—	—	交通运输、仓储和邮政业	0.50	2.91%	新增
—	—	—	采矿业	0.32	1.86%	新增
批发和零售业	0.78	3.21%	批发和零售业	0.03	0.16%	-3.05
水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.00%	水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.00%	—
信息传输、软件和信息技术服务业	0.59	2.43%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

50.02%

2026Q1

53.05%

2026Q2

67.97%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比67.97%，换手率 60%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	三环	300408	7.75%	1,121,520	—	1	三环	300408	9.94%	1,464,443	+2.19	+342,923
2	博迁新材	605376	7.20%	640,823	退出十大	2	龙磁	300835	9.83%	907,500	+3.80	+272,700
3	龙磁	300835	6.03%	634,800	—	3	风华高科	000636	8.76%	3,050,774	+3.61	+1,330,574
4	风华高科	000636	5.15%	1,720,200	—	4	昀冢	688260	8.59%	1,527,925	新增十大	—
5	中材	002080	5.13%	1,376,300	退出十大	5	利和兴	301013	7.70%	4,044,729	+3.01	+2,476,057
6	国际复材	301526	5.09%	2,635,767	退出十大	6	长盈通	688143	6.33%	626,361	新增十大	—
7	利和兴	301013	4.69%	1,568,672	—	7	颀中	688352	4.88%	4,905,234	新增十大	—
8	洁美	002859	4.19%	923,432	退出十大	8	晶升股份	688478	4.26%	1,597,730	新增十大	—
9	中国巨石	600176	4.13%	1,369,500	退出十大	9	东材	601208	4.02%	1,439,430	新增十大	—
10	斯迪克	300806	3.69%	796,400	退出十大	10	华曙高科	688433	3.66%	802,383	新增十大	—

持有 0

华夏节能环保股票 ：2026第三季度报告（004640）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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