博时战略新兴产业混合 ：2026第三季度报告（004677）

基金PK

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收益表现

+2.39%

日涨幅

1.2020

净值

（11-02）
近1年：-24.07%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-50.86%
-45%
-25%
-5%
15%
35%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-3.84%
1168/1782一般
近1月-22.55%
1545/1781不佳
近3月-17.22%
1363/1768不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

博时战略新兴产业混合 ：2026第三季度报告（004677）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1,378万份
2026Q1
1,359万份
2026Q2
1,334万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
13,586,519.47
变化
-245,353.97
-2%
本期
13,341,165.50
3

投资目标

本基金重点关注战略新兴方针政策导引下的投资机遇，在严格控制风险的前提下，谋求基金资产的长期稳定增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

投资策略主要包括类别资产配置策略、股票投资策略、股指期货投资策略、债券投资策略、权证投资策略、资产支持证券的投资策略、中小企业私募债的投资策略几个部分内容。其中，类别资产配置策略主要是本基金将按照风险收益配比原则，实行动态的资产配置。本基金投资组合中股票（含存托凭证）投资比例为基金资产的30%—95%。在资产配置上，本基金将围绕战略新兴产业进行配置。本基金将通过分析经济结构调整的方向以及作为经济增长新引擎的战略新兴产业，跟踪考量通常的宏观经济变量（包括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等）以及国家财政、税收、货币、汇率各项政策，来判断未来经济新的增长点；股票投资策略包括战略新兴产业概念的界定、行业配置及个股投资策略；其他资产投资策略有股指期货投资策略、债券投资策略、权证投资策略、资产支持证券的投资策略、中小企业私募债的投资策略。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证新兴产业指数*75%+上证国债指数*25%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金，属于风险水平较高的基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

刘阳| 任职时间: 2021年10月18日| 证券从业年限: 18.2年

刘阳先生，硕士。2003年至2004年在冠通期货工作。2008年硕士研究生毕业后加入博时基金管理有限公司。历任研究员、研究员兼基金经理助理、基金经理助理、投资经理、博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金(2015年7月7日-2024年6月7日)基金经理。现任博时战略新兴产业混合型证券投资基金(2021年10月18日—至今)、博时策略灵活配置混合型证券投资基金(2021年12月21日—至今)的基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，国内经济温和复苏，经济增速处于合理运行区间，增长动能切换特征明显。我们能看到高技术产业呈现出需求旺盛、订单饱满、能力升级的态势，科技企业正在加紧扩大产能建设以适应本轮AI革命的需求，我国科技产业的升级正在路上。此外，我们也能看到外贸出口的超预期，尽管世界格局不明朗，但我国制造业企业在这种不确定的环境中更体现出了自身的竞争力，5月单月出口同比增速显著加快至19.4%，环比进一步提速。科技发力叠加出口韧性奠定了我国今年宏观经济的基础。
面对当前结构性分化、波动与机遇并存的市场环境，我们将坚持“守正出奇”的核心思路，坚守优质成长资产核心持仓，不轻易偏离主线。一方面持续深耕高景气战略新兴科技以及高端制造产业，把握新质生产力落地带来的产业成长红利，另一方面持续跟踪出口动向，关注具有竞争优势和地位的相关产业和公司。
我们将持续优化组合收益与风险配比，力求为持有人实现长期稳健、持续增值的优异投资回报。
截至2026年06月30日，本基金基金份额净值为2.277元，份额累计净值为2.277元。报告期内，本基金基金份额净值增长率为53.44%，同期业绩基准增长率29.44%。
本期报告
2026年三季度，国内经济延续温和复苏态势，经济运行总体保持平稳，结构性分化与新旧动能切换特征仍较为明显。进入三季度后，生产端延续较好表现，8月份全国规模以上工业增加值同比增长5.2%，1—8月份累计增长5.3%，经济运行的韧性进一步得到体现。与此同时，9月份制造业PMI回升至50.1%，重返扩张区间，生产和新订单等分项指标有所改善，显示三季度末制造业景气度出现一定程度修复。从产业结构来看，经济增长的新动能仍在持续积聚。上半年高技术制造业增加值同比增长13.3%，明显快于全部规模以上工业增加值；信息传输、软件和信息技术服务业增加值增长10.7%，新兴产业保持较快增长。进入三季度，人工智能产业化进程持续推进，算力、数据、应用以及相关软硬件产业链需求保持活跃，科技企业围绕技术迭代和产业应用持续加大投入。与此同时，高端制造、智能制造等领域保持较强的产业升级动力，新质生产力加速向实体经济渗透，科技创新正在成为经济结构优化的重要驱动力。外贸方面，三季度出口继续展现较强韧性。7月份我国货物出口同比增长17.8%，8月份出口同比增长18.6%，1—8月份累计出口同比增长14.6%，出口结构持续优化。尤其值得关注的是，高技术产品出口保持较快增长，7月份包括工业机器人、3D打印机在内的高技术产品出口同比增长超过50%，外贸结构中的“新”动能进一步增强。在全球贸易环境仍存在较大不确定性的背景下，我国制造业企业依托完整产业链、较强供应能力以及持续提升的技术水平，在全球产业链调整过程中仍保持较强竞争力。
从需求端来看，经济修复仍具有一定的结构性特征。1—8月份社会消费品零售总额同比增长1.1%，消费端整体修复相对温和；同期固定资产投资同比下降7.2%，房地产开发投资下降19.9%，传统需求领域仍有待时机。与此同时，工业生产、先进制造和出口保持相对较好的增长态势，经济增长动能进一步由传统地产和投资链条向科技创新、先进制造及外需相关领域切换。我们认为，这种结构性变化既体现了当前经济运行的现状，也孕育着产业升级过程中的长期投资机会。
就市场表现而言，3季度市场出现一定程度的调整，一方面我们认为这是市场运行过程中的正常波动，另一方面这也是市场结构从过度集中到均衡的结果，并不代表产业发展方向发生变化和偏离。我们将继续坚守优质成长资产核心持仓，不轻易偏离主线，在高景气战略新兴科技以及高端制造产业中寻找机会，同时也会适应市场结构的变化，挖掘成长板块中新的产业趋势。我们将持续优化组合收益与风险配比，力求为持有人实现长期稳健、持续增值的优异投资回报。
截至2026年09月30日，本基金基金份额净值为1.552元，份额累计净值为1.552元。报告期内，本基金基金份额净值增长率为-31.84%，同期业绩基准增长率-20.52%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
87.27%
2026Q1
88.76%
2026Q2
89.58%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资88.76%权益投资89.58%+0.82
股票88.76%股票89.58%+0.82
固定收益投资5.30%固定收益投资6.25%+0.95
债券5.30%债券6.25%+0.95
银行存款和结算备付金合计5.80%银行存款和结算备付金合计3.68%-2.12
其他各项资产0.15%其他各项资产0.50%+0.35
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
85.64%
2026Q1
93.12%
2026Q2
82.82%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计93.12%合计91.22%-1.90
制造业93.12%制造业82.82%-10.30
——科学研究和技术服务业8.40%新增
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
50.83%
2026Q1
53.68%
2026Q2
51.56%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比51.56%，换手率 50%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1新易盛9.56%—1中际旭创8.20%-0.01
2中际旭创8.21%—2源杰7.66%+2.89
3欧科亿5.85%退出十大3新易盛6.90%-2.66
4东山精密5.26%退出十大4杰普特4.57%新增十大
5新锐股份5.13%退出十大5联讯仪器4.42%新增十大
6源杰4.77%—6天孚4.41%+0.56
7天孚3.85%—7长芯博创4.14%新增十大
8沪电股份3.70%—8百普赛斯4.02%新增十大
9银轮股份3.70%退出十大9沪电股份3.64%-0.06
10杰瑞股份3.65%退出十大10福赛3.60%新增十大