国寿安保目标策略混合发起式 ：2026第三季度报告（004818）

基金PK

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收益表现

+2.34%

日涨幅

1.9763

净值

（11-02）
近1年：+20.07%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-35.79%
-26%
-6%
14%
34%
54%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-5.67%
1819/2296不佳
近1月-15.12%
1637/2295一般
近3月-4.96%
793/2282良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

国寿安保目标策略混合发起式 ：2026第三季度报告（004818）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
5,858万份
2026Q1
7,002万份
2026Q2
1.03亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
70,016,574.29
变化
+33,175,438.45
+47%
本期
103,192,012.74
3

投资目标

本基金通过灵活运用多种投资策略，在经济结构转型、产业升级大背景下，积极挖掘市场中潜在的投资机会，在有效控制风险的前提下，合理地灵活配置股票和债券等各类资产的比例，贯彻长期投资、价值投资的理念，力争实现基金资产长期稳定增值的目标。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金的资产配置策略注重将定性资产配置和定量资产配置进行有机的结合，根据经济情景、类别资产收益风险预期等因素，确定不同阶段基金资产中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例，力争获得基金资产的长期稳定增值。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
沪深300指数收益率*60%+中证全债指数收益率*40%
本期报告
2017年10月24日至2026年7月26日为沪深300指数收益率*60%+中证全债指数收益率*40%；2026年7月27日起为中证800指数收益率*85%+中证全债指数收益率*15%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，预期风险收益水平相应会高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，属于中高风险/收益的投资品种。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

张琦| 任职时间: 2017年10月24日| 证券从业年限: 21年

金融学硕士，2005年1月至2015年5月，任职中银基金管理有限公司研究员、基金经理助理、基金经理等职，2015年6月加入国寿安保基金管理有限公司，现任国寿安保基金管理有限公司股票投资总监、股票投资部总经理，国寿安保智慧生活股票型证券投资基金、国寿安保目标策略灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理，兼任投资经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，中东局势缓和，股市逐步脱敏，在科技股的强力带动下，A股市场强势反弹，科创板指数一度创出历史新高。围绕与人工智能（AI）相关先进技术的新方向与新趋势，先进封装、玻璃基板、高性能存储、CPU、光模块、多模光纤、半导体设备与材料等，热点频现，亮点纷呈。报告期内，上证指数上涨5.20%，沪深300上涨11.90%，创业板指上涨36.35%，科创50上涨75.74%。从申万分类行业指数的表现来看，电子、通信、建筑材料、机械设备、基础化工等行业指数涨幅居前，石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售、食品饮料等行业指数跌幅居前。
报告期内，国寿安保目标策略基金延续了之前的配置思路，仍然以电子、电力设备、机械制造、化工及化工新材料、汽车零配件等行业作为行业配置的主要方向，在风格特征上维持了以科技制造为主的配置特征。报告期内，本基金继续对权益持仓个股进行适当优化，增加了部分具有认知差和预期差的优质成长股的配置比例。下一阶段，本基金将根据市场运行逻辑的变化，对权益持仓做进一步的动态调整。
本期报告
2026年三季度，全球投资者围绕人工智能（AI）基建资本开支增速下行与科技股泡沫的分歧有所加大，海外市场出现一波科技股的抛售潮。与此同时，中东局势又生变数，原油价格居高不下，美债长期收益率趋势性上行，美联储重启加息，投资者避险情绪升温。受到外围多重因素的输入性影响，国内A股市场高位下跌，科技板块和个股遭到恐慌性抛售，投资者悲观情绪充分释放。报告期内，上证指数下跌6.16%，沪深300下跌12.49%，创业板指下跌27.80%，科创50下跌30.70%。从申万分类行业指数的表现来看，煤炭、石油石化、农林牧渔、银行、医药生物等行业指数涨幅居前，电子、通信、建筑材料、电力设备、机械设备等行业指数跌幅居前。
报告期内，国寿安保目标策略基金延续了之前的配置思路，仍然以电子、电力设备、机械制造、化工及化工新材料、汽车零配件等行业作为行业配置的主要方向，在风格特征上维持了以科技制造为主的配置特征。报告期内，本基金适当控制了权益仓位，并继续对权益持仓个股进行适当优化，增加了部分具有认知差和预期差的细分行业优质成长股的配置比例。下一阶段，本基金将根据市场运行逻辑的变化，对权益持仓做进一步的动态调整。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
88.06%
2026Q1
77.41%
2026Q2
60.05%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资77.41%权益投资60.05%-17.36
股票77.41%股票60.05%-17.36
其他资产0.31%其他资产20.01%+19.70
银行存款和结算备付金合计16.85%银行存款和结算备付金合计15.51%-1.34
固定收益投资5.43%固定收益投资4.43%-1.00
债券5.43%债券4.43%-1.00
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
84.74%
2026Q1
74.01%
2026Q2
58.68%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计78.06%合计62.25%-15.81
制造业74.01%制造业58.68%-15.33
信息传输、软件和信息技术服务业4.05%信息传输、软件和信息技术服务业3.24%-0.81
——交通运输、仓储和邮政业0.33%新增
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
47.95%
2026Q1
42.62%
2026Q2
26.81%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比26.81%，换手率 50%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1联瑞新材6.81%—1南亚新材4.12%-2.57
2南亚新材6.69%—2联瑞新材3.45%-3.36
3江海股份5.12%—3景旺2.84%新增十大
4新锐股份4.90%—4荣旗2.72%新增十大
5中润光学4.21%退出十大5福立旺2.64%新增十大
6艾华3.59%退出十大6西子洁能2.44%新增十大
7海目星3.29%—7新锐股份2.21%-2.69
8金博股份2.88%退出十大8天岳先进2.19%新增十大
9联得装备2.70%退出十大9江海股份2.15%-2.97
10江化微2.43%退出十大10海目星2.05%-1.24