中银沪深300指数增强：2026第三季度报告（004881）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.80%

日涨幅

1.2328

净值

（11-02）

近1年：-7.70%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-19.08%

-23%

-15%

-7%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-1.83%	-5.19%	-2.11%	1574/4447良好
近1月	-7.90%	-11.24%	-7.82%	1806/4422良好
近3月	-11.00%	-11.62%	-12.45%	1981/4257良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

中银沪深300指数增强：2026第三季度报告（004881）

基金份额变动

基金总份额趋势

7.37亿份

2026Q2

8.55亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

737,151,655.70

变化

+117,717,670.84

+16%

本期

854,869,326.54

投资目标

本基金为股票指数增强型基金，在力求对标的指数进行有效跟踪的基础上，追求实现超越业绩比较基准的投资回报，谋求基金资产的长期增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金为指数增强型基金，以沪深300指数为标的指数，基金股票投资方面主要采用指数增强量化投资策略。力争控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年跟踪误差不超过7.75%，以实现高于标的指数的投资收益和基金资产的长期增值。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人将采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。指数成份股发生明显负面事件面临退市风险，且指数编制机构暂未作出调整的，基金管理人将按照基金份额持有人利益优先的原则，综合考虑成份股的退市风险、其在指数中的权重以及对跟踪误差的影响，据此制定成份股替代策略，通过提请召开临时投资决策委员会，及时对投资组合进行相应调整。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

沪深300指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为股票型指数增强基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金。本基金可投资港股通标的股票，将面临需承担汇率风险、境外市场风险以及港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

赵志华| 任职时间: 2017年11月24日| 证券从业年限: 21年

金融工程博士。曾任华泰证券金融创新部量化投资经理，资产管理总部投资主办。2011年加入中银基金管理有限公司，曾担任基金经理助理、专户投资经理。2015年7月至2018年2月任中银优秀企业基金基金经理，2016年6月至2018年2月任中银腾利基金基金经理，2016年11月至2019年10月任中银研究精选基金基金经理，2016年12月至2026年3月任中银量化精选基金基金经理，2017年11月至今任中银沪深300基金（原中银量化价值基金）基金经理，2023年7月至2024年8月任中银新回报基金（原中银保本二号）基金经理，2023年10月至2025年12月任中银新财富基金基金经理，2023年11月至今任中银MSCI中国A50基金基金经理，2023年12月至2025年3月任中银中证1000基金基金经理，2023年12月至2025年1月任中银中证500基金基金经理，2024年6月至今任中银量化选股基金基金经理，2025年1月至2026年3月任中银沪深300指数基金基金经理，2025年4月至2026年5月任中银新华中诚信红利价值指数基金基金经理，2025年5月至今任中银中证A500基金基金经理。具备基金从业资格。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

1.宏观经济分析

全球宏观方面，二季度地缘冲突的影响边际有所钝化，资产价格波动更多由各国经济数据的相对强弱驱动。主要央行货币政策路径分化：美联储谨慎观望，欧央行转向加息，日央行继续加息。美国方面，经济韧性超预期与通胀粘性反复拉锯，美联储维持利率不变但表态偏鹰，市场转向加息预期，交易逻辑在"软着陆"与"不着陆"之间反复摇摆。欧元区受能源价格普遍性上涨及贸易格局重构的影响，复苏动能进一步弱化。日本方面，经济增长保持良好的势头，但日元贬值压力与输入性通胀持续压制实际购买力，消费修复仍显脆弱。

国内宏观方面，围绕十五五纲要规划和两会部署，坚持正确政绩观的引导，有序推进经济高质量发展。宏观调控政策保持连续稳定，财政政策强调固本增效，货币政策保持适度宽松。经济结构方面，AI等新兴产业对出口、投资、价格等因素的贡献进一步抬升，传统动能在一季度发力后边际有所放缓。价格方面通胀读数呈上升趋势，对名义GDP增速的贡献抬升。整体上，中国经济仍然呈现出很强的活力与韧性，科技创新、产业升级与内需潜力释放仍在不断进行和强化过程中。

2.市场回顾

股票市场方面，本季度上证综指上涨5.2%，沪深300上涨11.9%，中证500上涨18.56%，中证1000上涨15.62%，中证2000上涨7.78%，创业板指数上涨36.35%。本季度行业分化较大，中信一级行业电子上涨89.88%，通信上涨66.12% ，建材上涨34.75%，机械上涨17.49%；跌幅居前的行业中信一级行业消费者服务下跌21.84% ，农林牧渔下跌19.41% ，综合金融下跌16.4%。

3. 运行分析

本季度基金严格按照量化指数增强模型运作，较为严格的控制了行业和风格偏离，努力在控制风险的基础上追求超额收益。

报告期内，本基金A类份额净值增长率为15.64%，同期业绩比较基准收益率为11.30%。

报告期内，本基金C类份额净值增长率为15.52%，同期业绩比较基准收益率为11.30%。

报告期内，本基金E类份额净值增长率为15.52%，同期业绩比较基准收益率为11.30%。

本期报告

1.宏观经济分析

全球宏观方面，三季度全球经济运行延续地缘冲击主导下的高波动格局。AI相关投资扩张继续为全球总需求提供支撑，但中东局势再度升级，显著推升能源价格并持续扰动全球供应链，全球通胀中枢重新抬升，主要经济体货币政策路径同步收紧。具体而言，美国经济延续韧性，制造业和服务业均保持扩张，能源价格上涨导致通胀有所反弹，美联储出于维护信誉考虑于9月落地年内首次加息，点阵图显示年内或仍有进一步加息；欧元区经济景气边际改善，工业信心与零售活动有所修复，但能源依赖使其通胀反弹更为明显，欧央行于9月进行年内第二次加息；日本经济保持温和复苏，AI需求带动出口与工业生产回暖，油价上行与日元贬值加大输入性通胀压力下，日央行于9月加息25bps至1.25%，创1995年以来新高。

国内宏观方面，7月政治局会议强调加大逆周期调节力度，9月国常会提及加紧加力推动各项政策落地落实。财政政策在三季度有所提速，政府债发行与新型政策性金融工具落地加快。货币政策维持适度宽松，推行结构性政策工具。经济动能方面，在全球AI资本开支扩张和我国产业竞争力强的带动下，出口单月增速持续位于20%以上，高技术制造业景气显著好于传统行业，而消费和整体投资增速维持偏弱态势。价格方面，PPI涨幅在输入性涨价与AI需求带动下再度抬升，CPI整体震荡走势。整体上，中国经济展现出一定的韧性，科技创新与产业升级仍是重要主线。

2.市场回顾

股票市场方面，本季度上证综指下跌6.16%，沪深300下跌12.49%，中证500下跌17.67%，中证1000下跌17.15%，中证2000下跌11.08%，创业板指数下跌27.8%。本季度行业分化较大，中信一级行业银行上涨16.82%，煤炭上涨15.49% ，农林牧渔上涨14.64%，石油石化上涨12.11%；跌幅居前的行业中信一级行业电子下跌31.91% ，通信下跌30.15% ，建材下跌24.16%。

3. 运行分析

本季度基金严格按照量化指数增强模型运作，较为严格的控制了行业和风格偏离，努力在控制风险的基础上追求超额收益。

报告期内，本基金A类份额净值增长率为-10.82%，同期业绩比较基准收益率为-11.88%。

报告期内，本基金C类份额净值增长率为-10.91%，同期业绩比较基准收益率为-11.88%。

报告期内，本基金E类份额净值增长率为-10.91%，同期业绩比较基准收益率为-11.88%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

79.21%

2026Q2

75.96%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	11.81	100.00%	合计	12.66	100.00%	—
权益投资	9.35	79.21%	权益投资	9.62	75.96%	-3.25
股票	9.35	79.21%	股票	9.62	75.96%	-3.25
银行存款和结算备付金合计	1.97	16.69%	银行存款和结算备付金合计	2.04	16.10%	-0.59
其他各项资产	0.48	4.10%	其他各项资产	1.00	7.94%	+3.84

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

5.99%

2026Q2

6.36%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
金融业	1.64	14.98%	金融业	2.08	18.31%	+3.33
合计	8.56	78.09%	合计	0.86	7.57%	-70.52
制造业	5.42	49.43%	制造业	0.72	6.36%	-43.07
科学研究和技术服务业	0.13	1.17%	科学研究和技术服务业	0.16	1.38%	+0.21
采矿业	0.38	3.46%	采矿业	0.06	0.50%	-2.96
农、林、牧、渔业	0.02	0.15%	农、林、牧、渔业	0.04	0.36%	+0.21
信息传输、软件和信息技术服务业	0.45	4.13%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.03	0.30%	-3.83
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.24	2.20%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	0.13%	-2.07
交通运输、仓储和邮政业	0.16	1.45%	交通运输、仓储和邮政业	0.01	0.11%	-1.34
批发和零售业	0.00	0.04%	批发和零售业	0.01	0.07%	+0.03
房地产业	0.01	0.09%	房地产业	0.01	0.06%	-0.03
卫生和社会工作	0.01	0.06%	卫生和社会工作	0.01	0.06%	—
建筑业	0.08	0.76%	建筑业	0.00	0.02%	-0.74
租赁和商务服务业	0.02	0.17%	租赁和商务服务业	0.00	0.01%	-0.16
—	—	—	水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.01%	新增
—	—	—	文化、体育和娱乐业	0.00	0.00%	新增

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

24.75%

2026Q2

22.92%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比22.92%，换手率 70%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中际旭创	300308	4.71%	40,640	—	1	中际旭创	300308	3.25%	45,540	-1.46	+4,900
2	宁德时代	300750	3.39%	94,681	—	2	贵州茅台	600519	2.74%	24,650	+0.48	+3,700
3	新易盛	300502	2.65%	47,880	—	3	宁德时代	300750	2.73%	106,181	-0.66	+11,500
4	贵州茅台	600519	2.26%	20,950	—	4	招商银行	600036	2.28%	626,000	+0.46	+64,800
5	兆易创新	603986	2.11%	28,400	退出十大	5	中国平安	601318	1.94%	412,600	+0.42	+62,500
6	招商银行	600036	1.82%	561,200	—	6	新易盛	300502	1.87%	54,380	-0.78	+6,500
7	中国平安	601318	1.52%	350,100	—	7	紫金矿业	601899	1.73%	658,700	+0.51	+128,700
8	寒武纪	688256	1.46%	10,035	退出十大	8	美的	000333	1.39%	196,446	新增十大	—
9	紫金矿业	601899	1.22%	530,000	—	9	药明康德	603259	1.38%	93,500	+0.21	-9,900
10	药明康德	603259	1.17%	103,400	—	10	工商银行	601398	1.24%	1,694,000	新增十大	—
1	北京君正	300223	0.60%	26,500	退出十大	1	长鑫	688825	0.54%	158,407	新增十大	—
2	德明利	001309	0.52%	6,100	退出十大	2	睿创微纳	688002	0.49%	32,200	新增十大	—
3	佰维存储	688525	0.44%	9,700	退出十大	3	源杰	688498	0.48%	3,400	新增十大	—
4	星宸	301536	0.44%	37,200	退出十大	4	复旦微电	688385	0.44%	89,800	新增十大	—
5	香农芯创	300475	0.44%	15,900	退出十大	5	长飞光纤	601869	0.42%	11,500	新增十大	—

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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