中银证券聚瑞混合 :2026第三季度报告(004913)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+0.23%

日涨幅

1.3791

净值

(11-02)
近1年:-8.78%同类平均:-0.72%沪深300:-13.44%最大回撤:-11.33%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-1.94%
1256/1357不佳
近1月-5.06%
1217/1362不佳
近3月-9.03%
1273/1332不佳

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

中银证券聚瑞混合 :2026第三季度报告(004913)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
421万份
2026Q1
368万份
2026Q2
679万份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
上一期
3,684,356.51
变化
+3,101,051.06
+84%(份额大幅提升,买入火爆)
本期
6,785,407.57
3

投资目标

在严格控制风险的前提下,通过积极挖掘市场投资机会,追求超越业绩比较基准的投资回报,力争实现基金资产的长期稳健增值。
对比上一期报告,无变化
4

投资策略

本基金通过资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、可转换债券投资策略、中小企业私募债投资策略、资产支持证券投资策略、权证投资策略、股指期货投资策略,以实现基金资产的稳健增值。
对比上一期报告,无变化
5

业绩比较基准

中证800指数收益率*25%+中债综合全价指数收益率*70%+同期银行活期存款利率(税后)*5%
对比上一期报告,无变化
6

风险收益特征

本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
对比上一期报告,无变化
7

基金经理简介

吕文晔| 任职时间: 2020年5月14日| 证券从业年限: 10年

吕文晔,硕士研究生, 中国国籍,已取得证券、基金从业资格。2006年4月至2006年12月任职于汇丰银行,担任个人理财顾问;2007年1月至2010年4月任职于德勤华永会计师事务所,担任高级审计员;2010年5月至2012年2月任职于德勤咨询(上海),担任高级顾问;2012年3月至2015年9月任职于平安资产管理有限公司,担任债券交易员;2015年10月至2017年10月任职于浙商基金管理有限公司,担任基金经理;2017年11月加入中银国际证券股份有限公司,历任中银证券安瑞6个月持有期债券型证券投资基金、中银证券汇嘉定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理,现任中银证券现金管家货币市场基金、中银证券安源债券型证券投资基金、中银证券聚瑞混合型证券投资基金、中银证券中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金、中银证券和瑞一年持有期混合型证券投资基金基金经理。

对比上一期报告,无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
二季度债券市场触底反弹,利率呈现震荡下行的态势。4月初美伊达成暂时停火协议,随着油价高位下跌通胀预期有所降温,市场情绪得到修复。宏观经济方面继续呈现结构性分化格局且边际有所转弱,在基本面与资金面的共同支撑下债市持续反弹。5月中下旬开始资金面有边际收敛的迹象,6月初在央行持续回笼的背景下债市出现一轮调整。6月25日央行公告将在29、30日公开市场操作中增加隔夜逆回购操作品种,市场预期此前央行回笼流动性或只是修正前期过于宽松的市场预期而非方向性转向,债券收益率再度下行,最终10年国债收益率收于1.73左右。
本基金报告期内维持了一定比例的股票仓位,债券投资上以中短久期利率债为主。
本期报告
三季度债券市场整体呈现收益率震荡下行的态势。7月国内外权益市场特别是以科技股为代表的成长股出现较大幅度波动,政策方面月底的政治局会议强调加大逆周期调节,实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策,受此影响债市多头情绪不断释放,30年期国债领涨市场,各期限收益率加速下行,10年期国债收益率下探至1.70%。进入9月后中上旬债市围绕10年期国债1.68%附近窄幅震荡,下旬随着公积金降息预期发酵、央行超额续作MLF呵护跨季资金,10年期国债收益率一度下行至1.66%左右。月末三部委发布房贷贴息、PSL降息等政策组合拳落地,债市冲高回落,季末最终10年国债收益率收于1.67%附近。
本基金报告期内维持了一定比例的股票仓位,债券组合方面适度增加了超长久期利率债的配置。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
31.35%
2026Q1
14.34%
2026Q2
26.66%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例(%)资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%合计100.00%—
固定收益投资67.14%固定收益投资44.98%-22.16
债券67.14%债券44.98%-22.16
权益投资14.34%权益投资26.66%+12.32
股票14.34%股票26.66%+12.32
——买入返售金融资产20.28%新增
银行存款和结算备付金合计17.86%银行存款和结算备付金合计4.40%-13.46
其他资产0.66%其他资产3.68%+3.02
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
18.40%
2026Q1
3.10%
2026Q2
16.54%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例(%)行业类别占基金资产净值比例(%)
合计14.57%合计26.76%+12.19
制造业3.10%制造业16.54%+13.44
金融业3.47%金融业5.56%+2.09
采矿业1.13%采矿业1.66%+0.53
交通运输、仓储和邮政业0.93%交通运输、仓储和邮政业1.16%+0.23
信息传输、软件和信息技术服务业1.79%信息传输、软件和信息技术服务业1.11%-0.68
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.05%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.41%+0.36
——建筑业0.33%新增
科学研究和技术服务业4.10%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
17.61%
2026Q1
11.64%
2026Q2
12.27%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比12.27%,换手率 100%)
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)备注序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)
1工商银行1.87%退出十大1东方财富1.63%新增十大
2完美世界1.64%退出十大2中芯国际1.60%新增十大
3百奥赛图1.35%退出十大3盛美上海1.50%新增十大
4精测1.12%退出十大4汇川1.32%新增十大
5招商证券1.11%退出十大5新集1.15%新增十大
6药明康德1.10%退出十大6大族数控1.14%新增十大
7益诺思0.95%退出十大7罗博特科1.09%新增十大
8招商轮船0.93%退出十大8斯菱智驱1.02%新增十大
9凯莱英0.86%退出十大9仕佳光子0.94%新增十大
10美迪西0.71%退出十大10睿创微纳0.88%新增十大