国投瑞银和泰6个月债券 :2026第三季度报告(005019)

基金PK

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收益表现

0.00%

日涨幅

1.0486

净值

(11-02)
近1年:+1.95%同类平均:-0.99%沪深300:-13.44%最大回撤:-0.19%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.14%
228/1438优秀
近1月+0.17%
95/1442优秀
近3月+0.51%
103/1394优秀

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

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报告名称

国投瑞银和泰6个月债券 :2026第三季度报告(005019)
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基金份额变动

基金总份额趋势
19.41亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
1,941,413,548.07
3

投资目标

本基金在严格控制风险的基础上,通过积极主动的投资管理,力争为投资人实现超越业绩比较基准的投资业绩。
4

投资策略

(一)资产配置 本基金采取稳健灵活的投资策略,通过固定收益类金融工具的主动管理,力求降低基金净值波动风险,并根据对股票市场的趋势研判,适度参与股票投资,力求提高基金总体收益率。 (二)债券投资管理 本基金采取“自上而下”的债券分析方法,确定债券投资组合,并管理组合风险。 (三)股票投资策略 基金管理人将把握股票市场出现的趋势性或结构性投资机会,在本基金合同约定范围内直接投资股票市场,努力获取超额收益。在股票投资方面,基金管理人将遵循稳健和灵活兼顾的投资思路。
5

业绩比较基准

中债-综合全价(总值)指数收益率×95%+沪深300指数收益率×5%
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风险收益特征

本基金为债券型基金,属证券投资基金中的较低风险品种,风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
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基金经理简介

王侃| 任职时间: 2021年02月27日| 证券从业年限: 13年

基金经理,中国籍,德国帕德博恩大学经济学硕士。13年证券从业经历。2012年1月至2012年9月任德国帕德博恩大学统计与计量经济学小组助理研究员,2012年12月至2014年9月任东方金诚国际信用评估有限公司金融业务部信用分析师,2014年9月至2016年7月任中国人保资产管理有限公司信用评估部信用分析师,2016年8月加入国投瑞银基金管理有限公司固定收益部,2019年12月9日至2020年10月21日期间担任国投瑞银优化增强债券型证券投资基金的基金经理助理。2020年11月7日起担任国投瑞银顺昌纯债债券型证券投资基金基金经理,2021年2月27日起兼任国投瑞银和泰6个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理,2021年4月9日起兼任国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金基金经理,2022年1月12日起兼任国投瑞银恒誉90天持有期中短债债券型证券投资基金基金经理,2023年11月22日起兼任国投瑞银恒源30天持有期债券型证券投资基金基金经理,2024年1月26日起兼任国投瑞银和景180天持有期债券型证券投资基金基金经理,2024年6月19日起兼任国投瑞银和宜债券型证券投资基金基金经理,2026年7月30日起兼任国投瑞银中高等级债券型证券投资基金和国投瑞银顺泓定期开放债券型证券投资基金基金经理。曾于2021年9月8日至2023年7月20日期间担任国投瑞银顺景一年定期开放债券型证券投资基金基金经理,2021年2月27日至2023年8月4日期间担任国投瑞银顺荣39个月定期开放债券型证券投资基金基金经理,2020年11月7日至2024年10月22日期间担任国投瑞银顺悦3个月定期开放债券型证券投资基金基金经理,2020年10月22日至2024年12月26日期间担任国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金基金经理,2024年6月4日至2026年4月29日期间担任国投瑞银恒扬30天持有期债券型证券投资基金基金经理。

李鸥| 任职时间: 2024年08月07日| 证券从业年限: 17年

基金经理,中国籍,香港大学工商管理学硕士。17年证券从业经历。2009年6月至2013年10月任国投瑞银基金管理有限公司交易员,2013年11月至2015年3月任大成基金管理有限公司交易员。2015年4月起加入国投瑞银基金管理有限公司任专户投资部固定收益投资经理,2018年7月转入国际业务部任QDII专户投资经理,2019年4月转入固定收益部,2019年11月16日起担任国投瑞银顺银6个月定期开放债券型发起式证券投资基金及国投瑞银顺臻纯债债券型证券投资基金基金经理,2020年11月7日起兼任国投瑞银顺达纯债债券型证券投资基金基金经理,2022年5月31日起兼任国投瑞银顺和一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理,2022年11月15日起兼任国投瑞银顺晖一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理,2023年7月27日起兼任国投瑞银顺荣39个月定期开放债券型证券投资基金基金经理,2024年8月7日起兼任国投瑞银和泰6个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理,2024年12月25日起兼任国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金基金经理,2026年8月4日起兼任国投瑞银顺成3个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。曾于2019年12月26日至2021年4月16日期间担任国投瑞银顺业纯债债券型证券投资基金基金经理,2019年11月8日至2022年1月27日期间担任国投瑞银顺祺纯债债券型证券投资基金基金经理,2021年1月9日至2022年1月27日期间担任国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金基金经理,2024年3月27日至2024年10月22日期间担任国投瑞银顺悦3个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

2026年7月债市整体震荡偏弱,多空因素交织,信用监管政策成为关注重点。债市在跨季后资金面未明显宽松,DR007全月均值约1.42%,在中性环境下震荡运行。7月股市大幅波动,创业板指多次单日涨跌幅超5%,“固收+”赎回担忧与纯债申购增加形成对冲,信用债市场整体影响有限。 8月债市整体呈“先下后上、窄幅震荡”格局,信用债收益率多数下行。上旬资金面维持中性,债市整体窄幅波动,缺乏明确方向。中旬受首批15家中小基金公司提交63个月封闭式摊余成本债基申报材料的消息影响,5年期附近高等级普通信用债、券商次级债及TLAC非资本工具等可通过SPPI测试的品种受益明显,低等级5年期城投债与券商次级债收益率下行幅度较大。央行于中旬出现数日7天逆回购零投放,短端资金利率小幅波动,后半段税期有所转松,叠加摊余成本债基作用,收益率有所下行。月末央行操作呈现“缩长放短”特征,回收中期借贷便利同时投放隔夜逆回购,短端流动性结构调整引发收益率小幅上行,后续叠加券商止盈,市场出现了一定的回调。 9月前半月资金面呈现先松后紧特征,税期扰动阶段性推升资金价格,叠加基本面偏弱支撑,债市先走强随后转入震荡。后半月跨季流动性呵护强化,配置需求回升,债市震荡走强,超长端领涨推动收益率曲线进一步走平。债基申购增加,市场做多热情持续,长端收益率大幅下行,普通信用债下行更多。 三季度和泰依然保持高评级信用票息策略的配置,同时在9月增加了中长期政策性金融债的配置。 截至本报告期末,本基金份额净值为1.0468元。本报告期份额净值增长率为0.38%;本报告期同期业绩比较基准收益率为-0.48%。
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报告期末基金资产组合情况

资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
固定收益投资99.48%
债券99.48%
银行存款和结算备付金合计0.52%
其他资产0.00%