泰康瑞坤纯债债券 :2026第三季度报告(005054)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+0.05%

日涨幅

1.3265

净值

(11-02)
近1年:+3.59%同类平均:+2.61%沪深300:-13.44%最大回撤:-0.60%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.10%
926/1811一般
近1月+1.14%
14/1814优秀
近3月+2.01%
35/1799优秀

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

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报告名称

泰康瑞坤纯债债券 :2026第三季度报告(005054)
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基金份额变动

基金总份额趋势
4.49亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
449,299,462.06
3

投资目标

在谨慎投资并严格控制风险的前提下,本基金力争获取超越业绩比较基准的投资收益。
4

投资策略

本基金将利用管理人多年来宏观经济分析上的丰富经验和积累,通过基金管理人自身研发构建固定收益投资决策分析体系(FIFAM系统)定期评估宏观经济和投资环境,并对全球及国内发展进行评估和展望。在定性或定量分析基础上,判断未来市场发展的主要推动因素,预测关键经济变量。针对宏观经济未来的预期情景,分别测债券类资产收益和风险并对每类资产未来收益的稳定性进行评估。结合市场情况和预期收益,拟定资产配置方案。 本基金还通过市场上不同期限品种交易量的变化来分析市场在期限上的投资偏好,并结合对利率走势的判断选择合适久期的债券品种进行投资。对于信用债投资,在企业机构类债投资比例确定之后进行个券选择,信用风险和流动性风险是影响个券相对价值的主要因素。根据国民经济运行周期阶段,分析企业(公司)债券等发行人所处行业发展前景、发展状况、市场地位、财务状况、管理水平和债务水平等因素,评价债券发行人的信用风险,并根据特定债券的发行契约,评价债券的信用级别,选择具有相对价值且信用风险较低的企业(公司)债券进行投资。
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业绩比较基准

中债新综合财富(总值)指数
6

风险收益特征

本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金,属于较低预期风险/收益的产品。
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基金经理简介

经惠云| 任职时间: 2023年12月12日| 证券从业年限: 17年

经惠云,硕士研究生。2016年10月加入泰康公募,现任泰康基金固定收益研究部负责人、固定收益基金经理。曾任银华基金管理股份有限公司固定收益部基金经理、大成基金管理有限公司固定收益部基金经理等职务。2017年12月25日至2020年1月6日担任泰康策略优选灵活配置混合型证券投资基金、泰康景泰回报混合型证券投资基金基金经理。2017年12月25日至今担任泰康年年红纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金经理。2019年5月15日至今担任泰康安和纯债6个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。2019年9月4日至今担任泰康信用精选债券型证券投资基金基金经理。2019年12月25日至今担任泰康润和两年定期开放债券型证券投资基金基金经理。2020年6月8日至今担任泰康瑞丰纯债3个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。2020年6月24日至今担任泰康长江经济带债券型证券投资基金基金经理。2020年7月27日至今担任泰康润颐63个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。2022年6月1日至今担任泰康招享混合型证券投资基金基金经理。2023年12月12日至今担任泰康瑞坤纯债债券型证券投资基金基金经理。2025年12月26日至今担任泰康裕泽债券型证券投资基金基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

宏观经济方面,三季度国内经济总体平稳,但供强需弱、结构分化的特征延续,8月社会融资规模存量同比7.2%、人民币贷款存量同比5.0%,CPI同比0.8%、PPI同比3.8%,内需相关价格仍偏弱;货币政策维持适度宽松,央行以买断式逆回购、MLF等工具投放中期资金,并提高隔夜逆回购操作频率,财政端9月政府债发行明显提速,国债单季净融资约2.02万亿元。 债券市场方面,三季度偏强运行、收益率曲线明显平坦化。信用债在流动性充裕、机构欠配的环境下收益率与信用利差维持低位,季末受地产贴息政策出台和交易盘止盈情绪影响,超长端出现阶段性回调。 本基金以利率债配置和交易为主,三季度把握超长端收益率下行机会,逐步将组合久期抬升至10年以上。 展望四季度,政府债超长端供给高峰已过,超长期政府债净融资预计与上年同期基本持平,供给压力较三季度有所缓和,组合将延续以超长期利率债为主的配置思路,并根据宏观经济、货币政策与市场变化,动态调整久期与杠杆。
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报告期末基金资产组合情况

资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
固定收益投资93.90%
债券93.90%
其他资产5.12%
银行存款和结算备付金合计0.98%