博时中证500指数增强 ：2026第三季度报告（005062）

基金PK

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收益表现

+2.04%

日涨幅

1.5548

净值

（11-02）
近1年：-7.82%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-23.55%
-24%
-16%
-8%
-1%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-4.14%
2930/4447一般
近1月-12.55%
2910/4422一般
近3月-11.28%
2077/4257良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

博时中证500指数增强 ：2026第三季度报告（005062）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1.73亿份
2026Q2
1.78亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
173,244,737.56
变化
+4,646,789.53
+3%
本期
177,891,527.09
3

投资目标

本基金通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段，在对标的指数有效跟踪的基础上，力争实现超越目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度小于0.50%，年跟踪误差不超过7.5%。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

上一期报告
本基金在指数化投资的基础上通过数量化模型进行投资组合优化，在控制与业绩比较基准偏离风险的前提下，力争获得超越标的指数的投资收益。
本基金的股票投资策略包括：
1、指数化投资策略。本基金将运用指数化的投资方法，通过控制对各成份股在标的指数中权重的偏离，实现跟踪误差控制目标，达到对标的指数的跟踪目标。
2、投资组合构建和优化。本基金将以博时数量化模型对股票的回报预测为基础，综合考虑组合与业绩比较基准的跟踪误差、行业偏离、交易成本等，进行投资组合构建和优化。投资组合的股票选择将以指数成份股及备选成份股为主，并根据博时数量化模型对股票的回报预测，优先选择成份股和非成份股中综合评估较高的股票，对指数中的股票权重进行调整，以达到指数增强的目的。
3、指数增强策略。本基金主要通过博时数量化模型对股票进行综合评定，结合风险控制模型，在控制投资组合风险预算下，对股票组合进行优化，力争获得超越业绩比较基准的回报。
4、股票组合调整。包括定期和不定期调整。
5、存托凭证投资策略。本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。
其他投资策略包括：债券投资策略、股指期货投资策略、权证投资策略以及融资及转融通证券出借业务投资策略。
本期报告
本基金在指数化投资的基础上通过数量化模型进行投资组合优化，在控制与业绩比较基准偏离风险的前提下，力争获得超越标的指数的投资收益。本基金的股票投资策略包括：1、指数化投资策略。本基金将运用指数化的投资方法，通过控制对各成份股在标的指数中权重的偏离，实现跟踪误差控制目标，达到对标的指数的跟踪目标。2、投资组合构建和优化。本基金将以博时数量化模型对股票的回报预测为基础，综合考虑组合与业绩比较基准的跟踪误差、行业偏离、交易成本等，进行投资组合构建和优化。投资组合的股票选择将以指数成份股及备选成份股为主，并根据博时数量化模型对股票的回报预测，优先选择成份股和非成份股中综合评估较高的股票，对指数中的股票权重进行调整，以达到指数增强的目的。3、指数增强策略。本基金主要通过博时数量化模型对股票进行综合评定，结合风险控制模型，在控制投资组合风险预算下，对股票组合进行优化，力争获得超越业绩比较基准的回报。4、股票组合调整。包括定期和不定期调整。5、存托凭证投资策略。本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。其他投资策略包括：债券投资策略、股指期货投资策略、权证投资策略以及融资及转融通证券出借业务投资策略。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
5

业绩比较基准

中证500指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%。
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金是股票指数增强型基金，属于较高预期风险、较高预期收益的证券投资基金品种，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

刘钊| 任职时间: 2020年12月23日| 证券从业年限: 20.0年

刘钊先生，博士。2006年起先后在深圳证券交易所、五矿证券、摩根士丹利华鑫基金、深圳知方石投资有限公司工作。2020年加入博时基金管理有限公司。曾任博时沪深300指数增强发起式证券投资基金(2020年12月30日-2024年7月10日)基金经理。现任指数与量化投资部投资副总监兼博时中证500指数增强型证券投资基金(2020年12月23日—至今)、博时智选量化多因子股票型证券投资基金(2021年11月2日—至今)、博时中证500增强策略交易型开放式指数证券投资基金(2023年2月13日—至今)、博时ESG量化选股混合型证券投资基金(2023年3月31日—至今)、博时稳合一年持有期混合型证券投资基金(2024年4月17日—至今)的基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，全球宏观层面最大约束来自中东地缘风险，伊朗相关冲突持续发酵，供给担忧持续笼罩原油市场，油价中枢长期维持高位震荡。能源成本沿全产业链传导，持续抬升各国输入性通胀压力，市场对美联储、欧央行重启加息的定价概率显著上行，全球流动性收紧预期压制权益整体风险偏好。产业端呈现明显结构性分化，AI算力产业链维持高景气，HBM等高端存储需求爆发，晶圆厂持续压降成熟制程产能以供给算力客户，挤占了手机、PC等消费电子芯片份额。零部件成本大幅抬升倒逼终端品牌上调售价，居民终端购买意愿同步走弱，进一步压制消费电子终端需求，并传导至相关其它行业，形成上游高景气、下游需求走弱的割裂格局。
在此影响下，证券市场强化了去年以来的结构化走势。整个二季度，中信一级行业只有7个行业录得正收益，其中电子、通信、建材分别上涨89.88%、66.12%、34.75%，大幅领先于行业中位数；其它23个行业告负，最差的三个行业消费者服务、农林牧渔、综合分别下跌21.84%、19.41%、18.18%，行业首尾差异超过110%。
主要宽基指数同样表现分化：科创类宽基受益于AI产业链大幅上涨，科创50指数二季度上涨75.74%；全市场宽基，沪深300、中证500、中证1000分别上涨11.90%、18.56%、15.62%；恒生指数和恒生科技指数分别下跌7.69%和3.82%。
二季度，本基金延续去年以来的资产配置思路，以风险控制为前提，严格限制行业和个股的风险暴露，控制基金与中证500指数的跟踪误差，立足量化多因子模型，平衡配置各因子，适度调高了成长因子的比重。
展望三季度，本基金将继续严格限制行业和个股的风险暴露，控制跟踪误差，坚持暴露长期有效的因子，平衡配置各因子权重，适度超配成长类因子，力争持续取得相对业绩基准的正超额收益。
本期报告
2026年3季度，A股的关键词是“反转”。伴随科技股回调，上半年涨幅领先的行业迎来深度调整。其中，上半年涨幅前三的行业——电子、通信、建材，位列3季度跌幅三甲，分别下跌31.9%、30.2%、24.2%；而上半年跌幅居前的农林牧渔、消费者服务，3季度分别上涨14.7%和9.6%；仅有的两个在上半年和3季度均实现上涨的行业是煤炭、电力及公用事业。
主要宽基指数3季度亦跟随科技股回调。跌幅居前的是创业板、科创板相关指数，其中创业板指下跌27.8%，科创50下跌30.7%，科创100下跌25.6%。传统宽基指数中，中证500和中证1000指数均跌超17%，沪深300下跌12.5%，上证50小幅下跌5.56%，在主流宽基指数中表现相对平稳。恒生科技指数3季度继续下跌4.88%，连续第4个季度调整。
我们认为，虽然科技股出现回调，但AI科技浪潮并未停歇，仅细分方向有所切换。注意到3季度以来，海内外大模型企业同步上新、降价，API价格较上代近乎腰斩，模型竞争正式进入“单位成本最优”的价格战阶段。模型降价直接摊薄了终端智能化的边际成本，端侧应用的普及门槛显著降低。从产业节奏看，今年下半年至明年上半年，端侧芯片将迎来密集新品发布周期，新平台在NPU算力、功耗与成本上的迭代，将进一步打开端侧AI的场景空间，端侧芯片厂商盈利增长的概率较高。与此同时，模型降价也利好AI模型类企业加速渗透：调用成本下降推动大模型从示范场景走向规模化商用，头部模型厂商及垂直行业模型公司的商业化兑现节奏有望加快。沿着这一思路，可以进行战略布局。
2026年3季度，本基金延续去年以来的资产配置思路，以风险控制为前提，严格限制行业和个股的风险暴露，控制基金与中证500指数的跟踪误差，立足量化多因子模型，平衡配置各因子，适度调高了成长因子的比重。
展望4季度，本基金将继续严格限制行业和个股的风险暴露，控制跟踪误差，坚持暴露长期有效的因子，平衡配置各因子权重，适度超配成长类因子,力争持续取得相对业绩基准的正超额收益。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
90.80%
2026Q2
87.23%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资90.80%权益投资87.23%-3.57
股票90.80%股票87.23%-3.57
银行存款和结算备付金合计2.66%银行存款和结算备付金合计7.54%+4.88
固定收益投资3.55%固定收益投资4.62%+1.07
债券3.55%债券4.62%+1.07
其他各项资产2.99%其他各项资产0.61%-2.38
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「指数投资合计」占净值比例趋势
78.20%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
——指数投资合计78.20%新增
——积极投资合计9.32%新增
制造业66.72%制造业5.93%-60.79
水利、环境和公共设施管理业1.61%水利、环境和公共设施管理业1.42%-0.19
信息传输、软件和信息技术服务业3.61%信息传输、软件和信息技术服务业1.29%-2.32
卫生和社会工作0.00%卫生和社会工作1.03%+1.03
金融业4.78%金融业0.83%-3.95
住宿和餐饮业0.12%住宿和餐饮业0.56%+0.44
电力、热力、燃气及水生产和供应业1.90%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.48%-1.42
交通运输、仓储和邮政业1.45%交通运输、仓储和邮政业0.18%-1.27
采矿业3.08%采矿业0.17%-2.91
科学研究和技术服务业1.10%科学研究和技术服务业0.13%-0.97
建筑业0.43%建筑业0.08%-0.35
农、林、牧、渔业0.39%农、林、牧、渔业0.05%-0.34
租赁和商务服务业0.94%租赁和商务服务业0.04%-0.90
教育0.00%教育0.03%+0.03
文化、体育和娱乐业0.52%文化、体育和娱乐业0.03%-0.49
批发和零售业5.29%批发和零售业0.01%-5.28
房地产业0.31%房地产业0.01%-0.30
合计92.27%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
15.80%
2026Q2
14.07%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比14.07%，换手率 70%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1协创数据1.92%退出十大1罗博特科1.40%新增十大
2北京君正1.87%—2睿创微纳1.38%-0.27
3睿创微纳1.65%—3广合1.29%-0.13
4鼎龙股份1.64%退出十大4太阳纸业1.29%新增十大
5长川1.63%退出十大5永鼎股份1.23%新增十大
6东方雨虹1.46%退出十大6浙富1.22%新增十大
7高德红外1.46%退出十大7君正股份1.18%-0.69
8广合1.42%—8香农芯创1.16%新增十大
9大族激光1.39%退出十大9源杰1.13%新增十大
10星宸1.36%退出十大10芯联集成1.13%新增十大
————1焦点0.50%新增十大
————2千方0.36%新增十大
————3中国平安0.32%新增十大
————4江波龙0.25%新增十大
————5国泰海通0.23%新增十大