东吴双三角股票：2026第三季度报告（005209）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.53%

日涨幅

0.4117

净值

（11-02）

近1年：-37.29%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-55.16%

-54%

-33%

-12%

29%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-13.96%	-5.55%	-2.11%	1112/1133不佳
近1月	-31.21%	-14.33%	-7.82%	1066/1131不佳
近3月	-31.95%	-12.21%	-12.45%	1061/1104不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

东吴双三角股票：2026第三季度报告（005209）

基金份额变动

基金总份额趋势

4,727万份

2026Q1

4,306万份

2026Q2

3,525万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

43,057,814.09

变化

-7,806,485.78

-18%

本期

35,251,328.31

投资目标

本基金主要投资于注册地、办公地点所在地或主营业务所在地在长江三角洲地区、珠江三角洲地区或直接受益于上述两地区经济发展的上市公司股票，在严格控制风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金基于对国内外宏观经济走势、财政货币政策分析、不同行业发展趋势等分析判断，采取自上而下的分析方法，比较不同证券子市场和金融产品的收益及风险特征，动态确定基金资产在权益类和固定收益类资产的配置比例。本基金对于注册地、办公地点所在地或主营业务所在地在长江三角洲地区、珠江三角洲地区（即“双三角”）或直接受益于上述两地区经济发展的个股选择将采用定性分析与定量分析相结合的方法，选择其中具有优势的上市公司进行投资。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证长三角龙头企业指数收益率×30%+中证珠三角沿海区域发展主题指数收益率×30%+恒生综合指数收益率×20%+中债总指数收益率×20%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为股票型基金，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金，属于较高预期风险、预期收益较高的证券投资基金品种。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

谭菁| 任职时间: 2026年06月17日| 证券从业年限: 10年

谭菁女士，中国国籍，北京大学工商管理硕士，具备证券投资基金从业资格。曾任职中能华辰集团有限公司项目经理、西南证券股份有限公司分析师、北京睿谷嘉业有限公司分析师。 2021年10月加入东吴基金管理有限公司担任高级行业研究员，现任基金经理。2024年6月21日至今担任东吴安享量化灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2024年6月21日至今担任东吴安盈量化灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2026年6月17日至今担任东吴双三角股票型证券投资基金基金经理。

陈伟斌| 任职时间: 2025年03月04日| 证券从业年限: 10年

陈伟斌先生，中国国籍，CPA，复旦大学理学学士，经济学硕士，具备证券投资基金从业资格。曾任招商银行总行管培生、太平资产投资经理助理、广发证券策略研究员，2020年8月加入东吴基金管理有限公司，历任高级行业研究员、研究策划部总经理助理（主持工作）、投资经理，现任权益投资总部总经理助理兼权益研究部总经理、基金经理。2025年3月4日至2026年6月17日担任东吴双三角股票型证券投资基金基金经理。

本期报告

谭菁| 任职时间: 2026年6月17日| 证券从业年限: 11年

谭菁女士，中国国籍，北京大学工商管理硕士，具备证券投资基金从业资格。曾任职中能华辰集团有限公司项目经理、西南证券股份有限公司分析师、北京睿谷嘉业有限公司分析师。 2021年10月加入东吴基金管理有限公司担任高级行业研究员，现任权益投资总部权益研究部联席总经理、基金经理。2024年6月21日至今担任东吴安享量化灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2024年6月21日至今担任东吴安盈量化灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2026年6月17日至今担任东吴双三角股票型证券投资基金基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

二季度，人工智能仍然以不可抵挡的势头迅猛发展，算力竞赛如火如荼，毫无减缓的趋势。存、算、传、热、电是人工智能五大核心功能，而信息、能源共同构建了人工智能的基本要素。在科技领域，市场一直在围绕着五大功能板块进行轮动。

我们认为，算力即电力。全球能源虽然多样，但是安全性不够，且数据中心耗电量巨大，任何一种能源都无法完全满足。我们认为，合理的方式就是应该多种能源共存，共同为各个国家和数据中心提供多种保障，包括传统的燃机和电网，也包括新型能源，比如储能系统，比如燃料电池。

我们认为，全球存储巨头扩产从预期变成了事实，国内的扩产也同时跟进，这样有望增强半导体产业链未来确定性。半导体产业全球联动，牵一发而动全身，导致了不少细分板块由于产能紧缺而轮动涨价的事实。涨价是否能够持续？不同环节的缺口是否会反而影响到人工智能的进度？这是我们后期仍然需要重点跟踪的。

本期报告

整个三季度，指数跌幅比较超过我们的预期。创业板指和科创板指基本都在7月初阶段性见顶，在市场普遍认为AI才能引领全球经济的时候，整个科技板块和指数一起快速下跌，其下跌的幅度和速度超出我们的预期。

原因可能是多方面的。从这两年的各类资产来看，很多皆出现共识-抱团-泡沫-去杠杆的过程，此形态在今年尤其显著。这使得我们必须加强对各类资产的敏感度，能够在共识的时候参与，还需保持冷静在适当的时候撤退。

今年的投资环境，尤其考验心智。当前市场不断地在质疑未来科技的资本开支，质疑ROI，质疑成本，质疑融资。

展望四季度，宏观环境可能更加复杂，各大类资产可能仍然保持高波。当前部分科技板块，已经处于相对合理的估值分位，筹码正在出清。我们仍然相对比较关注这部分科技估值修复的机会。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

86.28%

2026Q1

83.30%

2026Q2

87.17%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.40	100.00%	合计	0.21	100.00%	—
权益投资	0.33	83.30%	权益投资	0.18	87.17%	+3.87
股票	0.33	83.30%	股票	0.18	87.17%	+3.87
银行存款和结算备付金合计	0.05	13.60%	银行存款和结算备付金合计	0.02	8.43%	-5.17
固定收益投资	0.00	0.50%	固定收益投资	0.01	2.43%	+1.93
债券	0.00	0.50%	债券	0.01	2.43%	+1.93
其他资产	0.01	2.60%	其他资产	0.00	1.97%	-0.63

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

86.55%

2026Q1

80.26%

2026Q2

82.05%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.33	86.90%	合计	0.18	87.91%	+1.01
制造业	0.31	80.26%	制造业	0.17	82.05%	+1.79
信息传输、软件和信息技术服务业	0.03	6.65%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	5.86%	-0.79

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

53.99%

2026Q1

64.35%

2026Q2

64.05%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比64.05%，换手率 80%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	兆易创新	603986	8.99%	4,200	退出十大	1	新易盛	300502	7.95%	4,200	+0.14	-700
2	新易盛	300502	7.81%	4,900	—	2	中际旭创	300308	7.86%	2,000	+0.52	-200
3	中际旭创	300308	7.34%	2,200	—	3	生益	600183	6.89%	10,900	新增十大	—
4	联讯仪器	688808	6.91%	1,132	退出十大	4	麦格米特	002851	6.58%	11,700	新增十大	—
5	芯原股份	688521	6.65%	6,817	退出十大	5	沪电股份	002463	6.09%	10,800	新增十大	—
6	亨通	600487	5.60%	19,500	退出十大	6	寒武纪	688256	5.86%	1,195	新增十大	—
7	华虹宏力	688347	5.56%	6,291	退出十大	7	景旺	603228	5.86%	11,900	新增十大	—
8	中微	688012	5.38%	4,369	退出十大	8	胜宏	300476	5.73%	5,600	新增十大	—
9	中芯国际	688981	5.10%	12,216	退出十大	9	东山精密	002384	5.70%	7,000	新增十大	—
10	中天	600522	5.01%	31,400	退出十大	10	生益	688183	5.53%	10,522	新增十大	—

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东吴双三角股票 ：2026第三季度报告（005209）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

东吴双三角股票：2026第三季度报告（005209）