建信龙头企业股票：2026第三季度报告（005259）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.45%

日涨幅

1.9535

净值

（11-02）

近1年：-17.24%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-38.42%

-27%

-12%

19%

34%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-1.32%	-5.55%	-2.11%	284/872良好
近1月	-12.29%	-14.33%	-7.82%	441/876一般
近3月	-17.88%	-12.21%	-12.45%	626/864一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

建信龙头企业股票：2026第三季度报告（005259）

基金份额变动

基金总份额趋势

3,263万份

2026Q1

2,949万份

2026Q2

2,894万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

29,486,643.67

变化

-544,621.44

-2%

本期

28,942,022.23

投资目标

在严格控制风险的前提下，积极挖掘A股市场和港股市场（通过港股通）所蕴含的投资机会，重点投资沪港深股票市场各细分行业中的龙头公司，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金以追求基金资产收益长期增长为目标，根据宏观经济趋势、市场政策、资产估值水平、外围主要经济体宏观经济和资本市场的运行状况等因素的变化在本基金的投资范围内进行适度动态配置，力争获得与所承担的风险相匹配的收益。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

沪深300指数收益率×60%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×20%+中债综合全价（总值）指数收益率×20%。

本期报告

沪深300指数收益率*60%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*25%+中债-综合全价（总值）指数收益率*15%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为股票型基金，具有较高预期风险、较高预期收益的特征，其预期风险和预期收益均高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

刘克飞| 任职时间: 2018年3月6日| 证券从业年限: 14年

刘克飞先生，硕士。2012年6月毕业于中国人民大学金融工程专业，同年7月加入建信基金，历任助理研究员、初级研究员、研究员、研究部总经理助理、基金经理。2018年3月6日起任建信龙头企业股票型证券投资基金的基金经理；2019年11月28日至2024年2月22日任建信社会责任混合型证券投资基金的基金经理；2021年1月25日至2023年7月28日任建信现代服务业股票型证券投资基金的基金经理；2021年9月29日起任建信港股通精选混合型证券投资基金的基金经理；2023年2月28日起任建信阿尔法一年持有期混合型证券投资基金的基金经理；2025年1月22日起任建信优化配置混合型证券投资基金的基金经理；2025年8月26日起任建信沃信一年持有期混合型证券投资基金的基金经理；2026年4月28日起任建信消费严选股票型证券投资基金的基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

报告期内，宏观景气稳重向好、结构差异显著。4-6月，制造业采购经理指数（PMI）分别为50.3、50.0、50.3，其中6月新订单指数51.2%、比上月上升1.3个百分点，提升幅度明显。非制造业商务活动指数分别为49.4、50.1、50.2，在中枢线附近徘徊。从主要分项看，5月，我国货物进出口总额同比增长16.9%；1-5月，社会消费品零售总额同比增长1.4%，内外需温差明显。

市场方面，二季度A股整体、沪深300指数、创业板指数分别上涨12.8%、上涨11.9%、上涨36.4%，恒生港股通指数、恒生科技指数分别下跌8.0%、下跌3.8%。呈现A股大幅跑赢港股、科创类大幅跑赢蓝筹类的态势。其中，电子、建材、通信、机械、基础化工涨幅居前，消费者服务、农林牧渔、传媒、食品饮料、石油石化表现靠后。

分析市场表现的原因，从宏观层面看，美以伊冲突逐步缓解、内需景气低位盘整、出口贸易快速增长。从产业层面看，大模型对于高价值岗位的渗透起势、算力需求高增引发上游产业链通胀、能源及矿产价格回调等。

报告期内，本基金秉持需求空间明确、经营壁垒清晰、管理与时俱进的分析思路，致力于前瞻发现变化、挖掘成长公司，进而实现组合表现的持续性。

报告期内，股票仓位保持中等偏高水平，加大挖掘结构性机会。重点配置方向包括半导体设备、海外及国内算力、光通信等。

在人工智能成为共识的当下，产业供给侧参与者逐步增多，子行业分化将会逐步显现。与此同时，电动化、创新药、企业出海等板块也回调至价值区间。在产业迅速变化的背景下，本基金将跟踪中观演进、聚焦优质公司、做好分析研究、及时优化组合，力求为持有人获取长期稳定回报。

本期报告

报告期内，宏观景气偏弱企稳、结构差异显著。7-9月，制造业采购经理指数（PMI）分别为49.2、49.8、50.1，9月分项中生产指数为51.7%、比上月上升1.3个百分点，表明制造业生产活动扩张加快。非制造业商务活动指数分别为49.0、49.0、50.2，在中枢线附近偏弱运行。从结构指标看，1-8月，我国货物贸易进出口总值同比增长17.6%；社会消费品零售总额同比增长1.1%，内外需温差明显。

市场方面，三季度A股整体、沪深300指数、创业板指数分别下跌13.3%、下跌12.5%、下跌27.8%，恒生港股通指数、恒生科技指数分别上涨6.3%、下跌4.9%。与二季度相反，呈现A股大幅跑输港股、科创类大幅跑输蓝筹类的态势。其中，石油石化、煤炭、银行、房地产、农林牧渔、医药涨幅居前，电子、通信、电力设备及新能源、建材、国防军工、基础化工表现靠后。

分析市场表现的原因，从宏观层面看，油价带动美债利率上行、内需景气低位盘整、出口贸易快速增长。从产业层面看，大模型对于各行业的渗透依然持续、但是ARR（年化收入）增长斜率放缓及供给侧资本涌入引发市场担忧，医药外包研发生产、汽车、机械等外需行业景气度较高。

报告期内，本基金秉持需求空间明确、经营壁垒清晰、管理与时俱进的分析思路，致力于前瞻发现变化、挖掘成长公司，进而实现组合表现的持续性。

报告期内，股票仓位降至中等偏低水平，降低智能类比例、行业分布更均衡。重点配置方向包括光通信、半导体设备、动力电池、两轮车出海、生猪养殖、医药外包研发生产等。

在人工智能成为共识的当下，产业供给侧参与者快速增多，子行业分化将会显著加剧。与此同时，电动化、创新药、企业出海等板块也回调至价值区间。在产业迅速变化的背景下，本基金将跟踪中观演进、聚焦优质龙头公司、做好分析研究、及时优化组合，力求为持有人获取长期稳定回报。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

81.49%

2026Q1

89.09%

2026Q2

80.93%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.94	100.00%	合计	0.65	100.00%	—
权益投资	0.84	89.09%	权益投资	0.53	80.93%	-8.16
股票	0.84	89.09%	股票	0.53	80.93%	-8.16
银行存款和结算备付金合计	0.08	8.08%	银行存款和结算备付金合计	0.12	18.97%	+10.89
其他资产	0.03	2.77%	其他资产	0.00	0.10%	-2.67
固定收益投资	0.00	0.06%	—	—	—	退出
债券	0.00	0.06%	—	—	—	退出

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

46.53%

2026Q1

84.54%

2026Q2

63.30%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	0.78	84.54%	制造业	0.41	63.30%	-21.24
合计	0.06	6.72%	合计	0.07	11.08%	+4.36
—	—	—	农、林、牧、渔业	0.05	7.17%	新增
Health Care医疗保健	0.00	0.00%	Health Care医疗保健	0.04	6.76%	+6.76
Information Technology信息技术	0.06	6.63%	Information Technology信息技术	0.02	3.04%	-3.59
—	—	—	Telecommunication Services通讯服务	0.01	1.24%	新增
Financials金融	0.00	0.08%	Financials金融	0.00	0.05%	-0.03
Consumer Discretionary非日常消费品	0.00	0.01%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

57.68%

2026Q1

77.49%

2026Q2

68.04%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比68.04%，换手率 60%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	北方华创	002371	9.80%	10,220	—	1	工业富联	601138	9.40%	104,100	+2.19	+11,900
2	中际旭创	300308	9.37%	6,800	—	2	北方华创	002371	9.38%	9,820	-0.42	-400
3	芯源微	688037	8.20%	17,232	退出十大	3	中际旭创	300308	9.16%	7,300	-0.21	+500
4	华峰测控	688200	7.93%	13,923	退出十大	4	牧原股份	002714	7.17%	108,900	新增十大	—
5	中科飞测	688361	7.54%	16,159	退出十大	5	药明生物	02269	6.76%	90,500	新增十大	—
6	中微	688012	7.42%	14,597	退出十大	6	宁德时代	300750	6.37%	14,100	新增十大	—
7	工业富联	601138	7.21%	92,200	—	7	长川	300604	6.10%	16,400	-0.56	-1,600
8	芯碁微装	688630	6.82%	11,448	退出十大	8	春风动力	603129	6.01%	13,500	新增十大	—
9	长川	300604	6.66%	18,000	—	9	海光信息	688041	4.25%	12,070	新增十大	—
10	中芯国际	00981	6.54%	77,616	退出十大	10	隆鑫通用	603766	3.44%	156,600	新增十大	—

持有 0

建信龙头企业股票 ：2026第三季度报告（005259）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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