海富通创业板增强 :2026第三季度报告(005287)

基金PK

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收益表现

+1.42%

日涨幅

1.3951

净值

(11-02)
近1年:-16.75%同类平均:-13.44%沪深300:-13.44%最大回撤:-35.18%
-34%
-22%
-10%
2%
14%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-5.42%
3354/4447不佳
近1月-16.97%
3633/4422不佳
近3月-17.69%
3255/4257不佳

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

海富通创业板增强 :2026第三季度报告(005287)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2,840万份
2026Q2
2,631万份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
上一期
28,404,833.58
变化
-2,094,956.01
-7%
本期
26,309,877.57
3

投资目标

本基金为增强型股票指数基金,通过数量化的投资策略模型精选创业板优质股票,力争将本基金净值增长率与业绩基准涨跌幅的日均偏离度控制在0.5%以内、年化跟踪误差控制在7.5%以内,同时力求使基金的业绩超越创业板综合指数表现。
对比上一期报告,无变化
4

投资策略

本基金为增强型指数基金,对指数投资部分将采用抽样复制标的指数投资方法,利用成熟的量化技术模型实现对创业板综合指数的紧密跟踪。本基金对主动投资部分采取积极配置策略,力争在跟踪误差控制范围内,使基金的业绩超越创业板综合指数表现。
对比上一期报告,无变化
5

业绩比较基准

创业板综合指数收益率×95%+银行人民币活期存款利率×5%(税后)
对比上一期报告,无变化
6

风险收益特征

本基金为股票型基金,其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金,属于较高预期收益和预期风险水平的投资品种。
对比上一期报告,无变化
7

基金经理简介

杜晓海| 任职时间: 2018年04月09日| 证券从业年限: 26年

硕士,持有基金从业人员资格证书。历任Man-Drapeau Research金融工程师,American Bourses Corporation中国区总经理,海富通基金管理有限公司定量分析师、高级定量分析师、定量及风险管理负责人、定量及风险管理总监、多资产策略投资部总监、量化投资部总监、总经理助理,现任海富通基金管理有限公司联席首席权益投资官。2016年6月起任海富通安颐收益混合(原海富通养老收益混合)基金经理。2016年6月至2020年10月兼任海富通新内需混合基金经理。2016年9月起兼任海富通欣荣混合基金经理。2017年4月至2018年1月兼任海富通欣盛定开混合基金经理。2017年5月至2019年10月兼任海富通富睿混合(现海富通沪深300增强)基金经理。2018年3月至2019年10月兼任海富通富祥混合基金经理。2018年4月至2018年7月兼任海富通东财大数据混合基金经理。2018年4月起兼任海富通阿尔法对冲混合、海富通创业板增强的基金经理。2018年4月至2020年10月兼任海富通量化前锋股票、海富通稳固收益债券、海富通欣享混合的基金经理。2018年4月至2019年10月兼任海富通欣益混合、海富通量化多因子混合的基金经理。2019年6月至2020年10月兼任海富通研究精选混合基金经理。2020年1月至2022年8月兼任海富通安益对冲混合基金经理。2020年3月至2021年7月兼任海富通中证500增强(原海富通中证内地低碳指数)基金经理。2020年4月至2021年7月兼任海富通添鑫收益债券基金经理。2020年5月至2023年10月兼任海富通富盈混合基金经理。2020年6月起兼任海富通富泽混合基金经理。2021年7月至2024年9月兼任海富通富利三个月持有混合基金经理。2023年10月起兼任海富通中证港股通科技ETF基金经理。2024年3月至2025年6月兼任海富通ESG领先股票基金经理。2024年6月起兼任海富通中证港股通科技ETF发起联接基金经理。

对比上一期报告,无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
国内经济方面,2026年二季度国民经济延续总体平稳,保持向新向优的发展态势。结构上,外贸韧性彰显,发展动能向新。从外贸表现来看,我国出口延续增长态势,其中AI相关产业出口保持高增长。科技产业方面,规模以上高技术制造业增加值同样呈现较快增长,反映出我国新兴产业正快速成长,为经济高质量发展提供了有力支撑。尽管二季度国际环境复杂多变,但国内有效实施更加积极有为的宏观政策,经济整体保持平稳。
海外经济方面,AI投资拉动全球经济,海外流动性偏紧,中东地缘风险降温。一季报显示美国科技巨头纷纷上修资本开支,带动全球AI产业链如高端算力硬件等需求大增。在高油价冲击下,全球通胀走高,欧日等主要央行已启动加息,市场预期美联储或也将在年内启动加息,整体海外流动性环境偏紧张。6月中旬美伊两国远程签署谅解备忘录,霍尔木兹海峡逐步恢复通航,油价从高位回落,中东地缘局势迎来阶段性缓和。
从A股市场看,二季度市场震荡走强,结构上AI是主线,风格上偏向成长。总体来看,二季度科创50上涨75.74%,创业板指上涨36.35%,中证500上涨18.56%,沪深300上涨11.90%。行业板块方面,根据申万一级行业分类,二季度表现靠前的板块是电子、通信、建筑材料、机械设备、基础化工,表现靠后的板块是石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售、美容护理。
本报告期内,创业板综在AI板块的带动下大幅上涨。当前创业板内市场情绪较为积极,成交量维持在较高水平。在此背景下,创业板内,本季度成长类因子、分析师类因子超额表现较好,盈利质量、估值、量价因子表现较弱。市值方面,大市值相对占优,创业板指大幅跑赢创业板综。在当前风格下,适当超配成长因子、偏向机构持仓风格,有利于获取超额收益。
报告期内,组合风格上偏向成长,在景气度较高的行业上有适当暴露。风格上整体偏向于盈利质量较好、景气度较高的股票。策略配置方面,本基金在基本面策略、深度学习策略的配置上比较均衡。本基金在力求对创业板综指进行有效跟踪的基础上,通过量化的方法进行积极的指数组合管理与风险控制,力争实现超越目标指数的投资收益,谋求基金资产的长期增值。本基金坚持通过多策略并行的方式,根据公司基本面在业绩和估值匹配的公司中寻找投资机会,同时积极运用量价因子在低关注股票中挖掘机会,力争在低跟踪误差的基础上跑赢基准。
本期报告
国内经济方面,2026年三季度国民经济运行平稳、发展向新向优。结构上,三季度外贸维持高增长,经济发展动能向新。从外贸看,三季度货物进出口快速增长,贸易结构继续优化,高新技术品类出口维持高增。科技产业方面,三季度工业生产加快,其中装备制造业和高技术制造业快速增长;服务业增长平稳,其中信息传输、软件和信息技术服务业等现代服务业增势良好;知识产权产品、高新技术等行业投资快速增长。尽管三季度国际环境复杂多变,但国内持续推进高质量发展,实现对外贸易快速增长,新动能支撑作用增强。
从A股市场看,三季度市场表现分化,结构上红利偏强,成长股偏弱。从主要指数看,三季度上证指数下跌6.16%,中证500下跌17.67%,中证1000下跌17.15%,中证红利上涨9.38%。行业板块方面,根据申万一级行业分类,三季度表现靠前的板块是煤炭、石油石化、农林牧渔、银行、医药生物,表现靠后的板块是电子、通信、建筑材料、电力设备、机械设备。
本报告期内,创业板震荡下跌,整体情绪有所回落。在此背景下,创业板内,本季度价值、盈利质量、价量因子超额表现较好,成长、分析师因子表现较弱。市值方面,小市值显著占优,创业板综大幅跑赢创业板指。在当前风格切换的场景下,适当收缩行业和风险因子的暴露有利于控制超额波动。
行业配置方面,报告期内组合整体采取相对均衡的配置。风格上整体偏向于盈利质量较好、景气度较高的股票。策略配置方面,本基金在基本面策略、深度学习策略的配置上比较均衡。本基金在力求对创业板综指进行有效跟踪的基础上,通过量化的方法进行积极的指数组合管理与风险控制,力争实现超越目标指数的投资收益,谋求基金资产的长期增值。本基金坚持通过多策略并行的方式,根据公司基本面在业绩和估值匹配的公司中寻找投资机会,同时积极运用量价因子在低关注股票中挖掘机会,力争在低跟踪误差的基础上跑赢基准。
报告期内,海富通创业板增强A净值增长率为-19.88%,同期业绩比较基准收益率为-20.16%。海富通创业板增强C净值增长率为-19.96%,同期业绩比较基准收益率为-20.16%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
92.59%
2026Q2
92.39%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例(%)资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%合计100.00%—
权益投资92.59%权益投资92.39%-0.20
股票92.59%股票92.39%-0.20
固定收益投资5.12%固定收益投资5.15%+0.03
债券5.12%债券5.15%+0.03
银行存款和结算备付金合计1.26%银行存款和结算备付金合计1.88%+0.62
其他资产1.02%其他资产0.58%-0.44
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
81.75%
2026Q2
80.13%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例(%)行业类别占基金资产净值比例(%)
合计94.26%合计93.36%-0.90
制造业81.75%制造业80.13%-1.62
信息传输、软件和信息技术服务业4.25%信息传输、软件和信息技术服务业3.58%-0.67
金融业2.81%金融业2.19%-0.62
科学研究和技术服务业1.97%科学研究和技术服务业2.19%+0.22
采矿业0.27%采矿业1.74%+1.47
批发和零售业1.63%批发和零售业1.72%+0.09
交通运输、仓储和邮政业0.09%交通运输、仓储和邮政业0.69%+0.60
水利、环境和公共设施管理业0.75%水利、环境和公共设施管理业0.33%-0.42
租赁和商务服务业0.33%租赁和商务服务业0.25%-0.08
——建筑业0.15%新增
农、林、牧、渔业0.07%农、林、牧、渔业0.14%+0.07
卫生和社会工作0.11%卫生和社会工作0.14%+0.03
文化、体育和娱乐业0.04%文化、体育和娱乐业0.07%+0.03
教育0.02%教育0.02%—
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.16%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.00%-0.16
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
38.45%
2026Q2
32.38%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比32.38%,换手率 30%)
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)备注序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)
1宁德时代9.64%—1宁德时代7.92%-1.72
2中际旭创9.62%—2中际旭创7.52%-2.10
3新易盛6.85%—3新易盛5.73%-1.12
4三环2.87%—4三环2.71%-0.16
5胜宏2.34%—5亿纬锂能2.04%+0.30
6亿纬锂能1.74%—6天孚1.76%新增十大
7阳光电源1.63%退出十大7协创数据1.31%新增十大
8同花顺1.33%—8同花顺1.28%-0.05
9汇川1.22%退出十大9长川1.09%新增十大
10江波龙1.21%退出十大10胜宏1.02%-1.32