诺德天富：2026第三季度报告（005295）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.15%

日涨幅

0.7951

净值

（11-02）

近1年：-25.22%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-46.69%

-40%

-22%

-4%

14%

32%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+0.29%	-4.87%	-2.11%	284/2296优秀
近1月	-17.92%	-11.78%	-7.82%	1786/2295不佳
近3月	-15.61%	-10.01%	-12.45%	1644/2282一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

诺德天富：2026第三季度报告（005295）

基金份额变动

基金总份额趋势

1.08亿份

2026Q1

6,417万份

2026Q2

6,451万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

64,168,838.65

变化

+337,630.28

+1%

本期

64,506,468.93

投资目标

本基金以价值投资为基础，通过对市场运行规律的预判，动态调整投资组合，在严格控制风险并保证流动性的前提下，力求获取超越业绩比较基准的投资收益。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金以对宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研究为基础，结合行业状况、公司价值性和成长性分析，综合评价各类资产的风险收益水平。在充足的宏观形势判断和策略分析的基础上，采用动态调整策略，对基金资产进行灵活资产配置，在市场上涨阶段中，增加权益类资产配置比例，在市场下行周期中，降低权益类资产配置比例，力求实现基金财产的长期稳定增值，从而有效提高不同市场状况下基金资产的整体收益水平。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证全债指数收益率*70%+沪深300指数收益率*30%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

曾文宏| 任职时间: 2018年2月10日| 证券从业年限: 14年

华中师范大学数量经济学硕士。2012年6月至2014年7月于上海大智慧股份有限公司担任行业研究员兼产品经理，2014年7月加入诺德基金管理有限公司，先后担任风控专员、FOHF事业部高级研究员,FOF管理部投资经理等职务，具有基金从业资格。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，国内宏观延续复苏态势，基本面持续改善，复苏进程逐步推进。国际方面，美联储下一步是否降息存在分歧，地缘冲突带来的能源价格脉冲对通胀影响较大。二季度，股票市场整体震荡上行，但风格层面分化进一步加剧，呈现出“K”型走势。进入6月，硬科技成长表现持续占优，与此同时，其余板块面临流动性挤压效应较明显，虹吸效应较为突出。不过，进入三季度后，这一分化格局有望得以阶段性缓解。

二季度，本基金在电子半导体设备、原材料等硬科技成长板块进行了适当布局。对之前持有较长时间的有色贵金属板块进行了相应的仓位再平衡，从而获得了一定的超额收益。

站在当前时点，我们认为A股市场或仍存在较大机会。方向上，将继续关注业绩有望迎来拐点或存在超预期可能的公司，同时对业绩存疑的个股保持审慎。风格层面，低位价值板块存在估值修复的空间，而科创板和创业板中具备真成长性的标的或已进入可布局区间。技术面上，指数已逐步走出长期底部区间，完成震荡筑底并呈现右侧回升态势。具体到三季度，在坚守价值投资理念的前提下，本基金将力争获取超越业绩基准的收益。

本基金将进一步加强相关行业及个股的研究与跟踪力度，对业绩逐步显现的成长型公司予以适当关注，并通过合理配置资产权重、精选优质个股，力求实现基金资产的长期稳健增值。同时，本基金也将积极捕捉市场机会，努力为投资者创造良好回报。

本期报告

2026年三季度，国内宏观延续复苏态势，复苏进程逐步推进。国际方面，美联储开启预防式加息，地缘冲突带来的能源价格脉冲对通胀影响较大。

报告期内，股票市场整体震荡调整，但风格层面的极致分化得以阶段性缓解。三季度，本基金在电子半导体设备、半导体材料等硬科技成长板块进行了适当布局，该板块出现短期较大回撤。

站在当前时点，我们认为A股市场或已得到较为充分的调整，仍存在较大机会。方向上，将继续关注业绩有望迎来拐点或存在超预期可能的公司，同时对业绩存疑的个股保持审慎。风格层面，低位价值板块存在估值修复的空间，而科创板和创业板中具备真成长性的标的也或已进入可布局区间。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

85.28%

2026Q1

90.01%

2026Q2

89.37%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.00	100.00%	合计	0.63	100.00%	—
权益投资	0.90	90.01%	权益投资	0.56	89.37%	-0.64
股票	0.90	90.01%	股票	0.56	89.37%	-0.64
银行存款和结算备付金合计	0.10	9.95%	银行存款和结算备付金合计	0.07	10.55%	+0.60
其他资产	0.00	0.04%	其他资产	0.00	0.08%	+0.04

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

36.14%

2026Q1

82.92%

2026Q2

80.96%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.90	93.99%	合计	0.56	89.64%	-4.35
制造业	0.79	82.92%	制造业	0.51	80.96%	-1.96
—	—	—	房地产业	0.03	4.99%	新增
信息传输、软件和信息技术服务业	0.06	6.47%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.02	3.70%	-2.77
采矿业	0.04	4.60%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

58.21%

2026Q1

58.48%

2026Q2

44.38%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比44.38%，换手率 50%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	三环	300408	8.32%	47,600	—	1	先导基电	600641	4.99%	64,167	新增十大	—
2	中微	688012	7.60%	15,476	—	2	三环	300408	4.80%	25,555	-3.52	-22,045
3	芯原股份	688521	6.47%	16,624	退出十大	3	国瓷材料	300285	4.80%	47,541	-0.44	-959
4	盛合晶微	688820	6.29%	30,998	退出十大	4	艾森股份	688720	4.52%	45,487	新增十大	—
5	国瓷材料	300285	5.24%	48,500	—	5	中微	688012	4.34%	8,521	-3.26	-6,955
6	北方华创	002371	5.09%	5,491	—	6	北方华创	002371	4.33%	4,392	-0.76	-1,099
7	拓荆	688072	4.94%	5,356	—	7	拓荆	688072	4.31%	4,210	-0.63	-1,146
8	兆易创新	603986	4.89%	5,729	退出十大	8	富创精密	688409	4.18%	15,369	新增十大	—
9	雅克	002409	4.82%	20,500	退出十大	9	京仪装备	688652	4.10%	19,620	新增十大	—
10	华海诚科	688535	4.82%	24,600	退出十大	10	中恒	002364	4.01%	77,896	新增十大	—

持有 0

诺德天富 ：2026第三季度报告（005295）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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