诺德新旺 ：2026第三季度报告（005293）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.63%

日涨幅

1.3494

净值

（11-02）
近1年：+3.72%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-10.54%
-23%
-12%
-1%
9%
20%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-2.31%
1216/2296一般
近1月-3.53%
726/2295良好
近3月+2.37%
85/2282优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

诺德新旺 ：2026第三季度报告（005293）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1,761万份
2026Q1
1,150万份
2026Q2
1,073万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
11,504,356.51
变化
-778,534.78
-7%
本期
10,725,821.73
3

投资目标

本基金通过对各大类资产的动态灵活配置，在严格控制投资风险的前提下，把握市场投资机会，力求基金资产的长期稳定增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金将严格控制下行风险的基础上，力争基金资产的长期稳定增值。在资产配置策略方面，主要采用自上而下的投资策略，通过动态调整资产配置比例以控制基金资产整体风险。在股票投资策略方面，结合当时的市场背景，运用多种投资策略，多维度分析股票的投资价值，充分挖掘市场中潜在的投资机会。在债券投资策略方面，本基金将综合运用久期策略、收益率曲线策略、信用策略、杠杆策略、中小企业私募债券投资策略及可转换债券投资策略，在获取稳定收益的同时，降低基金资产净值整体的波动性。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证全债指数收益率*70%+沪深300指数收益率*30%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

朱明睿| 任职时间: 2022年7月4日| 证券从业年限: 8年

中国科学院上海药物研究所药理学博士。历任德邦证券股份有限公司医药投资研究员、国金证券股份有限公司上海资产管理分公司医药投资研究员。2021年3月加入诺德基金管理有限公司,担任医药投资研究员，具有基金从业资格。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年第二季度，沪深300指数上涨11.9%，中信医药指数下跌8.8%。回顾2026年第二季度，AI算力相关科技产业链领涨市场，其余板块相对明显承压。AI算力相关科技产业链景气度持续上升，消费板块基本面存在不小的压力。
在组合构建上，本基金筛选了部分商业模式稳定、兼具低市盈率与高股息特征的标的进行配置，其中对医药方向的相关个股做了重点配置。本产品于二季度减配了医药设备与耗材资产，增配了CXO与生命科学上游资产，同时少许增配了科技相关资产，亦增配了因美伊冲突致油价上涨而基本面承压的航空板块资产。本基金仓位整体上处于中高位置，总体上投资风格偏稳健。我们会根据企业的实际经营情况，结合相关政策的变化情况，在我们长期看好的方向中做结构性调整，坚持在具备成长空间的领域中用深度研究寻找阿尔法的投资策略，坚持“在控制风险的前提下，长期投资”的投资风格。自上而下选择细分行业，自下而上选择个股，重点关注细分行业成长空间高、赛道景气度高、企业核心竞争力强、估值合理的优质公司。
展望2026年下半年，在国内宏观政策持续发力支撑下，经济有望延续温和复苏、逐步回升的态势。细分行业方面，2026年上半年AI算力相关科技产业链领涨市场，部分标的涨幅较大，下半年科技相关标的可能会有明显分化。医药行业从长期维度上受益于老龄化带来的需求增加，未来十年老年人对医疗的支付意愿与支付能力相比目前有望持续提升，且在当前的宏观经济环境下，刚需属性较为明显，仍有大量的临床需求未得到充分满足；并且经过近期估值的充分调整，我们认为当前时点医药板块或具有较高性价比。
截至2026年6月30日，本基金份额净值为1.2894元，累计净值为1.2894元。本报告期份额净值增长率为1.78%，同期业绩比较基准增长率为4.48%。
本期报告
2026年第三季度，沪深300指数下跌了12.5%，中证全债指数上涨了1.1%。回顾2026年第三季度，科技产业链有较大回调，银行与医药行业领涨。
在组合构建上，本基金筛选了部分商业模式相对稳定、兼具低市盈率与高股息特征的标的进行配置，并对医药方向的相关个股做了重点配置。本基金于2026年第三季度兑现了涨幅较大的生命科学上游资产，并降低了总仓位，同时增配了部分银行与消费行业的低估值资产。本基金仓位整体上处于中等位置，投资风格偏稳健。我们会根据企业的实际经营情况，结合相关政策的变化情况，在我们长期看好的方向中做结构性调整，坚持在具备成长空间的领域中用深度研究寻找阿尔法的投资策略，坚持“在控制风险的前提下，长期投资”的投资风格。自上而下选择细分行业，自下而上选择个股，重点关注细分行业成长空间高、赛道景气度高、企业核心竞争力强、估值合理的优质公司。
展望2026年第四季度，在国内宏观政策持续发力支撑下，经济有望延续温和复苏、逐步回升的态势。从需求端看，国内整体需求有望呈现弱复苏趋势。细分行业方面，2026年上半年科技产业链领涨市场，并于第三季度有较明显的回调，第四季度我们认为科技相关标的可能会继续分化。前期表现较弱的一些行业之中，部分个股可能会有一定的超额表现。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
93.29%
2026Q1
92.28%
2026Q2
56.77%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资92.28%权益投资56.77%-35.51
股票92.28%股票56.77%-35.51
——固定收益投资38.90%新增
——债券38.90%新增
银行存款和结算备付金合计6.48%银行存款和结算备付金合计4.21%-2.27
其他资产1.24%其他资产0.12%-1.12
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
77.08%
2026Q1
44.48%
2026Q2
32.06%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计93.62%合计57.00%-36.62
制造业44.48%制造业32.06%-12.42
科学研究和技术服务业39.85%科学研究和技术服务业8.92%-30.93
——金融业6.61%新增
批发和零售业4.36%批发和零售业5.14%+0.78
——卫生和社会工作4.26%新增
交通运输、仓储和邮政业4.92%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
62.15%
2026Q1
65.61%
2026Q2
43.90%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比43.9%，换手率 90%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1药明康德8.39%—1药明康德8.92%+0.53
2科伦药业8.05%—2TCL4.79%新增十大
3羚锐7.19%退出十大3奕瑞4.44%新增十大
4皓元6.38%退出十大4科伦药业4.36%-3.69
5恒瑞5.61%退出十大5普瑞眼科4.26%新增十大
6阿拉丁5.60%退出十大6燕京啤酒3.67%新增十大
7春秋航空4.92%退出十大7方盛3.45%新增十大
8药康生物4.89%退出十大8英科医疗3.40%新增十大
9康龙化成4.88%退出十大9工商银行3.31%新增十大
10泰格4.85%退出十大10招商银行3.30%新增十大
10百普赛斯4.85%退出十大————