嘉实医药健康股票：2026第三季度报告（005303）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.41%

日涨幅

1.9795

净值

（11-02）

近1年：+4.24%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-15.04%

-26%

-12%

16%

30%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+0.20%	-5.55%	-2.11%	176/872优秀
近1月	-10.01%	-14.33%	-7.82%	361/876良好
近3月	+5.09%	-12.21%	-12.45%	11/864优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：精准医疗·创新药·CRO

报告名称

嘉实医药健康股票：2026第三季度报告（005303）

基金份额变动

基金总份额趋势

5.13亿份

2026Q1

4.94亿份

2026Q2

5.00亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

493,759,054.33

变化

+6,456,188.39

+1%

本期

500,215,242.72

投资目标

本基金通过投资于医药健康企业中具有长期稳定成长性的上市公司，在风险可控的前提下力争获取超越业绩比较基准的收益。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金将及时跟踪市场环境变化，根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研究，判断证券市场的发展趋势，结合行业状况、公司价值性和成长性分析，综合评价各类资产的风险收益水平。医药健康企业包括提供预防、诊断、治疗和康复等与健康相关商品和服务领域的企业。本基金根据医药健康企业的范畴选出备选股票池，并在此基础上通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司，构建股票投资组合。具体投资策略包括：资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、中小企业私募债投资策略、股指期货投资策略、权证投资策略、资产支持证券投资策略、风险管理策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

中证医药卫生指数收益率×70%+恒生医疗保健指数收益率×10%+中债综合财富指数收益率×20%

本期报告

中证医药卫生指数收益率*75%+恒生医疗保健指数收益率*15%+中债-综合财富（总值）指数收益率*10%

注：自2026年9月21日起,本基金业绩比较基准由“中证医药卫生指数收益率×70%+恒生医疗保健指数收益率×10%+中债综合财富指数收益率×20%”调整为“中证医药卫生指数收益率*75%+恒生医疗保健指数收益率*15%+中债-综合财富（总值）指数收益率*10%”。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为股票型证券投资基金，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金将投资港股通标的股票，将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

郝淼| 任职时间: 2021年8月11日| 证券从业年限: 15年

曾就职于中国科学院，任助理研究员，从事生物医学领域科研工作。曾任平安证券有限责任公司综合研究所研究员，宝盈基金管理有限公司权益投资部基金经理。2021年3月加入嘉实基金管理有限公司，现任职于股票投研体系任大健康研究总监。博士研究生，具有基金从业资格。中国国籍。

孙晓晖| 任职时间: 2025年4月11日| 证券从业年限: 10年

曾任中信证券股份有限公司研究部行业分析师。2021年6月加入嘉实基金管理有限公司任职于股票投研体系。硕士研究生，具有基金从业资格。中国国籍。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，全球股市基本形成了科技为主的一致行情，资金持续从传统行业向硬科技集中，6月末赛道拥挤度触及历史高位，市场波动进一步加剧。报告期内，美国和亚太市场的科技相关资产上涨显著，费城半导体指数二季度上涨87.8%，纳斯达克指数上涨21.4%，标普500指数上涨14.9%，韩国KOSPI指数上涨67.8%，A股科创50指数上涨75.7%，市场围绕AI算力及半导体产业链演绎出较强的结构性行情。与此同时，传统行业因需求疲软、资金流出等因素股价承压明显，其中恒生指数二季度下跌7.7%，A股申万食品饮料和商贸零售指数下跌均超17%，行情分化较为极致。

医药板块在二季度整体表现偏弱，前期受资金虹吸及复苏偏弱等因素影响持续下行，6月末开启反弹，整体来看，第二季度恒生医疗保健指数下跌13.7%，A股申万医药指数下跌9.4%。目前整体医药行业的基本面和政策环境已较为稳健，且二季度海外订单、BD出海、ASCO数据读出等均有积极催化，多家医药公司也启动了股份回购来稳定股价。行情表现上，医药板块内部的结构分化也在加剧，CXO、创新药、科研服务等创新产业链的表现更强，而中药、仿制药、医疗器械、医药商业等传统板块的表现较弱，受院内需求疲软、集采常态化及资金流出的影响，估值不断下探，整体已跌至历史估值的底部。

2026年二季度本产品延续前期的配置思路，主要仓位仍集中在基本面相对较好的创新药和创新产业链个股，并适当配置了部分质地较好的院内低估值龙头。后续我们将继续精选个股，顺应产业趋势和行业景气筛选出优质公司进行配置。

本期报告

2026年第三季度，中东地缘冲突反复，布油等能源价格持续提升，9月底美德日主权债收益率不断新高，美债成为全球市场的关注焦点。全球股市在26Q2形成抱团科技的一致行情，而26Q3以AI/半导体为权重的高弹性市场回调显著，韩国综合指数下跌19.3%，费城半导体指数下跌11.4%，A股创业板指下跌27.8%，科创50指数下跌30.7%。26Q3整体美股和港股市场表现相对较强，纳斯达克和标普500指数分别上涨2.5%和2.0%，港股恒生指数上涨7.6%。全球股市在极致行情后走向再分化，同时全球地缘政治、能源安全、债务压力对资产配置的扰动持续加大。

受益于AI4S、个性化肿瘤疫苗等事件性催化，医药板块在26Q3表现强势，申万生物医药指数上涨10.1%，跑赢沪深300指数22.6个百分点，恒生医疗保健指数上涨26.6%。Anthropic等海外大厂在AI制药领域持续投入，驱动了创新产业链的需求扩容，科研服务、CXO板块受益于此在报告期内涨幅显著。

2026年第三季度，本产品主要仓位仍集中在基本面相对较好的创新药和创新产业链个股，并加大了对AI制药和AI4S相关产业线索的挖掘。后续我们将继续精选个股，顺应产业趋势和行业景气筛选出优质公司进行配置。

截至本报告期末嘉实医药健康股票 A基金份额净值为2.1997元，本报告期基金份额净值增长率为23.86%；截至本报告期末嘉实医药健康股票 C基金份额净值为2.0522元，本报告期基金份额净值增长率为23.61%；业绩比较基准收益率为9.46%。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

92.40%

2026Q1

87.33%

2026Q2

93.09%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	8.65	100.00%	合计	10.80	100.00%	—
权益投资	7.55	87.33%	权益投资	10.05	93.09%	+5.76
股票	7.55	87.33%	股票	10.05	93.09%	+5.76
银行存款和结算备付金合计	0.53	6.19%	银行存款和结算备付金合计	0.72	6.63%	+0.44
其他资产	0.06	0.70%	其他资产	0.02	0.19%	-0.51
固定收益投资	0.50	5.78%	固定收益投资	0.01	0.09%	-5.69
债券	0.50	5.78%	债券	0.01	0.09%	-5.69

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「科学研究和技术服务业」占净值比例趋势

37.10%

2026Q1

37.75%

2026Q2

43.33%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
科学研究和技术服务业	3.25	37.75%	科学研究和技术服务业	4.66	43.33%	+5.58
制造业	3.02	35.09%	制造业	3.56	33.07%	-2.02
合计	1.13	13.10%	合计	1.62	15.09%	+1.99
医疗保健	1.13	13.10%	医疗保健	1.62	15.09%	+1.99
批发和零售业	0.16	1.82%	批发和零售业	0.21	1.91%	+0.09
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

63.57%

2026Q1

60.49%

2026Q2

60.39%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比60.39%，换手率 20%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	药明康德	603259	9.95%	687,834	—	1	药明康德	603259	9.79%	629,634	-0.16	-58,200
2	信达生物	01801	7.78%	968,000	—	2	信达生物	01801	7.57%	968,000	-0.21	—
3	皓元	688131	6.97%	634,359	—	3	康龙化成	300759	4.43%	1,059,975	+0.87	—
4	康龙化成	300759	3.56%	1,059,975	—	3	康龙化成	03759	2.92%	1,150,300	+0.62	-100,000
4	康龙化成	03759	2.30%	1,250,300	—	4	惠泰医疗	688617	6.30%	273,291	+0.53	—
5	惠泰医疗	688617	5.77%	273,291	—	5	皓元	688131	6.24%	675,363	-0.73	+41,004
6	泽璟	688266	5.44%	401,264	—	6	益诺思	688710	5.39%	551,004	+1.09	—
7	恒瑞	600276	5.07%	838,814	退出十大	7	奥浦迈	688293	5.25%	710,101	新增十大	—
8	泰格	300347	4.95%	887,684	—	8	泰格	300347	5.03%	926,784	+0.08	+39,100
8	泰格	03347	0.08%	23,300	—	9	凯莱英	002821	4.02%	229,500	-0.30	—
9	凯莱英	002821	4.32%	229,500	—	10	泽璟	688266	3.45%	337,757	-1.99	-63,507
10	益诺思	688710	4.30%	551,004	—	—	—	—	—	—	—	—

持有 0

嘉实医药健康股票 ：2026第三季度报告（005303）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

嘉实医药健康股票：2026第三季度报告（005303）