诺德量化优选 ：2026第三季度报告（005347）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.98%

日涨幅

0.7056

净值

（11-02）
近1年：-9.00%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-16.06%
-25%
-17%
-8%
1%
9%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-2.22%
2837/5607一般
近1月-4.60%
1569/5596良好
近3月-5.11%
1404/5455良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

诺德量化优选 ：2026第三季度报告（005347）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1.58亿份
2026Q2
1.50亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
158,264,236.49
变化
-7,822,261.60
-5%
本期
150,441,974.89
3

投资目标

本基金通过数量化模型，合理配置资产权重，精选个股，并在严格控制组合风险基础上，力争实现超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期稳健地增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金通过量化基本面方法，“自上而下”与“自下而上”相结合，对经济情况、公司基本面、估值水平等情况进行深入分析研究，精选投资标的，构建投资组合。同时，对市场情绪、市场交易行为等方面进行分析研究，对市场走势及个股价格走势进行合理预判，动态调整投资组合中个股的仓位，进行积极的组合管理与风险控制，力争实现基金资产的长期增值及稳健的投资回报。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

沪深300指数收益率*80%+中债综合全价指数收益率*20%。
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

曾文宏| 任职时间: 2023年7月14日| 证券从业年限: 14年

华中师范大学数量经济学硕士。2012年6月至2014年7月于上海大智慧股份有限公司担任行业研究员兼产品经理，2014年7月加入诺德基金管理有限公司，先后担任风控专员、FOHF事业部高级研究员,FOF管理部投资经理等职务，具有基金从业资格。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，国内宏观延续复苏态势，基本面持续改善，复苏进程逐步推进。国际方面，美联储下一步是否降息存在分歧，地缘冲突带来的能源价格脉冲对通胀影响较大。
二季度，股票市场整体震荡上行，但风格层面分化进一步加剧，呈现出“K”型走势。进入6月，硬科技成长表现持续占优，与此同时，其余板块面临流动性挤压效应较明显，虹吸效应较为突出。不过，进入三季度后，这一分化格局有望得以阶段性缓解。
从结构上看，二季度通信、电子等硬科技成长板块表现较为极致，本基金一直以来采用的基本面量化策略与个股择时策略，与市场短期节奏存在一定偏差。未来，我们仍将坚持以基本面研究和多因子选股相结合的投资框架，不因短期市场风格的极端演绎而动摇长期坚持的投资逻辑。在操作层面，本基金仍将继续保持适度的个股分散度，以力争控制组合风险。
站在目前时点，我们认为A股市场或依旧存在较大机会。方向上，将继续关注业绩反转和业绩超预期的公司，同时对业绩存疑的个股保持审慎。风格层面，低位价值板块存在估值修复空间，同时科创板和创业板中具备真成长性的标的或已进入可布局区间。技术面上，指数已逐步走出长期底部区间，完成震荡筑底并呈现右侧回升态势。具体到三季度，我们相对看好能够较好受益于中国经济增长和资本市场发展的券商板块。在坚守价值投资理念的前提下，本基金将力争获取超越业绩基准的收益。
本基金将加强对相关行业及个股的研究深度和跟踪力度，组合构建上,通过数量化模型，合理配置资产权重，审慎精选个股，在严格控制投资风险的前提下，力求实现基金资产的长期稳健增值。我们将积极把握市场机会，努力为持有人创造持续、稳健的回报。
本期报告
2026年三季度，国内宏观延续复苏态势，复苏进程逐步推进。国际方面，美联储开启预防式加息，地缘冲突带来的能源价格脉冲对通胀影响较大。
报告期内，股票市场整体震荡调整，但风格层面的极致分化得以阶段性缓解。三季度，本基金继续采用基本面量化策略、个股择时策略，相对业绩比较基准实现小幅超额收益。未来，我们仍将坚持以基本面研究和多因子选股相结合的投资框架，不因短期市场风格的极致演绎而调整长期坚持的投资逻辑。操作层面上本基金将依旧维持一定程度的个股分散度。
站在当前时点，我们认为A股市场或已得到较为充分的调整，仍存在较大机会。方向上，将继续关注业绩有望迎来拐点或存在超预期可能的公司，同时对业绩存疑的个股保持审慎。风格层面，低位价值板块存在估值修复的空间，而科创板和创业板中具备真成长性的标的也或已进入可布局区间。具体到四季度，我们相对看好能够较好受益于中国经济增长和资本市场发展的券商板块。在坚守价值投资理念的前提下，本基金将力争获取超越业绩比较基准的收益。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
92.29%
2026Q2
92.93%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资92.29%权益投资92.93%+0.64
股票92.29%股票92.93%+0.64
银行存款和结算备付金合计7.19%银行存款和结算备付金合计7.05%-0.14
其他资产0.52%其他资产0.02%-0.50
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
42.43%
2026Q2
43.49%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计92.97%合计93.22%+0.25
制造业42.43%制造业43.49%+1.06
金融业35.21%金融业33.88%-1.33
科学研究和技术服务业3.21%科学研究和技术服务业3.48%+0.27
信息传输、软件和信息技术服务业2.50%信息传输、软件和信息技术服务业3.18%+0.68
电力、热力、燃气及水生产和供应业2.28%电力、热力、燃气及水生产和供应业1.58%-0.70
采矿业1.89%采矿业1.29%-0.60
交通运输、仓储和邮政业0.97%交通运输、仓储和邮政业1.15%+0.18
文化、体育和娱乐业0.70%文化、体育和娱乐业1.06%+0.36
批发和零售业0.84%批发和零售业0.98%+0.14
建筑业0.84%建筑业0.75%-0.09
水利、环境和公共设施管理业0.76%水利、环境和公共设施管理业0.73%-0.03
农、林、牧、渔业0.59%农、林、牧、渔业0.63%+0.04
房地产业0.28%房地产业0.40%+0.12
教育0.33%教育0.40%+0.07
租赁和商务服务业0.14%租赁和商务服务业0.22%+0.08
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
37.58%
2026Q2
35.88%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比35.88%，换手率 10%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1国泰海通5.18%—1中信证券4.54%-0.63
2中信证券5.17%—2国泰海通4.47%-0.71
3同花顺4.49%—3同花顺4.00%-0.49
4广发证券4.21%—4财通证券3.96%+0.10
5宁德时代3.94%—5广发证券3.88%-0.33
6财通证券3.86%—6美的3.36%+0.45
7美的2.91%—7宁德时代3.17%-0.77
8广电计量2.86%—8广电计量3.02%+0.16
9东方财富2.66%退出十大9工商银行2.93%+0.63
10工商银行2.30%—10贵州茅台2.55%新增十大