华夏新时代混合(QDII) ：2026第三季度报告（005534）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-4.45%

日涨幅

1.5500

净值

（10-30）

近1年：-21.35%同类平均：+0.08%沪深300：-13.44%最大回撤：-49.34%

-36%

-14%

30%

52%

2026-04

2026-06

2026-07

2026-09

2026-10

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-10.39%	-0.05%	-2.11%	23/23不佳
近1月	-25.24%	-12.94%	-7.82%	22/23不佳
近3月	-20.24%	-5.49%	-12.45%	22/23不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

摘要基于本期与上一期报告数据（摘要注意核实，不可作为投资建议）

- 【本QDII基金，含A率】：32.06%

报告名称

华夏新时代混合(QDII) ：2026第三季度报告（005534）

基金份额变动

基金总份额趋势

9,515万份

2025Q2

9,093万份

2025Q3

9,512万份

2025Q4

1.03亿份

2026Q1

1.83亿份

2026Q2

1.79亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

183,162,496.25

变化

-3,694,291.12

-2%

本期

179,468,205.13

投资目标

本基金通过积极资产配置和组合管理，追求在严格控制风险的前提下实现基金资产的稳健、持续增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

主要投资策略包括资产配置策略、股票精选策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、衍生品投资策略等。在股票投资策略上，本基金将精选境内外上市的具有良好成长潜力的新时代主题企业进行投资。本基金所指的新时代主题行业或企业为顺应时代发展趋势，在经济发展、转型升级过程中，中国经济发展的大趋势所带动辐射的行业及企业，包括：在加快建设制造强国过程中，在我国产业迈向全球价值链中高端、培育若干世界级先进制造业集群过程中，着力发展的先进制造业及相关行业领域；互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合的相关行业领域；中高端消费、绿色低碳、现代供应链、人力资本服务等领域；优化升级的传统产业以及现代服务业等。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

30%*富时中国A股自由流通全盘指数收益率+30%*富时中国（不含B股）全盘指数收益率+40%*上证国债指数收益率。

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合基金，0%-95%的基金资产投资于股票，其预期风险和预期收益低于股票基金，高于货币市场基金和普通债券基金，属于中等风险品种。本基金为全球证券投资基金，除了需要承担与国内证券投资基金类似的市场波动风险之外，本基金还面临汇率风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

常亚桥| 任职时间: 2018年05月30日| 证券从业年限: 12年

硕士。2014年2月加入华夏基金管理有限公司。历任国际投资部研究员、投资经理、华夏成长机会一年持有期混合型证券投资基金基金经理（2021年7月29日至2023年4月6日期间)、华夏大中华企业精选灵活配置混合型证券投资基金（QDII）基金经理（2022年3月22日至2024年12月31日期间)等。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

二季度，随着中东局势的逐渐明朗，全球权益资产展开强烈反弹，其中随着世界三大模型Token调用量的激增和ARR的暴增，AI成为最强主线，算力紧缺带来的基础设施建设导致了供应链环节中的错配。

本基金立足于新时代经济发展方向，聚焦在美股、日韩、A股进行重仓配置，方向聚焦于AI带来的EPS激增环节。在市场配置方面，美股、日韩为主，A股为辅，对H股只保留了极少仓位。

截至2026年6月30日，本基金份额净值为2.9837元，本报告期份额净值增长率为64.32%，同期业绩比较基准增长率为2.05%。

本期报告

三季度市场迎来很大分化，宏观上随着中东战争的持续消耗，国际能源价格持续上涨，同时AI基础建设伴随着持续融资以及美国经济持续火热，美债利率持续上行，给全球权益市场带来负面影响。

本基金继续看好AI行业发展，进一步优化了A、H、美股间配置比例。我们认为随着后续美债收益率逐步见顶回落，权益市场将迎来转机。

截至2026年9月30日，本基金份额净值为2.0734元，本报告期份额净值增长率为-30.51%，同期业绩比较基准增长率为-3.75%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

90.55%

2025Q2

89.31%

2025Q3

85.76%

2025Q4

79.44%

2026Q1

74.98%

2026Q2

65.82%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	6.31	100.00%	合计	3.81	100.00%	—
权益投资	4.73	74.98%	权益投资	2.51	65.82%	-9.16
普通股	4.57	72.51%	普通股	2.27	59.50%	-13.01
银行存款和结算备付金合计	0.83	13.12%	银行存款和结算备付金合计	1.05	27.50%	+14.38
其他各项资产	0.75	11.90%	其他各项资产	0.25	6.48%	-5.42
存托凭证	0.16	2.47%	存托凭证	0.24	6.32%	+3.85
—	—	—	基金投资	0.01	0.19%	新增

报告期末各国（地区）证券市场股票及存托凭证投资分布

国家选基

国家（地区）分布趋势

美国

中国内地

日本

中国香港

韩国

非权益类

2026Q3

33.15%

32.06%

股票 67.38%

2026Q2

21.44%

49.58%

股票 86.53%

2026Q1

19.78%

39.39%

21.68%

股票 81.92%

2025Q4

35.61%

42.69%

11.48%

股票 89.79%

2025Q3

27.42%

45.70%

19.09%

股票 92.21%

2025Q2

36.56%

35.73%

22.06%

股票 94.34%

国家（地区）分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
国家（地区）	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	国家（地区）	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	4.73	86.53%	合计	2.51	67.38%	-19.15
美国	1.17	21.44%	美国	1.23	33.15%	+11.71
中国内地	2.71	49.58%	中国内地	1.19	32.06%	-17.52
日本	0.35	6.42%	日本	0.05	1.44%	-4.98
中国香港	0.24	4.41%	中国香港	0.03	0.72%	-3.69
韩国	0.26	4.67%	—	—	—	退出

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「信息技术」占净值比例趋势

65.68%

2025Q2

49.54%

2025Q3

48.79%

2025Q4

25.07%

2026Q1

76.73%

2026Q2

52.26%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	4.73	86.53%	合计	2.51	67.38%	-19.15
信息技术	4.19	76.73%	信息技术	1.94	52.26%	-24.47
工业	0.05	0.83%	工业	0.25	6.64%	+5.81
—	—	—	保健	0.21	5.52%	新增
材料	0.47	8.60%	材料	0.09	2.45%	-6.15
通信服务	0.00	0.01%	通信服务	0.02	0.42%	+0.41
—	—	—	房地产	0.00	0.09%	新增
非必需消费品	0.00	0.00%	非必需消费品	0.00	0.00%	—
金融	0.02	0.36%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

41.41%

2025Q2

41.52%

2025Q3

40.11%

2025Q4

42.10%

2026Q1

45.86%

2026Q2

36.18%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比36.18%，换手率 90%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中科寒武纪	688256	6.31%	21,618	退出十大	1	超威	AMD	5.69%	5,139	新增十大	—
2	陕西源杰	688498	5.71%	16,551	退出十大	2	台湾积体电路	TSM	5.52%	6,680	新增十大	—
3	美光	MU	5.18%	3,600	退出十大	3	英伟达	NVDA	4.50%	10,878	新增十大	—
4	闪迪	SNDK	5.11%	1,802	退出十大	4	LITE	LITE	3.84%	2,186	新增十大	—
5	北京君正	300223	4.89%	107,400	退出十大	5	BLOOM ENERGY	BE	3.65%	7,278	新增十大	—
6	海光	688041	3.91%	57,756	退出十大	6	沈阳芯源微电子设备	688037	2.86%	32,476	新增十大	—
7	中际旭创	300308	3.79%	16,300	退出十大	7	无锡药明康德新药开发	603259	2.69%	59,900	新增十大	—
8	铠侠	285A	3.73%	5,400	退出十大	8	潮州三环(集团)	300408	2.54%	80,600	新增十大	—
9	SK HYNIX	000660	3.71%	1,745	退出十大	9	广州广合	001389	2.48%	52,300	新增十大	—
10	重庆国际复合材料	301526	3.52%	412,000	退出十大	10	北京华峰测控	688200	2.41%	23,939	新增十大	—

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

前十名基金投资明细

上一期报告无此数据

序号	基金名称	管理人	基金类型	占基金资产净值比例（%）	公允价值（人民币元）	运作方式
1	CSOP Samsung Electronics Daily Max 2x Leveraged Product	CSOP Asset Management Ltd	权益类	0.20%	729,437.24	交易型开放式

持有 0