创金合信中证红利低波动指数 ：2026第三季度报告（005561）

基金PK

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收益表现

-0.57%

日涨幅

2.2385

净值

（11-02）
近1年：+2.96%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-9.81%
-23%
-15%
-8%
-0%
8%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+1.79%
237/4447优秀
近1月+3.11%
197/4422优秀
近3月+2.56%
161/4257优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

创金合信中证红利低波动指数 ：2026第三季度报告（005561）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
18.30亿份
2026Q2
18.00亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
1,829,616,967.09
变化
-29,548,562.09
-2%
本期
1,800,068,405.00
3

投资目标

紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

正常情况下，本基金主要采用完全复制法进行投资，力争将年化跟踪误差控制在2%以内，日跟踪偏离度绝对值的平均值控制在0.20%以内。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证红利低波动指数收益率×95%+银行人民币活期存款利率（税后）×5%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为股票型基金，理论上其预期风险和预期收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。本基金紧密跟踪标的指数表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

董梁| 任职时间: 2022年3月29日| 证券从业年限: 22年

董梁先生，中国香港，美国密歇根大学博士。2003年12月加入UNX Inc任分析师，2005年3月加入美国巴克莱环球投资(Barclays Global Investors)任高级研究员、基金经理，2009年8月加入瑞士信贷(Credit-Suisse)任自营交易员，2011年1月加入信达国际任执行董事、基金经理，2012年8月加入华安基金管理有限公司，任系统化投资部量化投资总监、基金经理，2015年1月加入香港启智资产管理有限公司（Zentific Investment Management）任投资部基金经理，2017年9月加入创金合信基金管理有限公司，现任首席量化投资官、量化指数部负责人、基金经理。

孙悦| 任职时间: 2020年9月9日| 证券从业年限: 9年

孙悦先生，中国国籍，北京大学硕士。2017年7月加入创金合信基金管理有限公司，曾任量化指数与国际部研究员、投资经理，现任基金经理、兼任投资经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，宏观交易主线从地缘风险逐渐转向政策分化与基本面验证。美国方面，关税冲击开始显性化，供应链成本上行叠加劳动力市场韧性，滞胀担忧虽有缓解但通胀粘性依旧。美联储维持观望姿态，市场预期出现分歧。中东局势虽未根本缓和，但霍尔木兹海峡通航状况阶段性恢复，能源价格冲高后有所企稳，市场风险偏好边际修复。国内方面，一季度集中投放的“两新”“两重”资金进入效果验证期，生产端景气度高位回落，消费修复斜率放缓，地产销售在政策呵护下出现边际企稳迹象。全国两会后，各地加快落实“十五五”规划开局任务，新质生产力相关产业支持政策密集出台，市场博弈焦点转向下半年增量政策空间与海外需求变化。大类资产方面，原油价格、黄金回落，美元指数小幅上涨，美股指数上涨。国内市场行情方面，主要指数在科技板块带领下，均有一定幅度上涨。
本基金跟踪的标的指数为中证红利低波动指数，业绩基准为中证红利低波动指数收益率×95%+银行人民币活期存款利率（税后）×5%。中证红利低波动指数选取A股市场中股息率高且波动率低的50只股票作为样本股，旨在反映分红水平高且波动率低的股票的整体表现。
本基金的投资策略，正常情况下主要采用完全复制法进行投资，为了更好地实现投资目标，当出现特殊情形导致本基金无法有效复制和跟踪标的指数时，本基金将采用包括替代、抽样等技术手段在内的优化复制法来构造股票投资组合。
报告期内基金运作平稳，日度偏离和跟踪误差主要来源于基金日常申赎和成分股分红导致的仓位变化。
截至报告期末创金合信中证红利低波动指数A基金份额净值为1.9509元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-10.72%，同期业绩比较基准收益率为-12.19%；截至本报告期末创金合信中证红利低波动指数C基金份额净值为1.9199元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-10.76%，同期业绩比较基准收益率为-12.19%；截至本报告期末创金合信中证红利低波动指数Y基金份额净值为1.9600元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-10.65%，同期业绩比较基准收益率为-12.19%。
本期报告
2026年三季度，宏观交易主线从政策分化转向利率冲击与产业景气的拉锯。美国方面，通胀粘性持续，美联储9月加息25个基点，市场对年内进一步加息的预期升温。中东局势再度升级，霍尔木兹海峡通行量明显回落，能源价格大幅上涨，全球通胀预期再获支撑。国内方面，三季度经济呈“工业生产和出口较强、消费偏弱、投资承压”的分化格局，但政策端明显加力，国常会明确加大逆周期调节力度，专项债发行提速，新质生产力相关领域投资保持高增，市场对后续增量政策仍有期待。大类资产方面，原油大涨，黄金反弹后回落，美元指数上涨，美股小幅上涨。国内市场方面，主要指数普遍下跌，科技板块调整幅度较大，资金从高位方向撤出，银行、红利等低位板块逆势走强，风格切换特征鲜明。
本基金跟踪的标的指数为中证红利低波动指数，业绩基准为中证红利低波动指数收益率×95%+银行人民币活期存款利率（税后）×5%。中证红利低波动指数选取A股市场中股息率高且波动率低的50只股票作为样本股，旨在反映分红水平高且波动率低的股票的整体表现。
本基金的投资策略，正常情况下主要采用完全复制法进行投资，为了更好地实现投资目标，当出现特殊情形导致本基金无法有效复制和跟踪标的指数时，本基金将采用包括替代、抽样等技术手段在内的优化复制法来构造股票投资组合。
报告期内基金运作平稳，日度偏离和跟踪误差主要来源于基金日常申赎和成分股分红导致的仓位变化。
截至报告期末创金合信中证红利低波动指数A基金份额净值为2.1710元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为11.28%，同期业绩比较基准收益率为9.32%；截至本报告期末创金合信中证红利低波动指数C基金份额净值为2.1354元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为11.22%，同期业绩比较基准收益率为9.32%；截至本报告期末创金合信中证红利低波动指数Y基金份额净值为2.1828元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为11.37%，同期业绩比较基准收益率为9.32%。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
93.17%
2026Q2
93.55%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资93.17%权益投资93.55%+0.38
股票93.17%股票93.55%+0.38
银行存款和结算备付金合计3.76%银行存款和结算备付金合计3.72%-0.04
固定收益投资2.82%固定收益投资2.60%-0.22
债券2.82%债券2.60%-0.22
其他资产0.25%其他资产0.14%-0.11
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「金融业」占净值比例趋势
50.13%
2026Q2
52.22%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
金融业50.13%金融业52.22%+2.09
电力、热力、燃气及水生产和供应业5.05%电力、热力、燃气及水生产和供应业4.87%-0.18
建筑业5.33%建筑业4.84%-0.49
交通运输、仓储和邮政业0.00%交通运输、仓储和邮政业3.50%+3.50
文化、体育和娱乐业3.15%文化、体育和娱乐业2.81%-0.34
房地产业2.04%房地产业2.01%-0.03
制造业0.04%制造业0.03%-0.01
合计0.04%合计0.03%-0.01
采矿业0.00%采矿业0.00%—
信息传输、软件和信息技术服务业0.00%信息传输、软件和信息技术服务业0.00%—
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
23.47%
2026Q2
23.92%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比23.92%，换手率 40%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1上海银行2.59%—1南京银行2.72%+0.26
2南京银行2.46%—2上海银行2.65%+0.06
3华润江中2.46%—3平安银行2.56%+0.12
4平安银行2.44%—4中国石油2.45%新增十大
5成都银行2.37%—5成都银行2.36%-0.01
6格力2.27%—6江苏银行2.34%+0.11
7陕鼓动力2.24%退出十大7华润江中2.29%-0.17
8江苏银行2.23%—8沪农商行2.27%+0.10
9山东高速2.20%退出十大9中信银行2.15%新增十大
10沪农商行2.17%—10格力2.12%-0.15
1大普微0.02%—1大普微0.01%-0.01
2宏明0.01%退出十大2洛轴股份0.00%新增十大
3惠科股份0.01%—3惠科股份0.00%-0.01
4盛龙股份0.00%—4超纯应材0.00%新增十大
5红板0.00%退出十大5盛龙股份0.00%—