中银证券新能源混合 ：2026第三季度报告（005571）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.78%

日涨幅

1.5293

净值

（11-02）
近1年：-18.80%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-48.28%
-45%
-27%
-9%
9%
26%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-6.47%
1919/2296不佳
近1月-25.16%
2066/2295不佳
近3月-14.82%
1598/2282一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

中银证券新能源混合 ：2026第三季度报告（005571）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2,340万份
2026Q1
2,068万份
2026Q2
2,018万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
20,679,660.31
变化
-504,506.07
-2%
本期
20,175,154.24
3

投资目标

本基金主要通过精选与新能源主题相关证券，在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产长期稳定增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金通过大类资产配置策略、股票投资策略、债券类资产投资策略、资产支持证券投资策略、金融衍生品投资策略，以实现基金资产的稳健增值。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
中证新能源产业指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%
本期报告
中证新能源产业指数收益率*90%+中证全债指数收益率*10%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期风险与收益高于债券型基金与货币市场基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

张丽新| 任职时间: 2022年12月24日| 证券从业年限: 13年

张丽新，硕士研究生，中国国籍，已取得证券、基金从业资格。曾任职于北京索爱电子有限公司、蓝竹电子设备股份有限公司；2013年7月至2014年2月任职于安信证券股份有限公司，担任助理分析师；2014年3月加入中银国际证券股份有限公司，现任中银证券新能源灵活配置混合型证券投资基金、中银证券优势制造股票型证券投资基金基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，外部局势动荡，地缘政治的影响边际下降，原油价格经历高位震荡后价格回落，短期风险偏好回升，A股主要指数震荡上涨回升，其中科技成长板块领先。新能源在一季度因为冲突带来的能源安全的压力也带来本地部署可控能源的需求增加以及风险偏好改变，传统新能源和储能方向在一季度表现良好，但是在风险偏好回升以及AI发展带来的科技成长刺激下，二季度略有回落。展望后续，考虑到整体能源结构发展的需要，新能源行业需求中长期上涨，与此同时新能源行业供给侧改革有序推进，供需格局有改善预期，中长期持续看好新能源行业的发展。
储能在2026年二季度仍保持高速增长态势。受到地缘冲突影响，储能需求出货进一步增长，展望未来，当前储能领域相关政策支持力度充足，预计2026年储能装机量在全球仍将维持快速增长的节奏。同时随着人工智能产业的发展，对于灵活能源的需求增加，储能应用有望增加新的应用方向。
新能源汽车2026年1-5月份销量数据同比略有增长，根据中汽协数据，2026年1-5月新能源汽车产销量达到584.1万辆和580.2万辆，同比分别上涨2.5%和3.5%。国内新能源汽车出口增速持续表现亮眼。锂电池领域的供需格局相对较好，电池需求在储能、海外新能源市场以及国内单车带电量等刺激下需求情况较好，电池环节经营态势良好，上游碳酸锂价格在二季度高位震荡，部分中游细分领域价格已企稳回升。
光伏风电：风电产业格局稳定，欧洲海风需求预期较乐观，整体行业相对较好。光伏行业供给侧改革持续深化推进，光伏产品价格走势向好，短期仍有需求压力，侧重一些细分市场和细分技术变化。
电气设备：AI技术的发展，刺激AI配套电气设备的需求增加，其中美国数据中心缺电刺激能源投资增加，在此轮缺电需求中增加新的发展机会，看好相关配套电气设备的投资机会。
另外机器人板块的大发展给汽车、电气设备、电池等新能源方向公司增加新的业务增长空间，看好机器人发展给新能源板块带来的投资机会。
本基金坚持选择符合产业发展趋势且成长性良好的优质标的，后续加强寻找新的细分板块的投资机会，争取为持有人带来更好的回报。
本期报告
2026年三季度国内宏观运行延续“外强内弱、供强需弱、新强旧弱”的分化格局：其中1-8月出口累计同比增长19.3%、高技术产品与机电类领跑；同期工业生产保持中速扩张，规模以上工业增加值同比5.3%，而高技术制造业达14.2%，新动能继续快于整体；与此同时，需求侧表现疲弱，1-8月固定资产投资同比下行、房地产投资同比-19.9%、社零累计同比仅1.1%，体现投资与商品消费的疲弱；外部局势动荡，地缘政治持续影响，原油价格在三季度持续上涨。展望后续，考虑到整体能源结构发展的需要，新能源行业需求中长期上涨，与此同时新能源行业供给侧改革有序推进，供需格局有改善预期，中长期持续看好新能源行业的发展。
储能在2026年三季度仍保持高速增长态势，碳酸锂价格中枢下移，储能系统价格在三季度整体持平。展望未来，当前储能领域相关政策支持力度充足，预计2027年储能装机量在全球仍将维持快速增长的节奏。同时随着人工智能产业的发展，对于灵活能源的需求增加，储能应用有望增加新的应用方向。
新能源汽车2026年1-9月份销量数据同比持续增长，根据中汽协数据，2026年1-9月新能源汽车产销量达到1248.3万辆和1247.2万辆，同比分别上涨11%和11.1%。国内新能源汽车出口增速持续保持高速增长，同时汽车智能化发展推动新能源汽车的进一步发展。锂电池领域的供需格局相对较好，电池需求在储能、海外新能源市场以及国内单车带电量等刺激下需求情况较好，电池环节经营态势良好。虽然上游碳酸锂价格在三季度下跌，但中游环节相对情况较好。
光伏风电：风电行业格局趋于稳固，欧洲海上风电需求前景向好，板块整体基本面相对稳健。光伏端供给侧出清持续推进，产品价格边际改善，但短期需求端仍存压力，投资机会更多集中在细分赛道与新技术迭代方向。
电气设备：AI技术的发展，刺激AI配套电气设备的需求增加，其中美国数据中心缺电刺激能源投资增加，在此轮缺电需求中增加新的发展机会，看好相关配套电气设备的投资机会。
另外机器人板块的大发展给汽车、电气设备、电池等新能源方向公司增加新的业务增长空间，看好机器人发展给新能源板块带来的投资机会。
本基金坚持选择符合产业发展趋势且成长性良好的优质标的，后续加强寻找新的细分板块的投资机会，争取为持有人带来更好的回报。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
93.10%
2026Q1
92.54%
2026Q2
92.69%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资92.54%权益投资92.69%+0.15
股票92.54%股票92.69%+0.15
银行存款和结算备付金合计5.63%银行存款和结算备付金合计5.20%-0.43
固定收益投资0.50%固定收益投资1.46%+0.96
债券0.50%债券1.46%+0.96
其他资产1.32%其他资产0.65%-0.67
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
90.13%
2026Q1
93.97%
2026Q2
91.64%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计93.97%合计93.70%-0.27
制造业93.97%制造业91.64%-2.33
——信息传输、软件和信息技术服务业2.07%新增
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
40.51%
2026Q1
44.60%
2026Q2
48.61%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比48.61%，换手率 30%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1骄成超声5.31%—1中材6.42%+2.30
2杰普特5.31%—2德福5.93%新增十大
3帝尔激光4.67%—3帝尔激光5.47%+0.80
4嘉元4.61%—4杰普特5.34%+0.03
5罗博特科4.31%—5微导纳米4.75%新增十大
6东山精密4.27%退出十大6骄成超声4.59%-0.72
7中材4.12%—7嘉元4.46%-0.15
8国瓷材料4.06%退出十大8罗博特科4.45%+0.14
9阳光电源3.97%—9申菱环境3.78%新增十大
10晶盛机电3.97%退出十大10阳光电源3.42%-0.55