建信战略精选灵活配置混合 ：2026第三季度报告（005596）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.51%

日涨幅

1.8848

净值

（11-02）
近1年：-15.41%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-17.25%
-22%
-14%
-7%
1%
8%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+1.63%
47/1782优秀
近1月-2.99%
564/1781良好
近3月-11.37%
1057/1768一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

建信战略精选灵活配置混合 ：2026第三季度报告（005596）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
9,324万份
2026Q1
7,089万份
2026Q2
6,603万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
70,888,765.16
变化
-4,862,260.60
-7%
本期
66,026,504.56
3

投资目标

在严格控制风险的前提下，精选战略性看好的股票，追求超越业绩比较基准的投资回报，力求基金资产的长期稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金采取“自上而下”和“自下而上”相结合的投资策略，灵活配置大类资产，动态控制组合风险，力求实现基金资产的持续稳定增值。 本基金的投资策略分为两个层面：首先，依据基金管理人的大类资产配置策略动态调整基金资产在各大类资产间的分配比例；而后，进行各大类资产中的个股、个券精选。 具体由大类资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略和权证投资策略七部分组成。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
沪深300指数收益率×50%＋恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×10%＋中证综合全债（总值）指数收益率×40%
本期报告
沪深300指数收益率*65%+中债-综合财富（总值）指数收益率*25%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*10%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，属于中高预期收益/风险特征的基金。本基金的基金资产如投资于港股，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

王东杰| 任职时间: 2018年4月4日| 证券从业年限: 18年

王东杰先生，权益投资部高级基金经理，博士。曾任北京高华证券有限公司权益投资部分析师、副经理。2012年5月加入建信基金，历任初级研究员、研究员、研究主管、基金经理、权益投资部联席投资官、权益投资部资深基金经理。2015年5月13日至2017年7月12日任建信回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2015年7月29日起任建信大安全战略精选股票型证券投资基金的基金经理；2016年6月3日至2017年6月9日任建信鑫盛回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2017年8月28日起任建信核心精选混合型证券投资基金的基金经理；2017年12月20日至2019年6月13日任建信鑫稳回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2018年2月7日至2019年6月13日任建信鑫泽回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2018年4月4日起任建信战略精选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2021年3月2日起任建信臻选混合型证券投资基金的基金经理；2025年1月22日起任建信智远先锋混合型证券投资基金的基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
宏观层面，二季度国内经济复苏步伐边际放缓，主要源于内需修复动能不足。政策方面，中央政府继续围绕经济转型升级与科技创新布局，总量政策基调维持“托而不举”，对增长质量的诉求明显强于对规模扩张的追求。
市场层面，在人工智能主题持续催化下，A股市场震荡上行。上证综指上涨5.20%，沪深300上涨11.90%，创业板指上涨36.35%。整体而言，二季度市场呈现显著的结构性分化特征：尽管主要股指录得上涨，但在30个中信一级行业中，仅有7个行业在AI产业链带动下实现正收益，其余23个行业悉数收跌。行业结构上，受益于AI基础设施建设需求的电子和通信板块领涨市场；与AI材料相关的建材、与AI设备相关的机械设备亦表现突出。另一方面，与内需关联密切的消费者服务、农林牧渔等行业跌幅居前。
本基金在一季度始终保持中性仓位。我们认为，以合理价格买入优质公司并长期持有是持续获得超额回报的有效途径。本基金会在符合国家重点战略方向的领域，重点布局竞争优势明显、管理层优秀、估值相对合理的优质成长股和价值成长股，力求赢得长期稳定的回报。
本期报告
宏观层面，三季度国内经济总体呈弱势震荡格局，“外需相对偏强、内需相对偏弱”的结构性分化进一步加剧。针对内需持续偏弱，9月29日国务院部署一揽子逆周期调节政策，覆盖地产、投资、消费等领域。后续经济能否形成更为稳固的回升态势，仍取决于稳增长政策能否有效传导至内需端。
市场层面，三季度A股市场震荡下行。上证综指、沪深300指数、创业板指分别下跌6.16%、12.49%和27.80%。上半年AI与非AI板块间的极端分化态势有所收敛。分行业看，上半年表现较好的通信、电子等板块回撤明显；与此同时，估值较低的稳定类资产，如银行、煤炭、农林牧渔等，表现相对占优。
本基金在三季度始终保持中性仓位。我们认为，以合理价格买入优质公司并长期持有是持续获得超额回报的有效途径。本基金会在符合国家重点战略方向的领域，重点布局竞争优势明显、管理层优秀、估值相对合理的优质成长股和价值成长股，力求赢得长期稳定的回报。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
76.37%
2026Q1
77.49%
2026Q2
79.28%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资77.49%权益投资79.28%+1.79
股票77.49%股票79.28%+1.79
银行存款和结算备付金合计15.09%银行存款和结算备付金合计10.58%-4.51
买入返售金融资产6.91%买入返售金融资产10.11%+3.20
其他资产0.51%其他资产0.03%-0.48
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
63.26%
2026Q1
67.63%
2026Q2
64.87%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
制造业67.63%制造业64.87%-2.76
合计7.17%合计7.88%+0.71
农、林、牧、渔业5.54%农、林、牧、渔业7.15%+1.61
Telecommunication Services通讯服务5.10%Telecommunication Services通讯服务5.53%+0.43
Consumer Discretionary非日常消费品2.07%Consumer Discretionary非日常消费品2.34%+0.27
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
65.46%
2026Q1
69.82%
2026Q2
71.01%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比71.01%，换手率 10%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1贵州茅台10.18%—1贵州茅台10.15%-0.03
2宁德时代9.88%—2福耀玻璃10.06%+1.01
3福耀玻璃9.05%—3亿联8.97%+1.52
4亿联7.45%—4宁德时代8.90%-0.98
5中际旭创6.18%—5牧原股份7.15%+1.61
6浙江鼎力6.00%—6浙江鼎力6.47%+0.47
7工业富联5.89%—7腾讯5.53%+0.43
8牧原股份5.54%—8工业富联5.20%-0.69
9腾讯5.10%—9山西汾酒4.65%新增十大
10星宇股份4.55%退出十大10中际旭创3.93%-2.25