东方量化成长灵活配置混合：2026第三季度报告（005616）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.33%

日涨幅

1.5275

净值

（11-02）

近1年：-6.32%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-25.85%

-26%

-17%

-9%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-4.83%	-4.87%	-2.11%	1311/1782一般
近1月	-11.84%	-11.78%	-7.82%	1099/1781一般
近3月	-2.99%	-10.01%	-12.45%	514/1768良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

东方量化成长灵活配置混合：2026第三季度报告（005616）

基金份额变动

基金总份额趋势

7,931万份

2026Q1

7,709万份

2026Q2

5,995万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

77,093,215.73

变化

-17,142,400.05

-22%

本期

59,950,815.68

投资目标

运用量化投资策略持续挖掘具有良好成长性和收益特征的投资标的，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金结合我国宏观经济因素、市场估值因素、政策因素、证券市场行情因素等分析各类资产的市场趋势和收益风险水平，动态调整基金资产在权益类资产和固定收益类资产等大类资产间的配置比例，同时基于量化模型在权益类资产内部对不同风格的股票资产进行优化配置和动态调整。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证2000指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

王怀勋| 任职时间: 2022年5月17日| 证券从业年限: 11年

中国人民大学金融专业硕士，11年证券从业经历。曾任中国人寿保险股份有限公司研发人员。2015年加盟本基金管理人，曾任产品开发部产品经理助理、专户投资部产品经理、量化投资部研究员，东方岳灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理、东方鼎新灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理、东方核心动力混合型证券投资基金基金经理助理、东方量化成长灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理、东方量化多策略混合型证券投资基金基金经理助理、东方互联网嘉混合型证券投资基金基金经理助理，现任东方量化多策略混合型证券投资基金基金经理、东方量化成长灵活配置混合型证券投资基金基金经理、东方沪深300指数增强型证券投资基金基金经理、东方中证A500指数增强型证券投资基金基金经理、东方中证红利低波动100指数型证券投资基金基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

本报告期内，本基金继续以小微市值股票为主要投资方向，以中高频调仓的多因子选股策略为主要投资策略。

今年以来市场风格持续以高BETA、高成长、低流动性为主要barra风格特征，进入二季度后长动量迅速抬头，风格极为鲜明，且风格的持续性较强。从行业表现上也能到得到印证，领涨的电子、通信行业本就是过去一两年里的强势行业（动量风格特征），同时也是高成长性、高beta的代表行业。总体来讲，本期风格延续性好，市场波动率大，流动性充分，技术面与基本面互相共振，给量化提供了较好的超额环境，因此本期本基金也获得了一定的正超额受益。

Beta端：今年以来，从涨幅来看，中证500>中证1000>沪深300>中证2000，市值风格呈现非线性，中盘表现好于大盘和小盘，本基金对标的中证2000指数属于小微盘，小微盘经过连续多年强势后，今年表现逊色，可能与市场注意力转向科技成长行情有关。

未来在产品的配置方向上，将延续一直以来的严格纪律，在风格上也仍将继续保持与指数的低偏离，谨慎暴露风格，控制好跟踪误差。在尽可能减少交易成本和风险暴露的情况下，最大化利用好模型给出的信号进行选股。

本期报告

本报告期内，本基金继续以小微市值股票为主要投资方向，以中高频调仓的多因子选股策略为主要投资策略。

3季度市场行情波动较大，AI科技板块跌幅较大。从风格因子视角来看，之前强势的BETA、动量在7月的下跌行情中大幅回撤，对于市场环境形成了较大的冲击，ALPHA环境随之恶化，本季度超额收益不佳。

2026年07月01日起至2026年09月30日,本基金A类净值增长率为-10.88%，业绩比较基准收益率为-10.49%，低于业绩比较基准0.39%；本基金C类净值增长率为-11.00%，业绩比较基准收益率为-10.49%，低于业绩比较基准0.51%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

89.84%

2026Q1

87.06%

2026Q2

88.01%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.60	100.00%	合计	1.08	100.00%	—
权益投资	1.39	87.06%	权益投资	0.95	88.01%	+0.95
股票	1.39	87.06%	股票	0.95	88.01%	+0.95
银行存款和结算备付金合计	0.12	7.48%	银行存款和结算备付金合计	0.06	5.90%	-1.58
固定收益投资	0.09	5.37%	固定收益投资	0.06	5.50%	+0.13
债券	0.09	5.37%	债券	0.06	5.50%	+0.13
其他资产	0.00	0.08%	其他资产	0.01	0.59%	+0.51

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

68.76%

2026Q1

73.51%

2026Q2

67.70%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.39	90.94%	合计	0.95	89.00%	-1.94
制造业	1.12	73.51%	制造业	0.72	67.70%	-5.81
信息传输、软件和信息技术服务业	0.10	6.61%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.07	6.35%	-0.26
批发和零售业	0.02	1.39%	批发和零售业	0.03	2.61%	+1.22
科学研究和技术服务业	0.03	2.15%	科学研究和技术服务业	0.03	2.57%	+0.42
水利、环境和公共设施管理业	0.03	1.66%	水利、环境和公共设施管理业	0.02	1.53%	-0.13
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.02	1.55%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.02	1.46%	-0.09
租赁和商务服务业	0.01	0.47%	租赁和商务服务业	0.01	1.07%	+0.60
文化、体育和娱乐业	0.00	0.22%	文化、体育和娱乐业	0.01	0.94%	+0.72
农、林、牧、渔业	0.01	0.46%	农、林、牧、渔业	0.01	0.92%	+0.46
建筑业	0.01	0.95%	建筑业	0.01	0.90%	-0.05
房地产业	0.01	0.34%	房地产业	0.01	0.88%	+0.54
采矿业	0.01	0.76%	采矿业	0.01	0.81%	+0.05
交通运输、仓储和邮政业	0.01	0.52%	交通运输、仓储和邮政业	0.01	0.77%	+0.25
教育	0.00	0.10%	教育	0.00	0.39%	+0.29
住宿和餐饮业	0.00	0.04%	住宿和餐饮业	0.00	0.04%	—
金融业	0.00	0.00%	金融业	0.00	0.04%	+0.04
卫生和社会工作	0.00	0.20%	卫生和社会工作	0.00	0.03%	-0.17

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

4.92%

2026Q1

5.50%

2026Q2

3.72%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比3.72%，换手率 100%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	天津普林	002134	0.67%	33,600	退出十大	1	新化股份	603867	0.63%	19,400	新增十大	—
2	光智	300489	0.61%	3,000	退出十大	2	久日新材	688199	0.41%	17,411	新增十大	—
3	奥海	002993	0.59%	12,500	退出十大	3	帝奥微	688381	0.39%	10,024	新增十大	—
4	科创新源	300731	0.55%	14,380	退出十大	4	香山股份	002870	0.34%	8,000	新增十大	—
5	申昊	300853	0.54%	26,500	退出十大	5	罗莱生活	002293	0.34%	33,800	新增十大	—
6	达利凯普	301566	0.53%	22,000	退出十大	6	海尔生物	688139	0.34%	9,990	新增十大	—
7	激智	300566	0.52%	21,400	退出十大	7	美利信	301307	0.33%	6,300	新增十大	—
8	康强	002119	0.50%	19,300	退出十大	8	五洋自控	300420	0.32%	47,600	新增十大	—
9	龙磁	300835	0.50%	3,300	退出十大	9	首华燃气	300483	0.31%	14,500	新增十大	—
10	中泰股份	300435	0.49%	27,700	退出十大	10	矩阵股份	301365	0.31%	9,800	新增十大	—

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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