国投瑞银顺源债券 :2026第三季度报告(005641)

基金PK

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收益表现

+0.04%

日涨幅

1.0479

净值

(11-02)
近1年:+2.40%同类平均:+2.61%沪深300:-13.44%最大回撤:-0.24%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.10%
926/1811一般
近1月+0.28%
624/1814良好
近3月+0.71%
845/1799良好

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

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报告名称

国投瑞银顺源债券 :2026第三季度报告(005641)
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基金份额变动

基金总份额趋势
38.04亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
3,804,170,251.26
3

投资目标

本基金在严格控制风险的基础上,通过积极主动的投资管理,力争为投资人实现超越业绩比较基准的投资业绩。
4

投资策略

本基金采取“自上而下”的债券分析方法,确定债券投资组合,并管理组合风险。 1、基本价值评估 债券基本价值评估的主要依据是均衡收益率曲线。本基金基于均衡收益率曲线,计算不同资产类别、不同剩余期限债券品种的预期超额回报,并对预期超额回报进行排序,得到投资评级。在此基础上,卖出内部收益率低于均衡收益率的债券,买入内部收益率高于均衡收益率的债券。 2、债券投资策略 债券投资策略主要包括:久期策略、收益率曲线策略、类别选择策略和个券选择策略。在不同的时期,采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同,具体采用何种策略取决于债券组合允许的风险程度。 3、中小企业私募债券投资策略 对于中小企业私募债券,本基金将重点关注发行人财务状况、个券增信措施等因素,以及对基金资产流动性的影响,在充分考虑信用风险、流动性风险的基础上,进行投资决策。 4、资产支持证券投资策略 资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上,以数量化模型确定其内在价值。 5、组合构建及调整 本公司设有固定收益部,结合各成员债券研究和投资管理经验,评估债券价格与内在价值偏离幅度是否可靠,据此构建债券投资组合。
5

业绩比较基准

中债综合指数收益率
6

风险收益特征

本基金为债券型基金,风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
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基金经理简介

陈伟旸| 任职时间: 2025年01月08日| 证券从业年限: 11年

基金经理,中国籍,对外经济贸易大学经济学硕士。11年证券从业经历。2014年8月至2020年11月历任工商银行金融市场部研究分析经理、投资交易经理,2020年11月至2024年5月任大和证券固定收益部投资经理。2024年5月加入国投瑞银基金管理有限公司任顾问,2024年11月转入固定收益部拟任基金经理。2025年1月8日起担任国投瑞银恒源30天持有期债券型证券投资基金、国投瑞银顺祺纯债债券型证券投资基金、国投瑞银顺源6个月定期开放债券型证券投资基金和国投瑞银启晨利率债债券型证券投资基金的基金经理,2025年3月8日起兼任国投瑞银顺祥定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理,2025年3月26日起兼任国投瑞银顺成3个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。

敬夏玺| 任职时间: 2026年03月13日| 证券从业年限: 16年

基金经理,中国籍,中央财经大学金融学硕士。16年证券从业经历。2010年7月至2011年7月期间任工银瑞信基金管理有限公司交易员,2011年7月至2016年5月任融通基金管理有限公司投资经理,2016年5月至2021年9月任新疆前海联合基金管理有限公司固收基金经理,2021年9月加入国投瑞银基金管理有限公司固定收益部。2022年4月13日起担任国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2022年6月14日起兼任国投瑞银顺和一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理,2022年7月12日起兼任国投瑞银顺熙一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理,2022年8月16日起兼任国投瑞银顺达纯债债券型证券投资基金基金经理,2023年3月7日起兼任国投瑞银顺立纯债债券型证券投资基金基金经理,2023年3月15日起兼任国投瑞银顺意一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理,2024年3月13日起兼任国投瑞银启源利率债债券型证券投资基金基金经理,2024年9月12日起兼任国投瑞银启晨利率债债券型证券投资基金基金经理,2026年3月13日起兼任国投瑞银顺源6个月定期开放债券型证券投资基金基金经理,2026年8月27日起兼任国投瑞银顺泓定期开放债券型证券投资基金基金经理。曾于2021年12月31日至2023年7月26日期间担任国投瑞银顺银6个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理,于2022年7月20日至2024年1月10日期间担任国投瑞银安智混合型证券投资基金基金经理,于2024年5月17日至2025年6月25日期间担任国投瑞银顺成3个月定期开放债券型证券投资基金基金经理,于2022年4月13日至2026年2月6日期间担任国投瑞银新增长灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

2026年三季度,市场整体呈现一定的“股债跷跷板”效应,债券市场表现较好,收益率和信用利差维持低位运行。国内经济基本面整体相对稳定,出口和科技链仍然处于高景气区间,拉动经济增长在合理区间内运行。货币政策方面,央行创设隔夜逆回购工具,提供了丰富的短期流动性管理手段,银行间资金面保持在政策利率附近。本基金三季度保持了一定的久期和杠杆操作,提高了交易频次。 截至本报告期末,本基金份额净值为1.0450元。本报告期份额净值增长率为0.53%;本报告期同期业绩比较基准收益率为0.52%。
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报告期末基金资产组合情况

资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
固定收益投资99.79%
债券99.79%
银行存款和结算备付金合计0.21%
其他资产0.00%