嘉实金融精选股票 ：2026第三季度报告（005662）

基金PK

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收益表现

+0.08%

日涨幅

1.2777

净值

（11-02）
近1年：-1.37%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-7.06%
-24%
-16%
-8%
0%
8%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+1.12%
115/872优秀
近1月+0.20%
74/876优秀
近3月-0.23%
76/864优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

嘉实金融精选股票 ：2026第三季度报告（005662）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1.80亿份
2026Q1
1.49亿份
2026Q2
1.43亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
148,789,202.45
变化
-6,189,977.94
-4%
本期
142,599,224.51
3

投资目标

本基金通过投资于金融行业中具有长期稳定成长性的上市公司，在风险可控的前提下力争获取超越业绩比较基准的收益。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金综合运用定性和定量分析方法，对宏观经济因素进行充分研究，依据经济周期理论，判断宏观周期所处阶段，结合对证券市场的系统性风险以及未来一段时间内各大类资产风险预期收益率水平和风险因素，确定组合中沪深A股、港股、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。按照预期收益、风险和置信水平相匹配的方法构建基金投资组合。本基金根据金融产业的范畴选出备选股票池，并在此基础上通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司，构建股票投资组合。 本基金具体投资策略包括：资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、中小企业私募债券投资策略、衍生品投资策略、资产支持证券投资策略、风险管理策略。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
中证全指一级行业金融指数收益率×70% +中债综合财富指数收益率×10% +恒生金融行业指数收益率×20%
本期报告
沪深300金融地产指数收益率*85%+中证港股通内地金融指数（人民币）收益率*5%+中债-综合财富（总值）指数收益率*10%
注：自2026年9月21日起,本基金业绩比较基准由“中证全指一级行业金融指数收益率×70% +中债综合财富指数收益率×10% +恒生金融行业指数收益率×20%”调整为“沪深300金融地产指数收益率*85%+中证港股通内地金融指数（人民币）收益率*5%+中债-综合财富（总值）指数收益率*10%”。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为股票型证券投资基金，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金将投资港股通标的股票，将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

张露| 任职时间: 2023年9月19日| 证券从业年限: 14年

2012年7月加入嘉实基金管理有限公司研究部，从事研究和分析工作，现任高级研究员。博士研究生，具有基金从业资格。中国国籍。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
今年2季度整体金融地产板块表现疲弱，大幅跑输市场。中证800上涨13.71%，而金融地产四个子行业中仅券商录得正收益。从结构来看呈现明显分化：券商指数受益于市场交投活跃度持续高位，2季度上涨8.92%，但仍跑输中证800约5个点；银行指数下跌9%，地产指数下跌约10%，保险指数跌幅最大，单季度下跌15%，拖累整体金融地产表现。节奏上看，4月各子行业尚能维持平稳甚至小幅收涨，5月开始分化加剧，6月在极致成长风格下加速回调，银行、保险和地产6月单月分别下跌6%、9%和11%。
本组合基于对基本面的判断，在行业选择上相比较上个季度，保险超配幅度下降，券商配置比例上升，同时基于对行业内个股的基本面研究，优选个股。
截至本报告期末嘉实金融精选股票A基金份额净值为1.1770元，本报告期基金份额净值增长率为-4.15%；截至本报告期末嘉实金融精选股票C基金份额净值为1.1288元，本报告期基金份额净值增长率为-4.27%；业绩比较基准收益率为-3.48%。
本期报告
3季度整体金融地产板块表现显著分化，但多数子行业大幅跑赢市场。银行和地产使用申万一级行业统计，保险和券商使用申万二级行业统计，中证800下跌约14%，而银行、保险和地产均逆市上涨，分别录得约15%、10%和9%的涨幅，仅券商指数下跌约9%与市场同步回调。银行是本季度表现最好的子行业，单季度上涨14.56%，跑赢中证800接近29个百分点；保险和地产也表现突出，分别跑赢市场约24和23个百分点。
从节奏上看，7月是风格切换最剧烈的月份。上半年极致的AI科技行情在7月遭遇集中回调，中证800单月下跌超10%，成长板块前期积累的获利盘和杠杆资金集中出清，而避险资金大举涌入低估值的银行和保险板块，银行和保险7月分别大涨12%和14%。8月市场短暂企稳，各子行业波动不大。9月受美联储加息预期再度升温和海外流动性收紧影响，市场二次回调，中证800再跌6%，但银行在高股息防御属性支撑下继续上涨2%，地产则受益于国务院常务会议研究稳定房地产市场的政策信号，9月单月上涨6%，是4个子行业中9月表现最好的。
本组合基于对基本面的判断，超配银行和保险，低配券商，同时对行业内个股的基本面研究，优选个股。
截至本报告期末嘉实金融精选股票A基金份额净值为1.2752元，本报告期基金份额净值增长率为8.34%；截至本报告期末嘉实金融精选股票C基金份额净值为1.2214元，本报告期基金份额净值增长率为8.20%；业绩比较基准收益率为6.45%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
93.13%
2026Q1
90.67%
2026Q2
92.60%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资90.67%权益投资92.60%+1.93
股票90.67%股票92.60%+1.93
银行存款和结算备付金合计7.07%银行存款和结算备付金合计5.37%-1.70
固定收益投资2.02%固定收益投资1.95%-0.07
债券2.02%债券1.95%-0.07
其他资产0.25%其他资产0.08%-0.17
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「金融业」占净值比例趋势
86.48%
2026Q1
88.21%
2026Q2
90.01%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
金融业88.21%金融业90.01%+1.80
合计2.86%合计2.86%—
金融2.86%金融2.86%—
制造业0.05%制造业0.05%—
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
50.44%
2026Q1
45.28%
2026Q2
47.19%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比47.19%，换手率 0%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1中国人寿3.41%—1宁波银行6.10%+0.80
1中国人寿1.92%—2中国平安5.59%+0.39
2宁波银行5.30%—3工商银行4.80%+0.55
3中国平安5.20%—4农业银行4.76%+0.46
4国泰海通4.82%—5招商银行4.59%+0.49
5农业银行4.30%—6齐鲁银行4.58%+0.73
6工商银行4.25%—7中国人寿2.42%-0.99
7杭州银行4.14%—7中国人寿1.93%+0.01
8招商银行4.10%—8国泰海通4.31%-0.51
9中国太保3.99%—9中国太保4.19%+0.20
10齐鲁银行3.85%—10杭州银行3.92%-0.22