国寿安保华兴灵活配置混合 ：2026第三季度报告（005683）

基金PK

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收益表现

+1.28%

日涨幅

1.6478

净值

（11-02）
近1年：-3.85%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-47.00%
-39%
-21%
-2%
17%
35%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-4.42%
1604/2296一般
近1月-19.23%
1852/2295不佳
近3月-15.48%
1632/2282一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

国寿安保华兴灵活配置混合 ：2026第三季度报告（005683）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1,661万份
2026Q1
428万份
2026Q2
178万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
4,284,366.01
变化
-2,504,290.75
-58%（份额大幅减少，显著卖出）
本期
1,780,075.26
3

投资目标

本基金通过灵活运用多种投资策略,在经济结构转型、产业升级大背景下,积极挖掘沪港深市场中潜在的投资机会,在严格控制风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金通过定量与定性相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋势,评估市场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险,据此合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例,在保持总体风险水平相对稳定的基础上,力争投资组合的稳定增值。在大类资产配置上,在具备足够多本基金所定义的投资标的时,优先考虑股票类资产的配置,剩余资产将配置于债券和现金等大类资产上。除主要的股票及债券投资外,本基金还可通过投资衍生工具等,进一步为基金组合规避风险、增强收益。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
沪深300指数收益率×35%+恒生指数收益率×35%+中证综合债券指数收益率×30%
本期报告
2018年4月28日至2026年9月20日为沪深300指数收益率×35%+恒生指数收益率×35%+中证综合债券指数收益率×30%；2026年9月21日起为中证800指数收益率*80%+中证全债指数收益率*15%+恒生指数收益率*5%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为混合型基金,预期风险收益水平相应会高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金,属于中高风险/收益的投资品种。本基金将投资港股通标的股票,需承担汇率风险以及境外市场的风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

宋易潞| 任职时间: 2024年2月20日| 证券从业年限: 12年

硕士，曾任安信证券分析师、中泰证券分析师，2018年3月加入国寿安保基金管理有限公司先后任研究员、基金经理助理。现任国寿安保稳寿混合型证券投资基金、国寿安保华兴灵活配置混合型证券投资基金和国寿安保强国智造灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，权益市场呈现成长领涨、行业分化的行情；上证指数上涨5.20%，沪深300上涨11.90%，创业板指上涨36.35%，科创50上涨75.74%。涨幅居前的行业分别为电子、通信、建筑材料、机械设备、基础化工等，表现落后的行业分别为石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售、食品饮料等。港股方面，恒生指数下跌7.69%，恒生科技指数下跌3.82%。
报告期内，本基金维持了较高的权益配置比例，以科技、制造和上游材料为主，聚焦AI基础设施中紧缺涨价环节和扩产受益的设备等，行业配置比例相对较高的是电子、通信、机械、电力设备等。
截至本报告期末本基金份额净值为3.0695元，本报告期基金份额净值增长率为62.09%，业绩比较基准收益率为1.06%。
本期报告
2026年三季度，由于美伊冲突推升油价、美联储加息、AI资本开支持续性担忧、美国谋求AI产业链利润重新分配、A股筹码结构等因素，权益市场呈现科技成长震荡下行，红利、能源行业偏强的行情；上证指数下跌6.16%，沪深300下跌12.49%，创业板指下跌27.80%，科创50下跌30.70%。涨幅居前的行业分别为煤炭、石油石化、农林牧渔、银行、医药生物等，表现落后的行业分别为电子、通信、建筑材料、电力设备、机械设备等。港股方面，恒生指数上涨7.57%，恒生科技指数下跌4.88%。
报告期内，本基金由于科技成长配置比例较高，净值出现了一定波动。我们对持仓结构做了适度均衡，行业配置比例相对较高的是通信、机械、医药、电子等。
展望四季度到明年，景气行业多数仍为出口导向型，但与海外的经贸关系时有波折，若出口增速放缓，需要关注内需政策是否加码。从产业进展看，全球AI产业浪潮仍在加速演进，科技成长消化估值溢价和持仓拥挤度后仍有机会，增速环比向上的细分领域更优。同时关注跟宏观相关性小的行业、底部拐点出现的行业。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
85.34%
2026Q1
87.79%
2026Q2
78.26%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资87.79%权益投资78.26%-9.53
股票87.79%股票78.26%-9.53
银行存款和结算备付金合计11.71%银行存款和结算备付金合计19.39%+7.68
其他资产0.50%其他资产2.35%+1.85
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
75.20%
2026Q1
79.47%
2026Q2
67.70%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
制造业79.47%制造业67.70%-11.77
科学研究和技术服务业2.35%科学研究和技术服务业5.55%+3.20
——医疗保健5.23%新增
信息技术5.37%信息技术3.27%-2.10
信息传输、软件和信息技术服务业2.45%——退出
合计5.37%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
28.21%
2026Q1
33.59%
2026Q2
35.43%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比35.43%，换手率 80%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1德明利5.02%退出十大1金海通4.51%+1.36
2中际旭创3.86%退出十大2仕佳光子4.25%新增十大
3广合3.61%退出十大3乔锋3.73%新增十大
4杰普特3.54%—4药明康德3.69%新增十大
5金海通3.15%—5生益3.58%新增十大
6新洁能3.02%退出十大6杰普特3.41%-0.13
7亨通2.91%退出十大7联想3.27%新增十大
8深科达2.85%退出十大8芯碁微装3.21%新增十大
9华虹宏力2.84%退出十大9药明合联2.91%新增十大
10杰美特2.79%退出十大10睿创微纳2.87%新增十大