兴业龙腾双益平衡混合：2026第三季度报告（005706）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.34%

日涨幅

1.5227

净值

（11-02）

近1年：-19.09%同类平均：-0.72%沪深300：-13.44%最大回撤：-19.39%

-23%

-15%

-8%

-1%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-3.09%	-0.89%	-2.11%	1044/1078不佳
近1月	-8.47%	-2.22%	-7.82%	1041/1083不佳
近3月	-6.77%	-2.11%	-12.45%	981/1055不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

兴业龙腾双益平衡混合：2026第三季度报告（005706）

基金份额变动

基金总份额趋势

2,973万份

2026Q1

2,672万份

2026Q2

2,444万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

26,719,808.90

变化

-2,275,673.97

-9%

本期

24,444,134.93

投资目标

本基金通过积极主动的资产配置与严谨的风险管理，在严格控制风险的前提下，力求获取超额收益。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金旨在力争获得高于业绩比较基准的投资收益，注重风险控制，通过严谨的大类资产配置策略和个券精选策略控制下行风险，因势利导运用多样化的投资策略实现基金资产稳定增值。主要投资策略包括资产配置策略、债券类资产投资策略、股票投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、中小企业私募债投资策略、资产支持证券投资策略、权证投资策略、风险管理策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中债综合全价指数收益率*60%+沪深300指数收益率*40%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

刘方旭| 任职时间: 2018年04月19日| 证券从业年限: 17年

中国籍，硕士学位，具有证券投资基金从业资格。2003年4月至2007年6月，先后就职于上海济国投资管理有限责任公司、上海英代科斯投资管理有限责任公司、上海上东投资管理有限责任公司，担任研究员；2007年7月至2009年6月，在瑞穗投资咨询（上海）有限公司担任分析师；2009年6月至2012年5月，在中欧基金管理有限公司担任研究员、基金经理助理，其中2010年担任中欧中小盘股票型证券投资基金基金经理助理，2011年担任中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理；2012年5月至2015年5月，在中国人保资产管理股份有限公司股票投资部担任投资经理；2015年5月加入兴业基金管理有限公司，现任基金经理，兼任投资经理。

腊博| 任职时间: 2018年04月19日| 证券从业年限: 23年

中国籍，硕士学位，具有证券投资基金从业资格。2003年7月至2006年4月，在新西兰ANYING国际金融有限公司担任货币策略师；2007年1月至2008年5月，在新西兰FORSIGHT金融研究有限公司担任策略分析师；2008年5月至2010年8月，在长城证券有限责任公司担任策略研究员；2010年8月至2014年12月就职于中欧基金管理有限公司，其中2010年8月至2012年1月担任宏观、策略研究员，2012年1月至2013年8月担任中欧新趋势股票型证券投资基金、中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、中欧稳健收益债券型证券投资基金、中欧信用增利分级债券型证券投资基金、中欧货币市场基金的基金经理助理，2013年8月至2014年12月担任中欧稳健收益债券型证券投资基金基金经理。2014年12月加入兴业基金管理有限公司，现任固定收益投资部总经理助理、基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，国内宏观经济数据表现分化，一方面，PPI转正并出现明显回升，出口增速持续向好；另一方面，投资、消费数据进一步趋弱，社零当月增速多年以来首次出现负增长。此外，国内房地产价格下行速率放缓，部分一线城市开始出现企稳迹象。海外方面，自2月28日美国和以色列联合对伊朗进行的大规模军事打击暂时结束，美国和伊朗已经达成了临时停火协议，霍尔木兹海峡开始逐步恢复开放，国际油价持续回落。中美元首5月在北京进行了会晤，两国关系短期有望维持平稳。在此背景下，下半年国内政策面预计维持稳定。资本市场而言，上半年全球科技类资产在AI资本开支高企带动下大幅上涨，预计产业层面高景气趋势仍将在较长时间内延续。本基金二季度维持了较高的股票仓位，结构上增持了成长类资产，减持了价值类资产。下一阶段，本基金将在均衡配置的基础上，择机精选景气趋势持续向好的科技成长类资产以及估值合理的顺周期类资产，力争为持有人获取稳健可靠的回报。

本期报告

2026年三季度，国内经济延续“外需有韧性、内需修复偏慢、价格温和回升、地产继续磨底”的分化格局。一方面，工业生产与出口相对稳健，PPI回升，企业盈利呈“上游改善、下游分化”形态。另一方面，投资和社零内生动能仍弱，全国范围内的地产价格企稳仍然需要一段时间。海外方面，美伊冲突仍处于脆弱平衡期，霍尔木兹海峡通行远未正常，油价重心较冲突高点回落但仍在反复；中美元首再次会晤后双方关系阶段性平稳，但中欧等方面的关税议题仍存不确定性。政策面看，前三季度经济增长整体偏弱，预计四季度稳增长政策在保持稳定的基础上力度会有所加大。资本市场而言，AI资本开支高景气仍支撑科技资产，关注点从“叙事”转向“盈利兑现”，订单良好且代表未来发展方向的资产预计占优；内需消费和地产链仍需时间慢慢消化偏弱的基本面。本基金三季度维持了较高的股票仓位，结构上以科技类资产为主。下一阶段，本基金将在均衡配置的基础上，择机精选景气趋势持续向好的科技成长类资产以及估值合理的顺周期类资产，力争为持有人获取稳健可靠的回报。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

21.61%

2026Q1

38.05%

2026Q2

39.37%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.52	100.00%	合计	0.41	100.00%	—
固定收益投资	0.18	35.16%	固定收益投资	0.17	41.63%	+6.47
债券	0.18	35.16%	债券	0.17	41.63%	+6.47
权益投资	0.20	38.05%	权益投资	0.16	39.37%	+1.32
股票	0.20	38.05%	股票	0.16	39.37%	+1.32
银行存款和结算备付金合计	0.11	22.09%	银行存款和结算备付金合计	0.08	18.96%	-3.13
其他资产	0.01	1.81%	其他资产	0.00	0.04%	-1.77
买入返售金融资产	0.02	2.89%	—	—	—	退出

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

17.78%

2026Q1

27.58%

2026Q2

36.60%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.20	39.92%	合计	0.16	39.53%	-0.39
制造业	0.14	27.58%	制造业	0.15	36.60%	+9.02
采矿业	0.00	0.87%	采矿业	0.01	1.39%	+0.52
—	—	—	农、林、牧、渔业	0.00	1.04%	新增
金融业	0.05	9.59%	金融业	0.00	0.49%	-9.10
信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	1.88%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

20.32%

2026Q1

29.09%

2026Q2

38.25%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比38.25%，换手率 80%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中际旭创	300308	4.11%	1,600	—	1	天孚	300394	7.05%	11,000	新增十大	—
2	宁波银行	002142	3.60%	60,000	退出十大	2	中际旭创	300308	6.36%	3,200	+2.25	+1,600
3	中信证券	600030	3.49%	60,000	退出十大	3	贵州茅台	600519	6.19%	2,000	新增十大	—
4	兆易创新	603986	3.46%	2,100	退出十大	4	新易盛	300502	4.78%	5,000	新增十大	—
5	长芯博创	300548	3.09%	5,500	退出十大	5	三一重工	600031	3.44%	80,000	+1.34	+20,000
6	恒瑞	600276	2.63%	25,000	退出十大	6	中航沈飞	600760	3.22%	30,000	新增十大	—
7	华泰证券	601688	2.50%	60,000	退出十大	7	宁德时代	300750	2.86%	4,000	新增十大	—
8	中国巨石	600176	2.21%	15,000	退出十大	8	生益	600183	1.92%	6,000	新增十大	—
9	三一重工	600031	2.10%	60,000	—	9	新集	601918	1.39%	50,000	新增十大	—
10	卫星化学	002648	1.90%	40,000	退出十大	10	牧原股份	002714	1.04%	10,000	新增十大	—

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

兴业龙腾双益平衡混合：2026第三季度报告（005706）