鑫元增利定期开放 ：2026第三季度报告（005780）

基金PK

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收益表现

—

日涨幅

1.0812

净值

（10-30）
近1年：+2.25%同类平均：+2.86%沪深300：-15.38%最大回撤：-0.93%
-19%
-12%
-5%
1%
8%
2026-04
2026-07
2026-09
2026-10

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+0.04%
115/2043优秀
近1月+0.16%
1250/2042一般
近3月+0.32%
1865/2024不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

鑫元增利定期开放 ：2026第三季度报告（005780）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2.96亿份
2026Q1
5,634万份
2026Q2
928万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
56,341,627.59
变化
-47,059,474.96
-84%（份额大幅减少，显著卖出）
本期
9,282,152.63
3

投资目标

本基金在严格控制投资组合风险的基础上，积极配置优质债券、合理安排组合期限，力争获取超越业绩比较基准的稳定收益。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金通过对宏观经济趋势、金融货币政策、供求因素、估值因素、市场行为因素等进行评估分析，对债券资产和货币资产等的预期收益进行动态跟踪，从而决定其配置比例。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证全债指数收益率
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
曹建华| 任职时间: 2021年9月28日| 证券从业年限: 9年
理学硕士研究生。历任远东国际租赁有限公司风险评估专员。2016年6月加入鑫元基金，历任研究员、信用研究主管、基金经理助理，现任固定收益部固收投资主管、基金经理。
本期报告
曹建华| 任职时间: 2021年9月28日| 证券从业年限: 10年
学历：理学硕士研究生。历任远东国际租赁有限公司风险评估专员。2016年6月加入鑫元基金，历任研究员、信用研究主管、基金经理助理，现任固定收益部固收投资主管、基金经理。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度债市整体呈震荡走强格局，收益率曲线牛平下移。资金方面，4月份至5月上旬，维持较为宽松的水平。5月中旬之后资金价格逐步收敛。二季度，在资金面相对宽松、基本面修复偏慢、地缘缓和以及政府债供给节奏偏慢等多重因素驱动下，各期限国债收益率普遍下行，10年期国债活跃券收益率下行约8bp。信用债方面，得益于配置需求较为旺盛，各评级、各期限信用债收益率全面下行，多数品种利差处于历史低位。
报告期内，组合在纯债投资方面，灵活调整久期，主要投资利率债。
本期报告
债券市场方面，2026年三季度，市场整体呈现震荡走强的格局，收益率曲线趋于平坦化。配置需求旺盛、政策宽松预期、央行流动性呵护等因素共同促成市场的做多主线。基本面方面，出口表现优异的同时，投资分项中制造业、基建和地产投资增速均承压，消费表现亦相对一般。资金面在税期、跨月等关键时点均表现平稳。政策面从7月政治局会议到9月结构性货币政策落地，亦对债市行情构成一定催化。尽管出口韧性、输入性通胀与止盈压力等因素偶有引发债市阶段性调整，但市场总体表现较为坚挺。全季度看，10年国债活跃券收益率下行至1.7%以下，30年国债活跃券收益率下行至2.1%附近。期限利差、信用利差普遍收窄。
报告期内，组合灵活调整久期，主要投资利率债。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
固定收益投资98.37%固定收益投资88.28%-10.09
债券98.37%债券88.28%-10.09
——买入返售金融资产11.06%新增
银行存款和结算备付金合计1.62%银行存款和结算备付金合计0.66%-0.96
其他资产0.01%其他资产0.01%—