东方人工智能主题混合 ：2026第三季度报告（005844）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+3.62%

日涨幅

2.1748

净值

（11-02）
近1年：+47.77%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-51.94%
-37%
1%
38%
76%
113%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-13.06%
5585/5607不佳
近1月-30.48%
5382/5596不佳
近3月-31.16%
5366/5455不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：半导体
1

报告名称

东方人工智能主题混合 ：2026第三季度报告（005844）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
31.62亿份
2025Q2
34.12亿份
2025Q3
30.14亿份
2025Q4
62.12亿份
2026Q1
82.04亿份
2026Q2
101.13亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
8,203,933,062.34
变化
+1,908,905,667.40
+23%
本期
10,112,838,729.74
3

投资目标

本基金在严格控制风险的前提下，通过深入研究人工智能主题相关行业，挖掘具备成长潜力的上市公司，结合积极主动的资产配置，力争获得基金的长期稳定增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金根据各类资产的市场趋势和收益风险水平进行分析，对股票、债券和货币市场工具等类别的资产进行动态调整，采用多因素分析框架，综合考虑宏观经济因素、市场估值因素、政策因素、市场情绪因素等进行基金的大类资产配置。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证人工智能主题指数收益率×80%＋银行活期存款利率（税后）×20%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

严凯| 任职时间: 2020年4月30日| 证券从业年限: 15年

权益投资部副总经理、公募投资决策委员会委员，北京大学微电子学与固体电子学专业硕士，15年证券从业经历。曾任中航证券有限公司行业与策略研究员、国都证券有限公司行业与策略研究员。2015年8月加盟本基金管理人，曾任权益研究部研究员，东方人工智能主题混合型证券投资基金基金经理助理、东方新策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理、东方成长回报平衡混合型证券投资基金基金经理，现任东方人工智能主题混合型证券投资基金基金经理、东方惠新灵活配置混合型证券投资基金基金经理、东方创新科技混合型证券投资基金基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
AI不断落地渗透，市场对高算力、低功耗、高集成AI芯片需求持续上行；AI推理需求爆发，同步拉动全球存储芯片需求增长。旺盛需求倒逼行业加码集成电路先进制程研发，随着技术难点持续攻克，半导体行业迎来全新增长周期。
当前全球科技竞争加剧，供应链自主可控诉求提升，国内持续出台产业扶持政策，配套税收优惠、人才培育等全方位支持举措，加速芯片国产化进程。芯片自主研发制造既能减少外部供应链依赖，也能实现关键技术自主可控，夯实数字经济发展底座。
在AI产业爆发式增长与国内半导体产业国产化加速推进的双重背景下，我们聚焦兼具这两大趋势的投资方向。本基金重点布局半导体芯片产业链的短板领域，尤其关注半导体设备、材料及零组件等关键环节——这些领域不仅技术壁垒高、市场竞争优势显著，更深度受益于国家政策扶持，具备充足的发展动力。
展望未来，本基金将继续紧密跟踪半导体产业国产化进程，深度挖掘技术创新所蕴含的长期投资价值与回报机遇。
2026年04月01日起至2026年06月30日,本基金A类净值增长率为146.69%，业绩比较基准收益率为42.60%，高于业绩比较基准104.09%；本基金C类净值增长率为146.45%，业绩比较基准收益率为42.60%，高于业绩比较基准103.85%。
本期报告
AI不断落地渗透，市场对高算力、低功耗、高集成AI芯片需求持续上行；AI推理需求爆发，同步拉动全球存储芯片需求增长。旺盛需求倒逼行业加码集成电路先进制程研发，随着技术难点持续攻克，半导体行业迎来全新增长周期。
当前全球科技竞争加剧，供应链自主可控诉求提升，国内持续出台产业扶持政策，配套税收优惠、人才培育等全方位支持举措，加速芯片国产化进程。芯片自主研发制造既能减少外部供应链依赖，也能实现关键技术自主可控，夯实数字经济发展底座。
在AI产业爆发式增长与国内半导体产业国产化加速推进的双重背景下，我们聚焦兼具这两大趋势的投资方向。本基金重点布局半导体芯片产业链的短板领域，尤其关注半导体设备、材料及零组件等关键环节——这些领域不仅技术壁垒高、市场竞争优势显著，更深度受益于国家政策扶持，具备充足的发展动力。
展望未来，本基金将继续紧密跟踪半导体产业国产化进程，深度挖掘技术创新所蕴含的长期投资价值与回报机遇。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
90.99%
2025Q2
81.28%
2025Q3
87.52%
2025Q4
91.80%
2026Q1
84.62%
2026Q2
91.06%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资84.62%权益投资91.06%+6.44
股票84.62%股票91.06%+6.44
固定收益投资4.66%固定收益投资6.10%+1.44
债券4.66%债券6.10%+1.44
银行存款和结算备付金合计3.82%银行存款和结算备付金合计2.00%-1.82
其他资产6.90%其他资产0.84%-6.06
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
94.89%
2025Q2
94.43%
2025Q3
89.68%
2025Q4
90.66%
2026Q1
86.67%
2026Q2
84.42%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计94.72%合计94.69%-0.03
制造业86.67%制造业84.42%-2.25
信息传输、软件和信息技术服务业8.05%信息传输、软件和信息技术服务业10.27%+2.22
采矿业0.00%采矿业0.00%—
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.00%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.00%—
交通运输、仓储和邮政业0.00%——退出
科学研究和技术服务业0.00%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
89.90%
2025Q2
87.00%
2025Q3
84.41%
2025Q4
86.10%
2026Q1
83.47%
2026Q2
80.85%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比80.85%，换手率 0%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1中科飞测9.55%—1中微9.01%-0.11
2芯源微9.19%—2芯源微9.00%-0.19
3中微9.12%—3北方华创9.00%+0.08
4华海清科9.08%—4中科飞测8.97%-0.58
5北方华创8.92%—5拓荆8.83%+1.39
6精测8.69%—6华海清科8.09%-0.99
7富创精密7.57%—7寒武纪7.91%+0.87
8拓荆7.44%—8盛美上海7.52%+0.65
9寒武纪7.04%—9精测7.17%-1.52
10盛美上海6.87%—10富创精密5.35%-2.22