华夏优势精选股票：2026第三季度报告（005894）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.84%

日涨幅

1.0622

净值

（11-02）

近1年：-28.28%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-46.71%

-41%

-23%

-5%

13%

31%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-7.49%	-5.55%	-2.11%	962/1122不佳
近1月	-24.69%	-14.33%	-7.82%	969/1126不佳
近3月	-21.38%	-12.21%	-12.45%	881/1104不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

华夏优势精选股票：2026第三季度报告（005894）

基金份额变动

基金总份额趋势

1.41亿份

2026Q1

1.07亿份

2026Q2

1.05亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

106,953,648.21

变化

-2,360,295.94

-2%

本期

104,593,352.27

投资目标

在严格控制投资风险的前提下，通过积极主动的投资，力求实现基金资产的持续稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

主要投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、股票期权投资策略、国债期货投资策略等。在股票投资策略上，本基金将主要采取自下而上的个股精选策略，投资于具备稳定内生增长、能给股东创造经济价值的股票。基金将以超额收益为目标，利用“多因素选股模型”，挑选出优质个股，构建核心组合。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

本基金的业绩比较基准：恒生指数收益率*40%+沪深300指数收益率*50%+上证国债指数收益率*10%。

本期报告

沪深300指数收益率*80%+恒生指数收益率*10%+上证国债指数收益率*10%

注：自2026年7月27日起本基金的业绩比较基准由“恒生指数收益率*40%+沪深300指数收益率*50%+上证国债指数收益率*10%”变更为“沪深300指数收益率*80%+恒生指数收益率*10%+上证国债指数收益率*10%”。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为股票型基金，其长期平均风险和预期收益率高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金还将通过港股通渠道投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还将面临汇率风险、香港市场风险等特殊投资风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

宋伯龙| 任职时间: 2023年11月16日| 证券从业年限: 11年

硕士。2015年6月加入华夏基金管理有限公司。历任研究员、投资经理助理、投资经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026 年 2季度，市场在一季度末中东冲突冲击、油价冲高、滞涨交易的低位基础上完成趋势性反转，整体大幅上行，科技成长风格显著占优。4月初，市场承接一季度末的下行与滞涨情绪，但随着中东局势逐步缓和、原油价格见顶回落，输入性通胀担忧缓解，市场风险偏好逐步修复，指数展开基本面与超跌修复交易。4 月中下旬至 5 月，市场进入财报季交易，业绩超预期的高增长行业明显分化占优，AI、芯片、半导体等科技成长方向持续走强，创业板、科创板显著强于主板，市场进入趋势性上行趋势。进入 6 月，各类宏观数据在上半年定形，市场转入政策交易，指数在相对高位震荡、分歧加大，6 月中下旬一度出现回调，月末逐步企稳收官。

海外方面，中东区域局势较一季度趋于缓和、外溢冲击逐步可控，原油价格自高位回落，输入性通胀压力与外部不确定性有所收敛，为权益资产风险偏好的修复创造了条件；但地缘局势仍存反复风险，同时需密切关注美国财政与美债波动等外部扰动对全球风险资产的阶段性影响。国内方面，政策延续托底与结构性发力基调，市场风险偏好在二季度持续修复，科技成长产业趋势进一步强化。

在报告期内，我们继续增加了 AI 相关公司的持仓，核心是光模块、存储、PCB和上游设备方向，我们持续看好中国科技公司在本轮科技浪潮中的竞争力，看好 AI带来的技术革命及中国持续在AI上游产业链中保持重要地位。报告期内，对于部分短期涨幅显著超越其基本面的个股，我们进行了适当减仓。

截至2026年6月30日，本基金份额净值为1.9746元，本报告期份额净值增长率为53.41%，同期业绩比较基准增长率为1.99%。

本期报告

2026年3季度，市场经历了较大幅度的调整与风格再平衡。7月，前期涨幅较大的科技成长板块出现剧烈回调，获利盘兑现、中报业绩验证压力与海外科技资产波动共振，市场风险偏好快速回落；7月下旬起市场逐步企稳。8月，市场震荡筑底、结构性修复，资金从科技板块向医药、地产、红利等前期被压制的方向扩散。9月，市场缩量拉锯、指数弱势分化，美联储重启加息、美债收益率高位运行持续压制估值，但月末中美经贸磋商取得积极成果，稳地产、促就业等增量政策预期升温，市场在筑底中酝酿修复。

在报告期内，我们对组合结构进行了再平衡。一方面，我们维持了对AI算力产业链的核心配置，光模块、光芯片、PCB，国产半导体设备算力，我们认为本轮调整并未改变AI产业趋势与国产替代的中长期逻辑。另一方面，对于前期涨幅显著、估值透支基本面的个股，我们进行了减仓锁定收益。同时，组合增加了医药CXO的配置；此外基于地产政策边际转暖，适当增配地产，以增强组合的均衡性与防御性。

截至2026年9月30日，本基金份额净值为1.4105元，本报告期份额净值增长率为-28.57%，同期业绩比较基准增长率为-5.07%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

81.30%

2026Q1

86.89%

2026Q2

83.75%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	2.14	100.00%	合计	1.48	100.00%	—
权益投资	1.86	86.89%	权益投资	1.24	83.75%	-3.14
股票	1.86	86.89%	股票	1.24	83.75%	-3.14
银行存款和结算备付金合计	0.27	12.59%	银行存款和结算备付金合计	0.24	16.06%	+3.47
其他各项资产	0.01	0.52%	其他各项资产	0.00	0.19%	-0.33

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

62.36%

2026Q1

79.41%

2026Q2

68.89%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.86	88.17%	合计	1.24	84.20%	-3.97
制造业	1.68	79.41%	制造业	1.02	68.89%	-10.52
科学研究和技术服务业	0.00	0.19%	科学研究和技术服务业	0.10	6.77%	+6.58
信息传输、软件和信息技术服务业	0.18	8.45%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.08	5.24%	-3.21
—	—	—	房地产业	0.05	3.17%	新增
采矿业	0.00	0.03%	采矿业	0.00	0.04%	+0.01
批发和零售业	0.00	0.04%	批发和零售业	0.00	0.04%	—
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.03%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.03%	—
农、林、牧、渔业	0.00	0.01%	农、林、牧、渔业	0.00	0.01%	—
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.01%	交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.01%	—
金融业	0.00	0.00%	金融业	0.00	0.00%	—
卫生和社会工作	0.00	0.00%	卫生和社会工作	0.00	0.00%	—

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

57.69%

2026Q1

58.91%

2026Q2

46.75%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比46.75%，换手率 70%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	兆易创新	603986	7.33%	19,000	—	1	天孚	300394	7.27%	41,140	新增十大	—
2	澜起	688008	7.03%	47,919	退出十大	2	中际旭创	300308	6.52%	11,889	-0.03	+1,000
3	东山精密	002384	6.75%	54,300	退出十大	3	中科飞测	688361	5.23%	22,100	新增十大	—
4	中际旭创	300308	6.55%	10,889	—	4	寒武纪	688256	5.19%	7,581	新增十大	—
5	通富微电	002156	5.89%	163,900	退出十大	5	兆易创新	603986	4.63%	19,300	-2.70	+300
6	国际复材	301526	5.82%	263,200	退出十大	6	新易盛	300502	4.59%	17,420	-0.96	-1,900
7	新易盛	300502	5.55%	19,320	—	7	源杰	688498	3.47%	3,172	新增十大	—
8	中控	688777	4.91%	88,174	退出十大	8	景旺	603228	3.36%	49,000	新增十大	—
9	北京君正	300223	4.70%	39,900	退出十大	9	普洛药业	000739	3.28%	174,300	新增十大	—
10	普源精电	688337	4.38%	123,422	退出十大	10	药明康德	603259	3.21%	28,300	新增十大	—

持有 0

华夏优势精选股票 ：2026第三季度报告（005894）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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