创金合信工业周期股票 ：2026第三季度报告（005968）

基金PK

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收益表现

+1.88%

日涨幅

1.7087

净值

（11-02）
近1年：-19.16%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-35.01%
-31%
-18%
-6%
6%
19%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-2.09%
353/872良好
近1月-13.14%
466/876一般
近3月-16.08%
594/864一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

创金合信工业周期股票 ：2026第三季度报告（005968）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
8.54亿份
2026Q1
6.84亿份
2026Q2
6.56亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
683,878,265.36
变化
-27,931,813.23
-4%
本期
655,946,452.13
3

投资目标

本基金主要投资于工业周期主题股票，通过行业配置与个股精选策略，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金采取自上而下的资产配置思路，根据宏观经济发展趋势、政策面因素、金融市场的利率变动和市场情绪，综合运用定性和定量的方法，对股票、债券和现金类资产的预期收益、风险水平及相对投资价值进行评估，确定基金资产在股票、债券及现金类资产等资产类别的具体分配比例。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证工业指数收益率*90%+人民币活期存款利率（税后）*10%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为股票型基金，长期来看，其预期风险和预期收益水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

李游| 任职时间: 2018年5月17日| 证券从业年限: 19年

李游先生，中国国籍，中南财经政法大学硕士。2007年7月加入五矿期货有限公司，任研究部研究员，2011年9月加入华创证券有限责任公司，任研究所研究员，2013年6月加入第一创业证券股份有限公司，任资产管理部研究员，2014年8月加入创金合信基金管理有限公司，曾任研究部行业研究员，现任基金经理、兼任投资经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
特斯拉第三代人形机器人临近量产，部分零部件的国内供应链份额开始逐步清晰，对于份额有可能不高而且股价隐含了较高预期的个股，二季度本基金大幅卖出，对于有望获得大份额的公司，本基金维持重点配置。本基金二季度减少了锂电材料的配置，主要因去年底今年初抢补贴对新能源车市场有所透支，二季度国内新能源车销量增速开始放缓。二季度AI产业链多环节供不应求，价格持续上行，本基金重点加仓了供应确定性紧缺的电子布环节。二季度存储价格持续上行，供给紧缺下全球晶圆厂资本开支未来几年有望持续攀升，本基金重点增加了受益于存储扩产的部分半导体设备配置。二季度本基金维持AI相关的电力设备、液冷的重点配置，英伟达RUBIN下半年开始量产，液冷渗透率将大幅提升。
本期报告
本基金三季度仓位环比小幅降低，以应对市场阶段性的调整。本基金三季度适度降低了AI相关的半导体设备、电力设备、液冷设备、电子布等行业的配置，因短期市场对AI基建长期资本开支增长持续性的担忧加剧。随着AI大模型技术进步和成本下降，会不断刺激新的终端应用的出现，预计未来2-3年资本开支会降速但仍能够维持较快的增长，目前很多子板块估值的大幅回调已经充分反映了市场对未来资本开支增速可能大幅放缓的预期，因此本基金维持一些估值合理偏低相关公司的配置。本基金三季度维持人形机器人行业的重点配置，特斯拉第三代人形机器人三季度开始量产，周产量正在逐步提升，最近北美物理AI大模型进步很快，人形机器人0-1的拐点正在临近，个股重点配置进入特斯拉供应链较为确定的公司。本基金三季度减少了锂电材料的配置，锂电材料许多环节单位盈利今年修复至合理水平，开始刺激新一轮的产能投放规划，明年产能增速可能会快于需求增速，盈利能力有可能会回落。
截至报告期末创金合信工业周期股票A基金份额净值为1.9672元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-23.77%，同期业绩比较基准收益率为-14.68%；截至本报告期末创金合信工业周期股票C基金份额净值为1.8571元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-23.90%，同期业绩比较基准收益率为-14.68%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
89.00%
2026Q1
91.67%
2026Q2
84.21%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资91.67%权益投资84.21%-7.46
股票91.67%股票84.21%-7.46
银行存款和结算备付金合计6.14%银行存款和结算备付金合计15.59%+9.45
其他资产2.18%其他资产0.20%-1.98
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
87.67%
2026Q1
92.23%
2026Q2
83.25%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计92.26%合计84.42%-7.84
制造业92.23%制造业83.25%-8.98
采矿业0.01%采矿业1.16%+1.15
信息传输、软件和信息技术服务业0.01%信息传输、软件和信息技术服务业0.01%—
批发和零售业0.00%批发和零售业0.00%—
交通运输、仓储和邮政业0.00%交通运输、仓储和邮政业0.00%—
科学研究和技术服务业0.00%科学研究和技术服务业0.00%—
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
45.17%
2026Q1
45.20%
2026Q2
37.96%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比37.96%，换手率 20%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1宁德时代8.67%—1宁德时代9.46%+0.79
2中国巨石6.64%退出十大2浙江荣泰6.79%+0.49
3浙江荣泰6.30%—3科达利4.25%+0.35
4杰瑞股份4.31%—4中材3.01%-1.06
5中材4.07%—5杰瑞股份2.62%-1.69
6科达利3.90%—6中微2.60%-0.42
7中微3.02%—7潍柴动力2.44%新增十大
8新泉股份2.91%—8新泉股份2.40%-0.51
9拓普2.91%—9拓普2.30%-0.61
10银轮股份2.47%退出十大10阳光电源2.09%新增十大