东方红配置精选混合 :2026第三季度报告(005974)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+0.39%

日涨幅

1.6052

净值

(11-02)
近1年:-3.15%同类平均:-0.72%沪深300:-13.44%最大回撤:-4.37%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+0.04%
164/1078优秀
近1月-1.27%
596/1083一般
近3月-2.84%
765/1055一般

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

东方红配置精选混合 :2026第三季度报告(005974)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
21.39亿份
2026Q1
16.83亿份
2026Q2
13.26亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
上一期
1,682,617,341.18
变化
-356,896,326.92
-21%
本期
1,325,721,014.26
3

投资目标

本基金在严格控制投资组合风险的前提下,通过积极主动的投资管理,追求资产净值的长期稳健增值。
对比上一期报告,无变化
4

投资策略

本基金通过严谨的大类资产配置策略和个券精选策略,在做好风险管理的基础上,运用多样化的投资策略力争实现基金资产的稳健增值。
对比上一期报告,无变化
5

业绩比较基准

沪深300指数收益率×20%+中债综合指数收益率×80%
对比上一期报告,无变化
6

风险收益特征

本基金是一只混合型基金,其预期风险与收益高于债券型基金与货币市场基金,低于股票型基金。 本基金除了投资A股外,还可根据法律法规规定投资香港联合交易所上市的股票。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告,无变化
7

基金经理简介

孔令超| 任职时间: 2018年5月21日| 证券从业年限: 15年

上海东方证券资产管理有限公司混合资产投资部总经理、基金经理,2016年08月至今任东方红策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理、2016年08月至今任东方红汇利债券型证券投资基金基金经理、2016年08月至今任东方红汇阳债券型证券投资基金基金经理、2018年03月至2024年01月任东方红目标优选三年定期开放混合型证券投资基金基金经理、2018年05月至今任东方红配置精选混合型证券投资基金基金经理、2018年06月至2024年04月任东方红创新优选三年定期开放混合型证券投资基金基金经理、2018年06月至今任东方红睿逸定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理、2018年07月至今任东方红稳健精选混合型证券投资基金基金经理、2019年09月至今任东方红聚利债券型证券投资基金基金经理、2020年01月至2021年12月任东方红品质优选两年定期开放混合型证券投资基金基金经理、2024年03月至今任东方红收益增强债券型证券投资基金基金经理、2026年01月至今任东方红景瑞精选混合型证券投资基金基金经理。北京大学金融学硕士。曾任平安证券有限责任公司总部综合研究所策略研究员,国信证券股份有限公司经济研究所策略研究研究员,上海东方证券资产管理有限公司固定收益研究部总经理。具备证券投资基金从业资格。

对比上一期报告,无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
二季度权益市场的表现分化较大,与AI相关的行业在二季度大幅上涨,而其他多数行业表现不佳。本产品的权益部分行业较为分散,二季度除部分公司受益于AI的拉动以外,其他多数公司的表现对组合产生了一定的拖累。展望未来,目前A股市场仍然存在较多具备投资价值的资产。本产品与AI相关的持仓仍然集中于拥有一些壁垒的龙头公司,以及应用层面的一些公司,而一些短期紧缺的制造环节持仓较少。另外,消费、制造、周期、公用事业等多个领域中,很多具备竞争优势的公司在今年出现了较大幅度的下跌,目前这些公司的估值水平隐含了非常悲观的盈利预测,其中一些未来盈利预期相对稳定的资产,具备较好的配置价值。虽然在二季度的行情中多数行业表现不佳,但本产品仍将坚持一贯的分散策略,构建一个多元化的组合。债券方面,二季度债券收益率有所下行,本产品债券部分整体持仓变化不大。
本期报告
2026年三季度,A股市场整体回调,结构分化显著。上证指数下跌6.16%,沪深300下跌12.49%,创业板指下跌27.80%。三季度,本产品整体股票配置比例保持相对稳定,目前处于长期中枢以上。展望未来,本产品仍将秉持稳健投资理念,致力于选择具有良好预期风险收益特征的资产,构建一个相关性较低的多元化投资组合。综合考虑未来的宏观环境和估值水平,目前权益市场具备较高的投资价值,在消费、制造、周期、公用事业等领域中,能够发掘出一批估值合理、具备投资价值的标的:这些公司多具备较为清晰的竞争格局和相对稳定的现金流,其当前估值已隐含较为悲观的盈利预测,若盈利预期保持稳定,中长期具备较好的重估价值。同时,对于一些成长性行业,本产品仍会控制配置比例,仅在具备一定竞争壁垒的公司及应用层面适度参与。债券方面,综合考虑收益水平与潜在波动风险,本产品在未来一段时间内主要配置于信用资质优良、中短久期的高等级债券品种。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
20.11%
2026Q1
24.69%
2026Q2
26.62%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例(%)资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%合计100.00%—
固定收益投资74.09%固定收益投资71.19%-2.90
债券74.09%债券71.19%-2.90
权益投资24.69%权益投资26.62%+1.93
股票24.69%股票26.62%+1.93
银行存款和结算备付金合计0.64%银行存款和结算备付金合计1.81%+1.17
其他资产0.59%其他资产0.23%-0.36
——买入返售金融资产0.15%新增
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「境内股票投资合计」占净值比例趋势
13.76%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例(%)行业类别占基金资产净值比例(%)
——境内股票投资合计13.76%新增
——港股通投资股票合计13.41%新增
制造业11.86%制造业10.75%-1.11
通信服务3.13%通信服务3.52%+0.39
可选消费3.70%可选消费3.14%-0.56
医药卫生2.15%医药卫生2.53%+0.38
金融0.87%金融1.11%+0.24
能源0.68%能源1.00%+0.32
采矿业0.76%采矿业0.99%+0.23
主要消费0.87%主要消费0.97%+0.10
信息技术1.00%信息技术0.91%-0.09
水利、环境和公共设施管理业0.51%水利、环境和公共设施管理业0.70%+0.19
租赁和商务服务业0.48%租赁和商务服务业0.45%-0.03
信息传输、软件和信息技术服务业0.87%信息传输、软件和信息技术服务业0.43%-0.44
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.61%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.24%-0.37
公用事业0.16%公用事业0.22%+0.06
农、林、牧、渔业0.26%农、林、牧、渔业0.20%-0.06
交通运输、仓储和邮政业0.00%——退出
合计12.55%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
8.12%
2026Q1
10.60%
2026Q2
9.42%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比9.42%,换手率 50%)
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)备注序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)
1腾讯1.68%—1腾讯1.75%+0.07
2兆易创新1.53%退出十大2中国海洋石油1.00%新增十大
3波司登1.22%退出十大3紫金矿业0.99%+0.24
4宁德时代1.08%退出十大4中国人寿0.91%新增十大
5潍柴动力1.02%—5航发动力0.88%新增十大
6美的0.99%—6美的0.85%-0.14
7立讯精密0.87%—7潍柴动力0.83%-0.19
8紫金矿业0.75%—8立讯精密0.76%-0.11
9京东健康0.75%退出十大9心动0.73%新增十大
10名创优品0.71%退出十大10信达生物0.72%新增十大