兴业聚华混合 ：2026第三季度报告（005984）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.89%

日涨幅

1.6449

净值

（11-02）
近1年：+0.99%同类平均：-0.72%沪深300：-13.44%最大回撤：-9.02%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-1.71%
1051/1148不佳
近1月-3.20%
929/1151不佳
近3月-5.95%
1019/1122不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

兴业聚华混合 ：2026第三季度报告（005984）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
17.76亿份
2026Q1
19.74亿份
2026Q2
29.59亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
1,973,509,813.70
变化
+985,361,450.88
+50%
本期
2,958,871,264.58
3

投资目标

本基金依据科学严谨的资产配置框架，在控制风险的前提下，力求获取超过业绩比较基准的超额收益。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金把握宏观经济和投资市场的变化趋势，动态调整投资组合比例，自上而下配置资产，有效分散风险，力求获取超额收益。包括资产配置策略、债券类资产投资策略、股票投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、信用衍生品投资策略、风险管理策略。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
中债综合全价指数收益率*80%+沪深300指数收益率*20%。
本期报告
中债-综合全价（总值）指数收益率*68%+沪深300指数收益率*32%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

丁进| 任职时间: 2020年03月20日| 证券从业年限: 15年

中国籍，硕士学位，具有证券投资基金从业资格。2005年7月至2008年2月，在北京顺泽锋投资咨询有限公司担任研究员；2008年3月至2010年10月，在新华信国际信息咨询（北京）有限公司担任企业信用研究高级咨询顾问；2010年10月至2012年8月，在光大证券研究所担任信用及转债研究员；2012年8月至2015年2月就职于浦银安盛基金管理有限公司，其中2012年8月至2015年2月担任浦银安盛增利分级债券型证券投资基金的基金经理助理，2012年9月至2015年2月担任浦银安盛幸福回报定期开放债券型证券投资基金的基金经理助理，2013年5月至2015年2月担任浦银安盛6个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理助理，2013年6月至2015年2月担任浦银安盛季季添利定期开放债券型证券投资基金的基金经理助理。2015年2月加入兴业基金管理有限公司，现任多元业务部/指数与量化业务部副总经理、基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
报告期内，地缘政治冲击逐步回落，原油价格大幅下跌，通胀预期有所降低，但不确定性带来了“滞胀”担忧仍在，各大央行货币政策由降息方向转为加息，日本央行加息落地。受益于原油回落和科技股强劲基本面引领，全球风险资产大幅反弹。国内方面，经济K型分化，传统经济走弱消费尤其疲软，AI相关和汽车出口持续强劲，物价水平明显修复尤其是PPI，但社会融资需求整体表现仍偏弱，央行货币政策维持宽松状态。资本市场，沪深300指数上涨11.9%，10年国债期货上涨0.9%左右，债券市场收益率显著回落，曲线平行下移，信用利差维持低位，可转债资产跟随股市反弹，中证转债指数上涨3.7%，估值水平仍处于历史高位附近。报告期内，组合维持中高仓位的权益资产，TMT、电力设备新能源、公用事业、医药、有色金属、传媒等板块均衡配置，结构上降低半导体，材料；增加医药板块比例，可转债仓位持平。债券资产久期维持中等水平。
截至报告期末兴业聚华混合A基金份额净值为1.7729元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为7.75%，同期业绩比较基准收益率为2.86%；截至报告期末兴业聚华混合C基金份额净值为1.7072元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为7.59%，同期业绩比较基准收益率为2.86%。
本期报告
报告期内，地缘政治冲突再度扩大，原油价格创年内新高。全球通胀压力加大，主要经济体央行均开始回归加息周期。10年美债利率大幅上升，压制全球风险资产表现，美联储也于9月份第一次加息。国内方面，经济结构延续分化，私人部门持续去杠杆，央行货币政策和财政政策整体维持精细化微调。资本市场，沪深300指数下跌12.5%，10年国债期货上涨0.19%左右，债券市场收益率曲线平坦化，超长端显著回落，信用利差维持低位，可转债资产跟随股市大幅调整，中证转债指数下跌7%，估值水平有所回落。
报告期内，组合维持中高仓位的权益资产，TMT、医药、有色金属、基础化工、传媒等板块均衡配置，在市场大幅波动中结构也相应做出调整；增加贵金属、传媒、化工等板块比例，可转债仓位维持低位。债券资产久期维持中等水平。
截至报告期末兴业聚华混合A基金份额净值为1.6992元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-4.16%，同期业绩比较基准收益率为-2.54%；截至报告期末兴业聚华混合C基金份额净值为1.6338元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-4.30%，同期业绩比较基准收益率为-2.54%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
35.74%
2026Q1
35.02%
2026Q2
35.93%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
固定收益投资56.92%固定收益投资63.47%+6.55
债券56.92%债券63.47%+6.55
权益投资35.02%权益投资35.93%+0.91
股票35.02%股票35.93%+0.91
银行存款和结算备付金合计2.77%银行存款和结算备付金合计0.57%-2.20
其他资产3.43%其他资产0.03%-3.40
买入返售金融资产1.86%——退出
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
31.07%
2026Q1
28.74%
2026Q2
25.16%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计38.20%合计37.31%-0.89
制造业28.74%制造业25.16%-3.58
信息传输、软件和信息技术服务业3.06%信息传输、软件和信息技术服务业8.19%+5.13
金融业2.33%金融业1.33%-1.00
批发和零售业1.61%批发和零售业1.14%-0.47
采矿业0.08%采矿业1.11%+1.03
电力、热力、燃气及水生产和供应业2.39%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.38%-2.01
交通运输、仓储和邮政业0.00%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
26.07%
2026Q1
25.74%
2026Q2
24.00%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比24%，换手率 20%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1立讯精密3.94%—1立讯精密3.51%-0.43
2中科曙光3.48%—2中科曙光2.84%-0.64
3海光信息3.09%—3浪潮信息2.75%-0.05
4浪潮信息2.80%—4歌尔股份2.73%+0.04
5歌尔股份2.69%—5晶晨股份2.41%新增十大
6明泰铝业2.18%—6恺英2.21%新增十大
7恒玄2.10%退出十大7海光信息2.13%-0.96
8中国核电2.07%退出十大8中芯国际1.90%+0.22
9恒瑞1.71%—9恒瑞1.79%+0.08
10中芯国际1.68%—10明泰铝业1.73%-0.45