国投瑞银顺昌纯债债券 :2026第三季度报告(005996)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

-0.07%

日涨幅

1.1682

净值

(11-02)
近1年:+2.46%同类平均:+2.61%沪深300:-13.44%最大回撤:-0.19%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.22%
1489/1811不佳
近1月+0.09%
1457/1814不佳
近3月+0.50%
1379/1799不佳

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

国投瑞银顺昌纯债债券 :2026第三季度报告(005996)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
10.18亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
1,017,838,810.13
3

投资目标

本基金在严格控制风险的基础上,通过积极主动的投资管理,力争为投资人实现超越业绩比较基准的投资业绩。
4

投资策略

本基金采取“自上而下”的债券分析方法,确定债券投资组合,并管理组合风险。 1、基本价值评估 债券基本价值评估的主要依据是均衡收益率曲线。本基金基于均衡收益率曲线,计算不同资产类别、不同剩余期限债券品种的预期超额回报,并对预期超额回报进行排序,得到投资评级。在此基础上,卖出内部收益率低于均衡收益率的债券,买入内部收益率高于均衡收益率的债券。 2、债券投资策略 债券投资策略主要包括:久期策略、收益率曲线策略、类别选择策略和个券选择策略。在不同的时期,采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同,具体采用何种策略取决于债券组合允许的风险程度。 3、中小企业私募债券投资策略 对于中小企业私募债券,本基金将重点关注发行人财务状况、个券增信措施等因素,以及对基金资产流动性的影响,在充分考虑信用风险、流动性风险的基础上,进行投资决策。 4、资产支持证券投资策略 资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上,以数量化模型确定其内在价值。 5、组合构建及调整 本公司设有固定收益部,结合各成员债券研究和投资管理经验,评估债券价格与内在价值偏离幅度是否可靠,据此构建债券投资组合。
5

业绩比较基准

中债综合指数收益率
6

风险收益特征

本基金为债券型基金,风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
7

基金经理简介

王侃| 任职时间: 2020年11月07日| 证券从业年限: 13年

基金经理,中国籍,德国帕德博恩大学经济学硕士。13年证券从业经历。2012年1月至2012年9月任德国帕德博恩大学统计与计量经济学小组助理研究员,2012年12月至2014年9月任东方金诚国际信用评估有限公司金融业务部信用分析师,2014年9月至2016年7月任中国人保资产管理有限公司信用评估部信用分析师,2016年8月加入国投瑞银基金管理有限公司固定收益部,2019年12月9日至2020年10月21日期间担任国投瑞银优化增强债券型证券投资基金的基金经理助理。2020年11月7日起担任国投瑞银顺昌纯债债券型证券投资基金基金经理,2021年2月27日起兼任国投瑞银和泰6个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理,2021年4月9日起兼任国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金基金经理,2022年1月12日起兼任国投瑞银恒誉90天持有期中短债债券型证券投资基金基金经理,2023年11月22日起兼任国投瑞银恒源30天持有期债券型证券投资基金基金经理,2024年1月26日起兼任国投瑞银和景180天持有期债券型证券投资基金基金经理,2024年6月19日起兼任国投瑞银和宜债券型证券投资基金基金经理,2026年7月30日起兼任国投瑞银中高等级债券型证券投资基金和国投瑞银顺泓定期开放债券型证券投资基金基金经理。曾于2021年9月8日至2023年7月20日期间担任国投瑞银顺景一年定期开放债券型证券投资基金基金经理,2021年2月27日至2023年8月4日期间担任国投瑞银顺荣39个月定期开放债券型证券投资基金基金经理,2020年11月7日至2024年10月22日期间担任国投瑞银顺悦3个月定期开放债券型证券投资基金基金经理,2020年10月22日至2024年12月26日期间担任国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金基金经理,2024年6月4日至2026年4月29日期间担任国投瑞银恒扬30天持有期债券型证券投资基金基金经理。

8

基金的投资策略与后市展望

2026年三季度国内经济主线呈现外需强、内需弱的特征,出口继续托底增长。内需方面,高新技术制造为主的新动能维持相对较高的增长,但消费、地产、传统投资和信贷内生性仍偏弱,总体来看,国内经济总量平稳但边际转弱,结构进一步分化。外需方面,美国AI相关的投资能否进一步扩大,以及中欧潜在的贸易摩擦都有可能导致出口高位增长难以持续,内需进行补位的必要性预期显著提升。三季度债券表现强势,10年期国债收益率向下突破1.7%,超长期限国债收益率下行幅度更大,市场中性久期水平大幅提升。短期来看,债券潜在的利空因素较少,基本面和流动性环境整体利多债市。 报告期内本基金逐步拉长久期,并且增加长期限信用债的配置力度,当前久期水平维持在年内较高水平。
9

报告期末基金资产组合情况

资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
固定收益投资98.76%
债券98.76%
其他资产0.77%
银行存款和结算备付金合计0.48%