国投瑞银顺祥债券 :2026第三季度报告(006027)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

-0.02%

日涨幅

1.0260

净值

(11-02)
近1年:+2.84%同类平均:+2.61%沪深300:-13.44%最大回撤:-0.17%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.06%
763/1811良好
近1月+0.24%
739/1814良好
近3月+0.77%
679/1799良好

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

国投瑞银顺祥债券 :2026第三季度报告(006027)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
29.92亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
2,992,006,681.50
3

投资目标

本基金在严格控制风险的基础上,通过积极主动的投资管理,力争为投资人实现超越业绩比较基准的投资业绩。
4

投资策略

本基金采取“自上而下”的债券分析方法,确定债券投资组合,并管理组合风险。 1、基本价值评估 债券基本价值评估的主要依据是均衡收益率曲线。本基金基于均衡收益率曲线,计算不同资产类别、不同剩余期限债券品种的预期超额回报,并对预期超额回报进行排序,得到投资评级。在此基础上,卖出内部收益率低于均衡收益率的债券,买入内部收益率高于均衡收益率的债券。 2、债券投资策略 债券投资策略主要包括:久期策略、收益率曲线策略、类别选择策略和个券选择策略。在不同的时期,采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同,具体采用何种策略取决于债券组合允许的风险程度。 3、中小企业私募债券投资策略 对于中小企业私募债券,本基金将重点关注发行人财务状况、个券增信措施等因素,以及对基金资产流动性的影响,在充分考虑信用风险、流动性风险的基础上,进行投资决策。 4、资产支持证券投资策略 资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上,以数量化模型确定其内在价值。 5、组合构建及调整 本公司设有固定收益部,结合各成员债券研究和投资管理经验,评估债券价格与内在价值偏离幅度是否可靠,据此构建债券投资组合。
5

业绩比较基准

中债-1-5年债券综合全价(总值)指数收益率
6

风险收益特征

本基金为债券型基金,风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
7

基金经理简介

陈伟旸| 任职时间: 2025年03月08日| 证券从业年限: 11年

基金经理,中国籍,对外经济贸易大学经济学硕士。11年证券从业经历。2014年8月至2020年11月历任工商银行金融市场部研究分析经理、投资交易经理,2020年11月至2024年5月任大和证券固定收益部投资经理。2024年5月加入国投瑞银基金管理有限公司任顾问,2024年11月转入固定收益部拟任基金经理。2025年1月8日起担任国投瑞银恒源30天持有期债券型证券投资基金、国投瑞银顺祺纯债债券型证券投资基金、国投瑞银顺源6个月定期开放债券型证券投资基金和国投瑞银启晨利率债债券型证券投资基金的基金经理,2025年3月8日起兼任国投瑞银顺祥定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理,2025年3月26日起兼任国投瑞银顺成3个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。

余文朝| 任职时间: 2025年08月09日| 证券从业年限: 10年

基金经理,中国籍,美国加利福尼亚大学洛杉矶分校金融工程硕士。10年证券从业经历。2014年1月至2015年5月任PennyMac衍生品定价师,2015年8月至2019年11月任广发证券股份有限公司资本中介部投资经理,2019年11月至2024年12月任中国国际金融股份有限公司资产管理部副总经理,负责固定收益类资产的投资顾问和投资研究工作。2025年1月加入国投瑞银基金管理有限公司任顾问,2025年7月转入固定收益部拟任基金经理。2025年8月9日起担任国投瑞银顺祥定期开放债券型发起式证券投资基金、国投瑞银顺成3个月定期开放债券型证券投资基金、国投瑞银顺和一年定期开放债券型发起式证券投资基金、国投瑞银启源利率债债券型证券投资基金基金经理,2026年7月30日起兼任国投瑞银顺景一年定期开放债券型证券投资基金基金经理。曾于2026年1月24日至2026年8月26日期间担任国投瑞银顺鑫定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理,于2025年8月9日至2026年9月21日期间担任国投瑞银顺腾一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。

8

基金的投资策略与后市展望

2026年三季度,中国宏观经济延续结构分化的特征:出口及外需相关产业维持较高景气,新兴科技产业链保持较快增长,但消费等内需指标修复相对偏缓。国际地缘政治冲突在三季度出现阶段性升级,原油价格中枢较上季度明显抬升且一度大幅冲高,输入性通胀压力有所反复。受能源价格扰动影响,海外主要经济体的货币政策边际转紧,外部宏观环境的不确定性较二季度有所增加。国内货币政策总体保持平稳偏宽松的取向,央行综合运用多种工具维护资金面稳定,市场流动性整体处于较为友好的状态。 债券市场方面,利率债收益率整体呈震荡下行走势,10年期国债收益率较季初小幅回落,绝对水平仍处于历史低位区间。季初长端利率一度有所上行,但随后在配置力量的支撑下逐步回落,全季度波动幅度有限。信用债市场整体表现平稳,利差维持在较低水平,机构配置需求持续旺盛,市场未出现明显的信用风险事件,成交与估值均较为健康。 报告期内本产品以信用债及利率债底仓配置为主,结合市场变化灵活调节组合的杠杆与久期水平,在收益率阶段性低点适当止盈了部分持仓,并阶段性参与波段交易争取增厚收益。 截至本报告期末,本基金份额净值为1.0235元。本报告期份额净值增长率为0.62%;本报告期同期业绩比较基准收益率为0.12%。
9

报告期末基金资产组合情况

资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
固定收益投资98.12%
债券98.12%
买入返售金融资产1.63%
银行存款和结算备付金合计0.25%
其他资产0.00%