长城中证500指数增强 :2026第三季度报告(006048)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+1.80%

日涨幅

1.9181

净值

(11-02)
近1年:-10.85%同类平均:-13.44%沪深300:-13.44%最大回撤:-30.99%
-32%
-22%
-12%
-2%
8%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-4.10%
2894/4447一般
近1月-14.68%
3440/4422不佳
近3月-14.40%
2732/4257一般

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

长城中证500指数增强 :2026第三季度报告(006048)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
9.20亿份
2026Q2
8.64亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
上一期
919,605,245.84
变化
-55,740,775.83
-6%
本期
863,864,470.01
3

投资目标

以增强指数化投资方法跟踪目标指数,分享中国经济的长期增长,在严格控制与目标指数偏离风险的前提下,力争获得超越目标指数的投资收益,谋求基金资产的长期增值。 本基金力争使日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%,年化跟踪误差不超过7.75%。
对比上一期报告,无变化
4

投资策略

本基金为增强型指数基金,股票投资以中证500指数作为目标指数。除非因为分红或基金持有人赎回或申购等原因,本基金将保持相对稳定的股票投资比例,通过运用深入的基本面研究及先进的数量化投资技术,控制与目标指数的跟踪误差,追求适度超越目标指数的收益。
对比上一期报告,无变化
5

业绩比较基准

中证500指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%
对比上一期报告,无变化
6

风险收益特征

本基金为股票型基金,属于较高风险、较高预期收益的基金品种,其预期风险和预期收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。
对比上一期报告,无变化
7

基金经理简介

雷俊| 任职时间: 2018年11月30日| 证券从业年限: 18年

男,中国籍,硕士。曾就职于南方基金管理有限公司(2008年7月-2017年11月),历任研究员、基金经理。2017年11月加入长城基金管理有限公司,现任公司总经理助理、量化与指数投资部总经理兼基金经理。自2019年5月至2021年10月任“长城核心优选灵活配置混合型证券投资基金”基金经理,自2022年6月至2023年9月任“长城中证医药卫生指数增强型证券投资基金”基金经理,自2021年4月至2023年7月兼任专户投资经理,自2024年11月至2025年6月任“长城中证红利低波动100指数型证券投资基金”基金经理,自2025年1月至2026年2月任“长城中证A500指数型证券投资基金”基金经理,自2019年5月至2026年6月任“长城量化精选股票型证券投资基金”基金经理,自2020年1月至2026年6月任“长城中国智造灵活配置混合型证券投资基金”基金经理,自2025年6月至2026年6月任“长城中证红利低波动100交易型开放式指数证券投资基金联接基金”(自2025年6月17日由“长城中证红利低波动100指数型证券投资基金”变更而来)基金经理。自2018年11月至今任“长城中证500指数增强型证券投资基金”“长城久泰沪深300指数证券投资基金”基金经理,自2019年1月至今任“长城创业板指数增强型发起式证券投资基金”基金经理,自2020年1月至今任“长城量化小盘股票型证券投资基金”基金经理,自2023年12月至今任“长城智盈添益债券型发起式证券投资基金”基金经理,自2025年4月至今任“长城上证科创板100指数增强型证券投资基金”基金经理,自2025年6月至今任“长城恒生科技指数型证券投资基金(QDII)”基金经理,自2026年5月至今任“长城智悦均衡混合型证券投资基金”基金经理。

对比上一期报告,无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
二季度市场分化巨大,结构性行情带动大盘指数上行,但全A等权下跌明显。资金在局部抱团明显,以电子、通信为主的AI产业链相关板块资金大量流入,显著跑赢了其他绝大多数行业。另一个角度,市场风格维度下小盘、价值、红利、低波类长期有效因子表现很差,与半导体代表的成长动量呈显著的K型走势分化,在资金的强势推动下,热门个股的交易集中度也创下了历史新高。但全市场的体感并不好,多数个股经历了一个季度的震荡下跌,A股的宽度效应非常差,这严重影响了量化宽度的选股因子表现。
报告期内,本基金持续改进了人工智能算法在因子挖掘中的学习框架,为改善不同行情下因子的超额收益表现加大了对抗性数据的训练,并充分利用人工智能等算法进行多因子组合;风险因子角度看,严格控制了组合在各个因子上的偏离,但市场的个股分化过大使得部分的尾部风险控制仍显不足。行业选股上主要是电子与通信行业超额收益表现不佳,核心原因是这些行业内个股表现极度分化,“缩圈”现象对应了三倍标准差之外的历史情况,严重影响阿尔法因子表现。总体组合报告期内未能战胜业绩基准。
本期报告
三季度A股全面下行,科创、创业相关指数回调明显,沪深300、中证500、中证1000等宽基指数也都全面走弱,除银行、煤炭、石化、医药等少数行业外,多数行业个股大幅普跌。风格因子看,红利、价值类因子表现较好,低估值一定程度有所修复;成长、动量、贝塔类因子波动很大回撤明显,主要是由于资金前期在热门板块过度博弈导致;小市值因子表现较为分化,微盘尾部表现更好。
报告期内,本基金持续改进了人工智能算法在因子挖掘中的学习框架,为改善不同行情下因子的超额收益表现加大了对抗性数据的训练,并充分利用人工智能等算法进行多因子组合;风险因子角度看,严格控制了组合在各个因子上的偏离,虽然市场普跌但产品有效把握了宽度优势,超额收益有所修复,总体组合报告期内小幅战胜业绩基准。
本报告期长城中证500指数增强A基金份额净值增长率为-14.94%,同期业绩比较基准收益率为-16.81%;长城中证500指数增强C基金份额净值增长率为-15.01%,同期业绩比较基准收益率为-16.81%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
92.33%
2026Q2
93.57%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例(%)资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%合计100.00%—
权益投资92.33%权益投资93.57%+1.24
股票92.33%股票93.57%+1.24
固定收益投资4.56%固定收益投资5.07%+0.51
债券4.56%债券5.07%+0.51
银行存款和结算备付金合计2.54%银行存款和结算备付金合计0.83%-1.71
其他资产0.57%其他资产0.53%-0.04
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
61.92%
2026Q2
63.83%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例(%)行业类别占基金资产净值比例(%)
——合计14.52%新增
制造业8.60%制造业10.10%+1.50
信息传输、软件和信息技术服务业1.50%信息传输、软件和信息技术服务业1.58%+0.08
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.04%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.71%+0.67
金融业4.04%金融业0.62%-3.42
采矿业0.50%采矿业0.40%-0.10
文化、体育和娱乐业0.20%文化、体育和娱乐业0.40%+0.20
科学研究和技术服务业0.25%科学研究和技术服务业0.27%+0.02
批发和零售业0.13%批发和零售业0.22%+0.09
建筑业1.11%建筑业0.15%-0.96
房地产业0.03%房地产业0.12%+0.09
租赁和商务服务业0.41%租赁和商务服务业0.05%-0.36
交通运输、仓储和邮政业0.23%交通运输、仓储和邮政业0.04%-0.19
水利、环境和公共设施管理业0.07%水利、环境和公共设施管理业0.00%-0.07
住宿和餐饮业0.00%——退出
农、林、牧、渔业0.10%——退出
卫生和社会工作0.30%——退出
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
18.69%
2026Q2
16.24%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比16.24%,换手率 110%)
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)备注序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)
1协创数据2.51%退出十大1长川1.77%新增十大
2中科飞测2.32%—2源杰1.54%新增十大
3广合1.70%退出十大3睿创微纳1.51%-0.13
4睿创微纳1.64%—4中科飞测1.48%-0.84
5盛科1.60%退出十大5罗博特科1.42%新增十大
6麦格米特1.44%退出十大6方正1.30%新增十大
7信维1.40%—7大族激光1.29%新增十大
8桐昆股份1.36%退出十大8信维1.29%-0.11
9长芯博创1.35%退出十大9顺络1.24%新增十大
10晶晨股份1.28%退出十大10锡业股份1.17%新增十大
1生益0.45%退出十大1长鑫0.64%新增十大
2先导0.43%—2伟星股份0.43%新增十大
3亨通0.42%退出十大3先导0.39%-0.04
4万润新能0.42%退出十大4华工0.39%新增十大
5艾迪精密0.37%退出十大5蓝思0.38%新增十大