泰康弘实3月定开混合 ：2026第三季度报告（006111）

基金PK

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收益表现

—

日涨幅

1.1340

净值

（10-30）
近1年：-0.68%同类平均：-11.95%沪深300：-15.38%最大回撤：-23.93%
-15%
-8%
-0%
7%
14%
2026-04
2026-06
2026-07
2026-09
2026-10

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-3.90%
2413/5539良好
近1月-13.08%
2760/5528良好
近3月-16.79%
3731/5390一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

泰康弘实3月定开混合 ：2026第三季度报告（006111）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
39.13亿份
2026Q2
39.13亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
3,912,583,456.38
变化
0.00
0%
本期
3,912,583,456.38
3

投资目标

本基金在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人获取稳健的投资收益，追求超越业绩比较基准的投资回报。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

上一期报告
本基金将充分发挥基金管理人在大类资产配置上的投资研究优势，综合运用定量分析和定型分析手段，全面评估证券市场当期的投资环境，并对可以预见的未来时期内各大类资产的风险收益状况进行分析与预测。在此基础上，制定本基金在权益类资产与固定收益类资产上的战略配置比例，并定期或不定期地进行调整。
股票投资方面，本基金在严格控制风险、保持资产流动性的前提下，将结合市场环境运用多种投资策略，多维度分析股票的投资价值，充分挖掘市场中潜在的投资机会。本基金在股票基本面研究的基础上，同时考虑投资者情绪、认知等决策因素的影响，将影响上市公司基本面和股价的增长类因素、估值类因素、盈利类因素、财务风险等因素进行综合分析，在定性分析的同时结合量化分析方法，精选具有持续竞争优势和增长潜力、估值合理的国内A股及内地与香港股票市场交易互联互通机制下的港股投资标的股票，以此构建股票组合。
债券投资方面，本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋势，判断债券市场的未来走势，并形成对未来市场利率变动方向的预期，动态调整组合的久期。在确定组合久期的基础上，运用统计和数量分析技术、对市场利率期限结构历史数据进行分析检验和情景测试，并综合考虑债券市场微观因素，形成对债券收益率曲线形态及其发展趋势的判断。信用策略方面，利用内部信用评级体系对债券发行人及其发行的债券进行信用评估，重点分析发债主体的行业发展前景、市场地位、公司治理、财务质量、融资目的等要素，综合评价其信用等级，分析违约风险以及合理信用利差水平，识别投资价值。
本期报告
本基金将充分发挥基金管理人在大类资产配置上的投资研究优势，综合运用 定量分析和定型分析手段，全面评估证券市场当期的投资环境，并对可以预见的未来时期内各大类资产的风险收益状况进行分析与预测。在此基础上，制定本基 金在权益类资产与固定收益类资产上的战略配置比例，并定期或不定期地进行调整。
股票投资方面，本基金在严格控制风险、保持资产流动性的前提下，将结合市场环境运用多种投资策略，多维度分析股票的投资价值，充分挖掘市场中潜在的投资机会。本基金在股票基本面研究的基础上，同时考虑投资者情绪、认知等决策因素的影响，将影响上市公司基本面和股价的增长类因素、估值类因素、盈利类因素、财务风险等因素进行综合分析，在定性分析的同时结合量化分析方法，精选具有持续竞争优势和增长潜力、估值合理的国内A 股及内地与香港股票市场交易互联互通机制下的港股投资标的股票，以此构建股票组合。
债券投资方面，本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋势，判断债券市场的未来走势，并形成对未来市场利率变动方向的预期，动态调整组合的久期。在确定组合久期的基础上，运用统计和数量分析技术、对市场利率期限结构历史数据进行分析检验和情景测试，并综合考虑债券市场微观因素，形成对债券收益率曲线形态及其发展趋势的判断。信用策略方面，利用内部信用评级体系对债券发行人及其发行的债券进行信用评估，重点分析发债主体的行业发展前景、市场地位、公司治理、财务质量、融资目的等要素，综合评价其信用等级，分析违约风险以及合理信用利差水平，识别投资价值。
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5

业绩比较基准

沪深300指数收益率*55%+恒生指数收益率*25%+中债综合全价指数收益率*20%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益与风险水平低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
陆建巍| 任职时间: 2024年1月12日| 证券从业年限: 17年
陆建巍，博士研究生。2017年7月加入泰康公募，现任泰康基金权益研究部负责人、股票基金经理。曾任中信证券股份有限公司研究员、瑞银证券股份有限公司研究员、国泰君安证券股份有限公司首席分析师、广发基金管理有限公司研究部研究员等职务。2021年12月13日至今担任泰康招泰尊享一年持有期混合型证券投资基金基金经理。2021年12月28日至今担任泰康研究精选股票型发起式证券投资基金基金经理。2023年4月7日至2026年5月7日担任泰康北交所精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。2023年6月2日至2024年7月8日担任泰康新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2024年1月12日至今担任泰康弘实3个月定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。
范子铭| 任职时间: 2025年12月30日| 证券从业年限: 12年
范子铭，硕士研究生。2021年7月加入泰康公募，现任泰康基金股票基金经理。曾任中国出口信用保险公司研究员、华夏基金管理有限公司研究员、华创证券有限责任公司策略分析师、长盛基金管理有限公司研究员等职务。2024年4月1日至今担任泰康新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2025年12月30日至今担任泰康弘实3个月定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。
本期报告
陆建巍| 任职时间: 2024年1月12日| 证券从业年限: 17年
陆建巍，博士研究生。2017年7月加入泰康公募，现任泰康基金权益研究部负责人、股票基金经理。曾任中信证券股份有限公司研究员、瑞银证券股份有限公司研究员、国泰君安证券股份有限公司首席分析师、广发基金管理有限公司研究部研究员等职务。2021年12月13日至今担任泰康招泰尊享一年持有期混合型证券投资基金基金经理。2021年12月28日至今担任泰康研究精选股票型发起式证券投资基金基金经理。2023年4月7日至2026年5月7日担任泰康北交所精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。2023年6月2日至2024年7月8日担任泰康新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2024年1月12日至今担任泰康弘实3个月定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。
范子铭| 任职时间: 2025年12月30日| 证券从业年限: 12年
范子铭，硕士研究生。2021年7月加入泰康公募，现任泰康基金股票基金经理。曾任中国出口信用保险公司研究员、华夏基金管理有限公司研究员、华创证券有限责任公司策略分析师、长盛基金管理有限公司研究员等职务。2024年4月1日至今担任泰康新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2025年12月30日至今担任泰康弘实3个月定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。2026年10月13日至今担任泰康浩泽混合型证券投资基金基金经理。
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
宏观经济方面，二季度呈现外部事件冲击逐步减弱、经济结构分化加剧的特征。地缘层面，美伊冲突来回拉锯，6月份双方终于达成了谅解备忘录，国际油价从高位明显回落。需求端呈现冷热分化格局，出口延续高增，背后主要驱动因素是AI产业链环节的出口价格暴涨；内需持续走弱，消费和投资表现不佳，新旧经济分化明显。目前AI的高景气还未能扩散到传统部门，叠加财政支出节奏偏慢，共同加剧了新旧经济分化。从通胀维度来看，二季度PPI同比明显上行，与油价和电子信息等产业链价格明显上涨有关，后续伴随油价明显回落，预计PPI将逐步筑顶。
权益市场方面，2026年第二季度整体呈现显著分化格局。从大盘指数整体表现上来看，二季度上证指数上涨5.20%，沪深300上涨11.90%，创业板指上涨36.35%，恒生指数下跌7.69%，恒生科技指数下跌3.82%。申万一级行业表现来看，电子、通信、建筑材料、机械设备等行业表现相对较好，石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售、美容护理、食品饮料等行业表现相对落后。
权益投资方面，二季度本基金进行了结构调整，对于基于石油价格上涨的对冲标的进行了减仓，增加了科技相关的标的持仓，取得了一定的效果。同时，为了降低基金波动率，本基金仍旧持有一定程度的红利低波资产。
本期报告
宏观经济方面，三季度呈现地缘冲突再度升级、经济结构分化加剧的特征。地缘层面，美伊6月达成谅解备忘录后，7月冲突再度发酵，霍尔木兹海峡航运受阻，国际油价大幅上行。海外方面，输入性通胀叠加就业韧性，美联储9月重启加息，美债收益率大幅上行，10年期美债重回5%上方、创2007年以来新高，带动全球长端利率同步走高。国内需求端则延续“外热内冷”格局，AI产业链量价齐升支撑出口高增，但内需持续走弱，消费、投资表现偏弱，实体融资需求延续走弱；AI高景气仍集中于新经济部门，叠加财政发力偏克制、政府债发行节奏较慢，新旧经济分化进一步加大。通胀端，PPI同比受油价扰动高位震荡，但核心通胀持续低位，内需主导的通胀压力有限。
权益市场方面，2026年第三季度呈现显著分化格局，沪深300下跌12.49%，上证指数下跌6.16%，创业板指下跌27.8%，科创50下跌30.7%，恒生科技指数下跌4.88%。申万一级行业表现来看，煤炭、石油石化、农林牧渔、银行等行业表现相对较好，电子、通信、建筑材料、电力设备等行业表现相对落后。
权益投资方面，7月份科技的压力显现后，本基金降低了科技的仓位，并且在8月中旬的反弹被高美债压制后，进一步降低了仓位。新的机会方面，当前环境下寻找大机会较为困难，本基金在地产现房销售政策出台后适度配置，博取行业过于悲观后的修复机会。本基金整体仓位不高。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
88.88%
2026Q2
71.91%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资88.88%权益投资71.91%-16.97
股票88.88%股票71.91%-16.97
买入返售金融资产6.23%买入返售金融资产18.12%+11.89
银行存款和结算备付金合计1.69%银行存款和结算备付金合计7.96%+6.27
固定收益投资1.61%固定收益投资1.84%+0.23
债券1.61%债券1.84%+0.23
其他资产1.59%其他资产0.17%-1.42
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
59.74%
2026Q2
37.11%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
制造业59.74%制造业37.11%-22.63
合计18.68%合计23.43%+4.75
金融7.54%金融7.99%+0.45
采矿业4.37%采矿业5.91%+1.54
信息技术6.34%信息技术4.01%-2.33
能源1.74%能源3.55%+1.81
金融业1.33%金融业2.84%+1.51
消费者非必需品0.80%消费者非必需品2.19%+1.39
信息传输、软件和信息技术服务业4.30%信息传输、软件和信息技术服务业2.17%-2.13
交通运输、仓储和邮政业0.00%交通运输、仓储和邮政业2.09%+2.09
电信服务0.14%电信服务1.77%+1.63
——房地产1.76%新增
工业0.95%工业1.43%+0.48
水利、环境和公共设施管理业0.29%水利、环境和公共设施管理业0.39%+0.10
公用事业0.57%公用事业0.29%-0.28
基础材料0.60%基础材料0.27%-0.33
消费者常用品0.00%消费者常用品0.16%+0.16
文化、体育和娱乐业0.09%文化、体育和娱乐业0.12%+0.03
——批发和零售业0.07%新增
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.32%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.06%-0.26
——建筑业0.03%新增
——农、林、牧、渔业0.01%新增
——租赁和商务服务业0.01%新增
科学研究和技术服务业0.00%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
41.33%
2026Q2
23.72%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比23.72%，换手率 70%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1新易盛7.33%—1新易盛3.56%-3.77
2中际旭创7.04%—2中际旭创3.33%-3.71
3兆易创新5.26%退出十大2中际旭创0.01%-7.03
4北方华创4.07%—3源杰3.00%-0.05
5唯特偶3.73%退出十大4阿里巴巴-W2.19%新增十大
6中芯国际3.09%退出十大5长鑫2.17%新增十大
6中芯国际0.35%退出十大6天孚2.06%新增十大
7源杰3.05%—7汇丰1.96%新增十大
8寒武纪2.78%退出十大8北方华创1.88%-2.19
9立讯精密2.41%退出十大9渣打1.83%新增十大
10晶合集成2.22%退出十大10长盈通1.73%新增十大