融通增悦债券 :2026第三季度报告(006206)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+0.12%

日涨幅

1.0723

净值

(11-02)
近1年:+2.47%同类平均:+3.64%沪深300:-13.44%最大回撤:-0.39%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+0.07%
27/214优秀
近1月+0.67%
27/214优秀
近3月+1.08%
58/214良好

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

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报告名称

融通增悦债券 :2026第三季度报告(006206)
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基金份额变动

基金总份额趋势
11.41亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
1,140,865,159.53
3

投资目标

本基金在严格控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下,力争获得高于业绩比较基准的投资收益。
4

投资策略

本基金的具体投资策略包括资产配置策略、利率策略、信用策略、类属配置与个券选择策略以及资产支持证券的投资策略等部分。
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业绩比较基准

中债综合全价(总值)指数
6

风险收益特征

本基金为债券型基金,属于证券投资基金中较低预期风险、预期收益的基金品种,其长期平均预期风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。
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基金经理简介

李皓| 任职时间: 2024年4月24日| 证券从业年限: 15年

李皓先生,工程硕士,15年证券投资研究经历,具有基金从业资格。2011年8月至2023年5月在昆仑银行股份有限公司工作,先后从事债券交易、债券投资等方面的工作。2023年5月加入融通基金管理有限公司。现任固定收益研究部副总经理(主持工作)、融通通祺债券型证券投资基金基金经理、融通通裕定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理、融通增悦债券型证券投资基金基金经理、融通通润债券型证券投资基金基金经理、融通通灿债券型证券投资基金基金经理、融通多元收益一年持有期混合型证券投资基金基金经理、融通增润三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。

黄浩荣| 任职时间: 2024年12月7日| 证券从业年限: 12年

黄浩荣先生,厦门大学管理学硕士,12年证券、基金行业从业经历,具有基金从业资格。2014年6月加入融通基金管理有限公司,历任固定收益部固定收益研究员、融通通安债券型证券投资基金基金经理、融通通和债券型证券投资基金基金经理、融通通弘债券型证券投资基金基金经理、融通通祺债券型证券投资基金基金经理、融通通宸债券型证券投资基金基金经理、融通通福债券型证券投资基金(LOF)基金经理、融通通源短融债券型证券投资基金基金经理、融通通润债券型证券投资基金基金经理、融通通玺债券型证券投资基金基金经理、融通通穗债券型证券投资基金基金经理、融通通颐定期开放债券型证券投资基金基金经理、融通通昊定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理、融通增利债券型证券投资基金基金经理、融通通远三个月定期开放债券型证券投资基金、融通通益混合型证券投资基金基金经理、融通新消费灵活配置混合型证券投资基金基金经理、融通通安债券型证券投资基金基金经理、融通通慧混合型证券投资基金基金经理、融通现金宝货币市场基金基金经理、融通通跃一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理,现任融通汇财宝货币市场基金基金经理、融通易支付货币市场证券投资基金基金经理、融通通昊三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理、融通通华五年定期开放债券型证券投资基金基金经理、融通稳鑫90天持有期债券型证券投资基金基金经理、融通增悦债券型证券投资基金基金经理、融通通玺债券型证券投资基金基金经理、融通增和债券型证券投资基金基金经理、融通泓安混合型证券投资基金基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

2026年三季度,债券市场由二季度末开始的单边行情转入季度中后期的横盘震荡格局,市场定价逻辑从单一的资金面主导转向“供给扰动+政策预期+基本面数据”多重博弈。随着政府债尤其是特别国债与地方债发行集中放量,叠加央行呵护下资金面边际收敛但又保持合理充裕,收益率曲线整体呈现调整后再修复的特征,长端利率在供给与政策扰动下波动明显加大。 利率债波动加大,10年期国债收益率三季度有效跌破1.7%前期重要关口位置。8月中下旬基本面数据偏弱、信贷需求不足,叠加9月资金面再度转松,利率债交易开始集中在超长端。全季整体呈现“先上后震荡”的趋势转盘整格局,中长端波动率显著高于二季度。 信用债利差维持低位,估值波动放大:信用债“资产荒”逻辑延续,票息资产仍是组合安全垫的主要来源,信用利差整体维持历史低位。但随着利率波动加大,低等级信用债与二永债的估值波动也随之放大,三季度中后期在调整过程中利差小幅走阔,配置型机构逢调整入场,票息资产的相对配置价值再度凸显。 投资运作:组合在三季度延续相对看多的操作思路,以资产配置为主线,顺应市场交易主线开始重点参与超长债利差修复行情,灵活把握利率先上后下的波段交易机会;面对三季度中后期长端波动加大,适度动态管理久期,兼顾净值弹性与回撤控制,整体较好地把握住了调整加仓、回落获利的节奏,组合净值波动较二季度加大,但增长依然保持了较高锐度。
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报告期末基金资产组合情况

资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
固定收益投资99.97%
债券99.97%
银行存款和结算备付金合计0.03%