诺德量化核心 ：2026第三季度报告（006267）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.86%

日涨幅

1.4553

净值

（11-02）
近1年：+1.33%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-13.53%
-22%
-14%
-7%
1%
8%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-5.37%
1420/2325一般
近1月-9.70%
1150/2324良好
近3月-6.92%
944/2311良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

诺德量化核心 ：2026第三季度报告（006267）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
7,141万份
2026Q2
6,760万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
71,408,584.98
变化
-3,811,692.07
-5%
本期
67,596,892.91
3

投资目标

本基金通过量化基本面策略精选上市公司，构建核心股票池，根据个股择时策略动态调整核心股票池中个股的仓位，并用数量化的方法进行积极的组合管理与风险控制，力争实现超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期增值，为投资人带来稳健的投资回报。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金通过量化基本面方法，“自上而下”与“自下而上”相结合，对经济情况、公司基本面、估值水平等情况进行深入分析研究，精选投资标的，构建投资组合。同时，对市场情绪、市场交易行为等方面进行分析研究，对市场走势及个股价格走势进行合理预判，动态调整投资组合中个股的仓位，进行积极的组合管理与风险控制，力争实现基金资产的长期增值及稳健的投资回报。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

沪深300指数收益率*60%+中证全债指数收益率*40%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

王恒楠| 任职时间: 2018年11月22日| 证券从业年限: 15年

英国约克大学数学金融硕士，曾经任职于华商基金管理有限公司。2012年7月加入诺德基金管理有限公司，历任助理研究员、量化策略研究员、专户投资部总监、量化事业部总监、量化投资部总监等职务，具有基金从业资格。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，A股市场表现相对活跃，整体处于上涨行情中。四月份整体上涨趋势较明显，而后出现愈加明显的板块分化，科技板块持续走高，而部分其他板块开始震荡下行。AI相关板块在2026年二季度获得了相对不错的收益。进入2026年三季度，随着定期报告的陆续披露，产业机会较大的板块以及估值见底的板块，有望在基本面数据的催化下演绎出行情；同时，市场的活跃度以及板块间的轮动对于流动性的边际变化比较敏感，需要密切关注。
本基金主要围绕高性价比个股进行配置，仓位维持在中高水平。市值风格上偏向中小市值，行业层面保持分散配置。选股方面，综合运用多种量化模型筛选个股，尤其关注那些被市场阶段性忽视、估值处于低位的标的。同时，结合个股的波动特征与交易结构变化，适度捕捉交易型机会。整体来看，本基金坚持在高性价比方向上的配置主线，布局较为分散，市值风格偏小，力求在控制波动的基础上实现稳健回报。
展望三季度，随着半年报数据不断披露、部分估值受到压制个股有望迎来反弹、股市板块间差异有望修复。而产业政策的持续性有望持续利好股市中特定板块与主题。总体而言，大量高性价比个股以及新兴产业的核心个股都可能存在较大上涨空间，基本面趋势强劲个股及优质高性价比个股或具备阶段性机会。
本期报告
2026年3季度，A股市场经历了比较明显的震荡行情以及结构分化。七月份，上半年相对强势的科技板块出现了较明显的回调，而上半年表现相对平淡的红利及其他一些低估值的板块表现比较稳健；到了八月份以后，科技板块出现了较明显反弹；而红利板块、小市值风格在整个三季度都表现相对不错。进入2026年4季度，随着三季报的陆续披露，产业机会较大的板块以及估值见底的板块，有望在基本面数据的催化下演绎出行情；同时，市场的活跃度以及板块间的轮动对于流动性的边际变化比较敏感，需要密切关注。本基金主要围绕高性价比个股进行配置，仓位维持在中高水平。市值风格上偏向中小市值，行业层面保持分散配置。同时，结合个股的波动特征与交易结构变化，适度捕捉交易型机会。整体来看，本基金坚持在高性价比方向上的配置主线，布局较为分散，市值风格偏小，力求在控制波动的基础上实现稳健回报。
展望四季度，随着三季报数据不断披露、部分估值受到压制个股有望迎来反弹、股市板块间差异有望修复。而产业政策的持续性有望持续利好股市中特定板块与主题。总体而言，大量高性价比个股以及新兴产业的核心个股都可能存在较大上涨空间，基本面趋势强劲个股及优质高性价比个股或具备阶段性机会。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
92.70%
2026Q2
93.20%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资92.70%权益投资93.20%+0.50
股票92.70%股票93.20%+0.50
银行存款和结算备付金合计6.91%银行存款和结算备付金合计6.72%-0.19
其他资产0.38%其他资产0.08%-0.30
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
58.05%
2026Q2
59.14%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计94.22%合计93.65%-0.57
制造业58.05%制造业59.14%+1.09
批发和零售业10.01%批发和零售业10.59%+0.58
信息传输、软件和信息技术服务业6.98%信息传输、软件和信息技术服务业5.70%-1.28
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.86%电力、热力、燃气及水生产和供应业4.97%+4.11
文化、体育和娱乐业0.90%文化、体育和娱乐业2.92%+2.02
科学研究和技术服务业1.56%科学研究和技术服务业2.36%+0.80
交通运输、仓储和邮政业3.77%交通运输、仓储和邮政业2.22%-1.55
金融业3.88%金融业1.35%-2.53
房地产业1.14%房地产业1.26%+0.12
采矿业1.73%采矿业1.22%-0.51
租赁和商务服务业2.64%租赁和商务服务业0.98%-1.66
建筑业0.71%建筑业0.64%-0.07
——综合0.30%新增
农、林、牧、渔业0.13%——退出
水利、环境和公共设施管理业1.86%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
15.85%
2026Q2
16.50%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比16.5%，换手率 100%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1桂林三金2.29%退出十大1国芯2.02%新增十大
2一心堂1.96%退出十大2润邦股份1.94%新增十大
3赣粤高速1.76%退出十大3新疆众和1.92%新增十大
4世华1.65%退出十大4木林森1.68%新增十大
5柳药1.61%退出十大5宁波韵升1.67%新增十大
6立方1.39%退出十大6福建高速1.49%新增十大
7国机1.32%退出十大7浙农股份1.49%新增十大
8航民股份1.31%退出十大8三孚新科1.46%新增十大
9威海广泰1.28%退出十大9重百1.42%新增十大
10海正药业1.28%退出十大10众业达1.41%新增十大