国联策略优选混合 ：2026第三季度报告（006314）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.25%

日涨幅

2.4618

净值

（11-02）
近1年：-8.85%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-31.52%
-28%
-18%
-7%
4%
15%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-6.34%
3355/5607一般
近1月-15.66%
3367/5596一般
近3月-14.94%
3348/5455一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

国联策略优选混合 ：2026第三季度报告（006314）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
6.12亿份
2026Q1
7.48亿份
2026Q2
8.25亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
748,216,936.66
变化
+77,090,961.82
+10%
本期
825,307,898.48
3

投资目标

本基金在严控投资风险的前提下，精选基本面具有竞争力且估值水平具备相对优势的上市公司，力求实现基金资产的长期稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

1、资产配置策略 2、股票投资策略 3、债券投资策略 4、中小企业私募债券投资策略 5、衍生品投资策略 6、资产支持证券投资策略
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
沪深300指数收益率×75%+上证国债指数收益率×25%
本期报告
中证500成长指数收益率*90%+中债-综合财富(1-3年)指数收益率*10%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
王喆| 任职时间: 2025年09月05日| 证券从业年限: 11年
王喆先生,中国国籍，毕业于北京航空航天大学金融学专业，研究生、硕士学位，具有基金从业资格，证券从业年限11年。2015年1月至2022年4月历任中邮创业基金管理股份有限公司创新业务部基金研究员、权益投资部基金经理；2022年4月至2023年9月历任中信建投基金管理有限公司特定资产管理部投资经理、多元资产配置部投资经理。2023年9月加入公司，现任多策略投资总监兼任多策略投资部总经理。
叶天垚| 任职时间: 2025年09月05日| 证券从业年限: 5年
叶天垚先生，中国国籍，毕业于中国人民大学数量经济学专业，研究生、硕士学位，具有基金从业资格，证券从业年限5年。2021年6月至2022年3月任中邮创业基金管理股份有限公司研究部研究员；2022年3月至2023年9月任中信建投基金管理有限公司多元资产配置部研究员。2023年9月加入公司，现任多策略投资部基金经理。
本期报告
王喆| 任职时间: 2025年09月05日| 证券从业年限: 11年
王喆先生,中国国籍，毕业于北京航空航天大学金融学专业，研究生、硕士学位，具有基金从业资格，证券从业年限11年。2015年1月至2022年4月历任中邮创业基金管理股份有限公司创新业务部基金研究员、权益投资部基金经理；2022年4月至2023年9月历任中信建投基金管理有限公司特定资产管理部投资经理、多元资产配置部投资经理。2023年9月加入公司，现任副总裁兼任多策略投资部总经理。
叶天垚| 任职时间: 2025年09月05日| 证券从业年限: 5年
叶天垚先生，中国国籍，毕业于中国人民大学数量经济学专业，研究生、硕士学位，具有基金从业资格，证券从业年限5年。2021年6月至2022年3月任中邮创业基金管理股份有限公司研究部研究员；2022年3月至2023年9月任中信建投基金管理有限公司多元资产配置部研究员。2023年9月加入公司，现任多策略投资部基金经理。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026 年二季度 A 股结构性分化明显，科创成长领涨，AI 算力、半导体依托产业高景气持续走强；内需地产、消费板块走弱。流动性宽松，海外美伊冲突降温，也进一步使得资金聚焦硬科技，行情由题材转向业绩驱动，市场呈新产业强、传统板块弱的 K 型格局。
本基金作为权益产品，持续聚焦“景气投资方法论”，紧扣二季报业绩窗口，将核心仓位捕捉业绩潜伏增速大、二级市场认可度高、高景气个股，通过掘金盈利超预期黑马，捕捉成长先机。组合重点配置了具备“业绩加速释放”特征的个股，特别是在一季报中展现出强劲盈利弹性的标的，对冲了市场波动。行业上，持续高配电子、通信、有色、机械、汽车等成长板块，保持产品锐度。
同时，针对本轮成长极致风格，价值、红利、小盘等资产估值处于历史低位。本阶段我们重点关注行业均衡、回撤控制。同时，进入7月财报期，我们将持续捕捉业绩潜伏增速大的高成长股票，戴维斯双击。
本期报告
2026 年三季度A股出现系统性调整与风格逆转，前期领涨的科创成长深度回调，AI 算力、半导体、通信等硬科技方向领跌，申万电子、通信指数单季分别下跌逾 32%和 28%；资金转向防御，银行、农业、食品饮料等低估值板块逆势收涨，沪深 300 单季下跌 12.49%。高估值、高拥挤度资产风险集中释放，市场由二季度的业绩驱动转向防御主导，呈防御强、成长弱的逆转格局。本基金作为权益产品，坚持“景气投资方法论”，三季度组合仍重点配置电子、化工、机械、有色等高景气成长方向，净值随成长板块回调出现较大回撤，季度跌幅 18.29%，小于重点配置行业的指数跌幅。本阶段我们重点关注行业均衡与回撤控制，强化对个股估值与业绩确定性的要求，以增强组合的抗波动能力。同时，经过三季度深度回调，电子、通信等成长板块的估值风险已显著释放，部分标的重回业绩与估值匹配的区间。进入10月三季报业绩验证期，我们将持续捕捉业绩兑现确定性高、估值合理的高成长个股，左侧布局戴维斯双击机会，同时保持行业均衡、严控回撤，力争净值的修复与长期可持续增长。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
91.22%
2026Q1
86.99%
2026Q2
89.48%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资86.99%权益投资89.48%+2.49
股票86.99%股票89.48%+2.49
固定收益投资5.60%固定收益投资6.14%+0.54
债券5.60%债券6.14%+0.54
银行存款和结算备付金合计3.44%银行存款和结算备付金合计3.36%-0.08
其他资产1.35%其他资产1.02%-0.33
买入返售金融资产2.62%——退出
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
69.20%
2026Q1
67.42%
2026Q2
59.66%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计89.42%合计90.34%+0.92
制造业67.42%制造业59.66%-7.76
信息传输、软件和信息技术服务业9.06%信息传输、软件和信息技术服务业7.40%-1.66
金融业1.21%金融业5.27%+4.06
——科学研究和技术服务业4.91%新增
——房地产业2.43%新增
——教育1.87%新增
——建筑业1.84%新增
水利、环境和公共设施管理业1.60%水利、环境和公共设施管理业1.81%+0.21
交通运输、仓储和邮政业1.25%交通运输、仓储和邮政业1.79%+0.54
采矿业2.98%采矿业1.73%-1.25
批发和零售业4.72%批发和零售业1.62%-3.10
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.03%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.02%-0.01
租赁和商务服务业1.15%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
24.15%
2026Q1
25.11%
2026Q2
20.74%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比20.74%，换手率 100%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1普冉股份3.14%退出十大1奥浦迈2.87%新增十大
2佰维存储2.96%退出十大2我爱我家2.43%新增十大
3江波龙2.62%退出十大3松发股份2.07%新增十大
4源杰2.59%退出十大4药明康德2.04%新增十大
5兆易创新2.37%退出十大5思瑞浦2.01%新增十大
6德明利2.33%退出十大6峰岹1.90%新增十大
7智微2.31%退出十大7学大教育1.87%新增十大
8香农芯创2.28%退出十大8长高1.85%新增十大
9华锐精密2.27%退出十大9长飞光纤1.85%新增十大
10聚和材料2.24%退出十大10立中1.85%新增十大