易方达中证海外中国互联网50ETF联接(QDII) ：2026第三季度报告（006327）

基金PK

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收益表现

+1.41%

日涨幅

0.7492

净值

（10-30）
近1年：-41.77%同类平均：-6.80%沪深300：-13.44%最大回撤：-24.61%
-24%
-16%
-8%
0%
9%
2026-04
2026-06
2026-07
2026-09
2026-10

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.98%
155/346良好
近1月-6.75%
202/346一般
近3月-16.81%
265/345不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

摘要基于本期与上一期报告数据（摘要注意核实，不可作为投资建议）

- 【本QDII基金，含A率】：0.00%

1

报告名称

易方达中证海外中国互联网50ETF联接(QDII) ：2026第三季度报告（006327）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
89.07亿份
2025Q2
85.52亿份
2025Q3
89.35亿份
2025Q4
98.97亿份
2026Q1
99.79亿份
2026Q2
109.02亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
9,979,294,559.81
变化
+922,275,666.63
+9%
本期
10,901,570,226.44
3

投资目标

紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金为易方达中证海外中国互联网50指数ETF的联接基金，主要通过投资于易方达中证海外中国互联网50指数ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪，力争净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%，主要投资策略包括资产配置策略、目标ETF投资策略、成份股、备选成份股投资策略、债券投资策略、金融衍生品投资策略等。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证海外中国互联网50指数收益率×95%+活期存款利率(税后)×5%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金是ETF联接基金，预期风险与收益水平高于混合型基金、债券基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于易方达中证海外中国互联网50指数ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪。因此，本基金的业绩表现与中证海外中国互联网50指数的表现密切相关。此外，本基金为境外股票指数基金，需承担汇率风险以及境外市场的风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

余海燕| 任职时间: 2019年01月18日| 证券从业年限: 21年

硕士研究生，具有基金从业资格。曾任汇丰银行Consumer Credit Risk信用风险分析师，华宝兴业基金管理有限公司分析师、基金经理助理、基金经理，易方达基金管理有限公司投资发展部产品经理，易方达上证50分级、易方达国企改革分级、易方达军工分级、易方达证券公司分级、易方达中证军工ETF、易方达中证全指证券公司ETF、易方达黄金ETF联接、易方达黄金ETF、易方达中证港股通互联网ETF、易方达中证港股通互联网ETF联接发起式的基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
本基金为易方达中证海外中国互联网50ETF的联接基金，主要通过投资于易方达中证海外中国互联网50ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪。易方达中证海外中国互联网50ETF跟踪中证海外中国互联网50指数，该指数由中证指数有限公司编制，旨在反映境外上市中国互联网企业的整体表现。中证海外中国互联网50指数从在香港及其他海外交易所上市的中国互联网企业中，选取总市值及流动性综合排名最好的50家公司，并每半年度定期调整。若同一家公司的国外市场证券和香港市场证券同时入选，则优先纳入香港市场证券。
中证海外中国互联网50指数的走势，与全球金融条件、中国宏观经济形势以及行业基本面等因素密切相关。
全球金融条件方面，美联储4月、6月议息会议均维持利率不变，联邦基金利率目标区间保持3.50%-3.75%。6月点阵图显著转鹰，半数票委预计年内存在加息可能，美元流动性宽松预期持续受挫；10年期美债收益率高位震荡，美元指数走强，港元在联系汇率制度下承压，本地流动性环境趋紧。
中国宏观经济形势方面，二季度经济呈弱修复格局。物价端，居民消费价格指数（CPI）在一季度阶段性冲高后走势趋稳，核心通胀总体维持低位运行；工业生产者出厂价格指数（PPI）延续一季度修复趋势由负转正，5月受国际能源价格支撑涨幅扩大，但内需偏弱导致上下游传导不畅。房地产市场调整压力仍存，投资与销售端继续承压；制造业PMI在一季度末重返荣枯线后修复放缓，5月回落至临界点，内需复苏基础仍待巩固。
政策层面，4月中央政治局会议明确稳定和增强资本市场信心，实施更加积极的财政政策，着力扩大内需、推动消费升级；资本市场深化改革持续推进，助力现代化产业体系建设，夯实市场长期发展根基。
资金与情绪面上，南向资金延续净流入态势，截至二季度末年内累计净买入超3000亿港元，结构性增配科技赛道；外资受海外流动性收紧与风险偏好扰动，配置意愿趋于谨慎。季内市场结构性分化显著：信息科技板块受益于AI硬件景气提升领涨；消费板块受内需修复偏弱拖累领跌。
行业层面，中概互联网行业受美联储议息表态显著转鹰、降息预期持续延后压制成长股估值中枢、国内内需修复节奏偏弱拖累平台盈利改善、企业AI资本开支持续高增引发短期盈利兑现担忧、板块内头部公司业绩修复节奏分化等多重因素综合影响，本报告期内中证海外中国互联网50指数收跌17.01%。
本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，依据基金申赎变动等情况进行日常组合管理，力求跟踪误差最小化。
截至报告期末，本基金A类基金份额净值为0.7838元，本报告期份额净值增长率为-15.58%，同期业绩比较基准收益率为-16.18%；C类基金份额净值为0.7573元，本报告期份额净值增长率为-15.66%，同期业绩比较基准收益率为-16.18%。年化跟踪误差0.71%，在合同规定的目标控制范围之内。
本期报告
本基金为易方达中证海外中国互联网50ETF的联接基金，主要通过投资于易方达中证海外中国互联网50ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪。易方达中证海外中国互联网50ETF跟踪中证海外中国互联网50指数，该指数由中证指数有限公司编制，旨在反映境外上市中国互联网企业的整体表现。中证海外中国互联网50指数从在香港及其他海外交易所上市的中国互联网企业中，选取总市值及流动性综合排名最好的50家公司，并每半年度定期调整。若同一家公司的国外市场证券和香港市场证券同时入选，则优先纳入香港市场证券。
中证海外中国互联网50指数的走势，与全球金融条件、中国宏观经济形势以及行业基本面等因素密切相关。全球金融条件方面，美联储7月议息会议维持利率不变，9月议息会议加息25个基点，联邦基金利率目标区间上调至3.75%-4.00%，为2023年7月以来首次加息；9月点阵图显示多数官员预计年内仍有加息，美元流动性宽松预期受挫，10年期美债收益率高位上行，美元指数走强，港元在联系汇率制度下承压，本地流动性环境趋紧。
中国宏观经济形势方面，三季度经济延续弱修复格局。物价端，7—8月居民消费价格指数（CPI）维持低位运行，核心通胀总体温和；7—8月工业生产者出厂价格指数（PPI）受国际能源价格支撑，涨幅高于二季度，但内需偏弱导致上下游传导不畅。房地产市场调整压力仍存；制造业采购经理人指数（PMI）在连续两个月收缩后于9月重返扩张区间，内需复苏基础仍待巩固。
政策层面，7月中央政治局会议明确加快推动新旧动能转换，实施好更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，加力扩大内需、优化供给；明确深化资本市场投融资综合改革、提升资本市场韧性和信心。
资金与情绪面上，南向资金延续净流入态势，三季度累计净买入超1300亿港元，结构性增配科技赛道；外资受海外流动性收紧与风险偏好扰动，配置意愿趋于谨慎。季内港股IPO供给持续扩容、新股首日破发率走高，叠加龙头企业大规模配售落地，供给压力与摊薄预期对科技板块情绪形成压制。
行业层面，中概互联网行业受海外流动性收紧压制估值中枢、内需修复偏弱拖累电商等传统主业等不利因素影响；但头部平台AI云业务加速商业化兑现，盈利增速修复，对冲传统主业疲软。报告期内中证海外中国互联网50指数收涨2.93%，表现优于同期恒生科技指数。
本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，依据基金申赎变动等情况进行日常组合管理，力求跟踪误差最小化。
截至报告期末，本基金A类基金份额净值为0.8034元，本报告期份额净值增长率为2.50%，同期业绩比较基准收益率为2.84%；C类基金份额净值为0.7754元，本报告期份额净值增长率为2.39%，同期业绩比较基准收益率为2.84%。年化跟踪误差0.36%，在合同约定的目标控制范围之内。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
基金投资91.26%基金投资93.18%+1.92
银行存款和结算备付金合计3.73%银行存款和结算备付金合计3.36%-0.37
固定收益投资3.87%固定收益投资2.88%-0.99
债券3.87%债券2.88%-0.99
其他资产1.15%其他资产0.57%-0.58
13

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

前十名基金投资明细
上一期报告本期报告比例变化
序号基金名称占基金资产净值比例（%）备注序号基金名称占基金资产净值比例（%）
1易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金93.63%—1易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金93.67%+0.04