华泰保兴研究智选：2026第三季度报告（006385）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.41%

日涨幅

1.1389

净值

（11-02）

近1年：-14.80%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-21.30%

-22%

-14%

-7%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-0.38%	-4.87%	-2.11%	531/1782良好
近1月	-3.03%	-11.78%	-7.82%	568/1781良好
近3月	-11.26%	-10.01%	-12.45%	1049/1768一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

华泰保兴研究智选：2026第三季度报告（006385）

基金份额变动

基金总份额趋势

1,813万份

2026Q1

1,684万份

2026Q2

1,672万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

16,842,227.15

变化

-120,043.23

-1%

本期

16,722,183.92

投资目标

依托基金管理人的研究团队，通过深入、系统、科学的研究，挖掘具有投资价值的标的构建投资组合，在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金坚持研究创造价值、研究驱动投资的基本理念，将科学、规范的研究方法与积极主动的投资风格相结合，采用“自上而下”资产配置和行业配置策略和“自下而上”精选个股策略，在有效控制风险的前提下，实现基金资产的长期稳定增值。本基金主要投资策略包括：大类资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、股指期货投资策略、权证投资策略、资产支持证券投资策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

沪深300指数收益率*55%+中债总指数（全价）收益率*45%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，其风险和预期收益低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

赵健| 任职时间: 2018年11月16日| 证券从业年限: 16年

复旦大学硕士。历任海通证券股份有限公司研究所助理分析师、分析师、高级分析师、首席分析师。2016年8月加入华泰保兴基金管理有限公司。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2季度整体经济亮点仍然在于强劲的出口，国内地产和消费仍然较为疲软。出口的强劲来自于中国制造业的效率领先以及内外物价的巨大差异，产业上看，汽车、造船以及AI带动的高科技产业出口引人注目；一二线城市房地产逐步企稳，但全国范围的房价仍然有较大压力，反映了产业转型背景下，各地经济发展的不均衡；受到就业及地产等财富效应影响，消费有较大压力，增量政策仍然可以期待。

本基金2季度重点增配了汽车、电子、食品等行业，并减持了家电、新能源等行业，持股集中度略有上升，个股选择上集中于产业竞争力较强的优质公司。本基金坚持以GARP为主，结合景气的投资策略，重点寻求优质公司持续成长带来的超额收益。

本期报告

3季度权益市场大幅波动，科技成长个股调整较多，银行等高股息行业表现强势。本基金3季度增持了经营稳健的汽车及零部件、工程机械、医药等行业，减持了半导体、AIDC等行业。本基金仍将坚持GARP+景气投资策略，寻找优质公司业绩成长带来的超额收益。

截至本报告期末华泰保兴研究智选A的基金份额净值为1.1745元，本报告期内基金份额净值增长率为-11.17%，同期业绩比较基准收益率为-6.78%；截至本报告期末华泰保兴研究智选C的基金份额净值为1.1186元，本报告期内基金份额净值增长率为-11.30%，同期业绩比较基准收益率为-6.78%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

91.23%

2026Q1

90.32%

2026Q2

80.42%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.23	100.00%	合计	0.20	100.00%	—
权益投资	0.21	90.32%	权益投资	0.16	80.42%	-9.90
股票	0.21	90.32%	股票	0.16	80.42%	-9.90
银行存款和结算备付金合计	0.02	8.97%	银行存款和结算备付金合计	0.04	19.49%	+10.52
其他资产	0.00	0.47%	其他资产	0.00	0.09%	-0.38
固定收益投资	0.00	0.24%	—	—	—	退出
债券	0.00	0.24%	—	—	—	退出

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

73.30%

2026Q1

90.42%

2026Q2

68.53%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.21	94.74%	合计	0.16	80.97%	-13.77
制造业	0.20	90.42%	制造业	0.13	68.53%	-21.89
科学研究和技术服务业	0.00	1.14%	科学研究和技术服务业	0.01	5.52%	+4.38
金融业	0.00	1.05%	金融业	0.01	3.07%	+2.02
—	—	—	租赁和商务服务业	0.00	2.00%	新增
—	—	—	交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.97%	新增
—	—	—	采矿业	0.00	0.88%	新增
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	2.14%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

52.44%

2026Q1

49.77%

2026Q2

43.98%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比43.98%，换手率 50%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	百龙创园	605016	7.92%	68,100	退出十大	1	春风动力	603129	6.01%	4,100	+1.18	-100
2	澜起	688008	6.20%	4,446	—	2	华勤	603296	5.56%	14,640	+0.84	+500
3	绿联	301606	5.44%	19,800	退出十大	3	福耀玻璃	600660	5.39%	19,700	新增十大	—
4	TCL	000100	4.95%	189,200	—	4	比亚迪	002594	5.36%	12,600	新增十大	—
5	春风动力	603129	4.83%	4,200	—	5	传音	688036	4.25%	15,478	-0.14	-1,067
6	华勤	603296	4.72%	14,140	—	6	TCL	000100	3.89%	159,100	-1.06	-30,100
7	华虹宏力	688347	4.53%	2,997	退出十大	7	三一重工	600031	3.49%	39,100	新增十大	—
8	传音	688036	4.39%	16,545	—	8	澜起	688008	3.42%	3,313	-2.78	-1,133
9	中际旭创	300308	3.43%	600	退出十大	9	药明康德	603259	3.42%	4,000	新增十大	—
10	杰瑞股份	002353	3.36%	4,900	退出十大	10	宇通客车	600066	3.19%	23,400	新增十大	—

持有 0

华泰保兴研究智选 ：2026第三季度报告（006385）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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