中金新元 ：2026第三季度报告（006640）

基金PK

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收益表现

+0.03%

日涨幅

1.1819

净值

（11-02）
近1年：+2.33%同类平均：+2.61%沪深300：-13.44%最大回撤：-0.24%
-21%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-08
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.09%
1168/2341良好
近1月+0.42%
377/2347优秀
近3月+1.09%
268/2328优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

中金新元 ：2026第三季度报告（006640）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
4.70亿份
2026Q1
4.70亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额（份）
上一期
470,063,425.04
变化
-470,063,425.04
-100%（份额大幅减少，显著卖出）
本期
0.00
3

投资目标

上一期报告
在严格控制风险和保持流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，力争实现基金资产长期稳健的增值。
本期报告
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
4

投资策略

上一期报告
本基金将根据对政府债券、信用债等不同债券板块之间的相对投资价值分析，确定债券类属配置策略，并根据市场变化及时进行调整，从而选择既能匹配目标久期、同时又能获得较高持有期收益的类属债券配置比例。具体包括：1、封闭期投资策略：1）债券类属配置策略；2）久期管理策略；3）收益率曲线策略；4）信用债券投资策略；5）中小企业私募债券投资策略；6）资产支持证券投资策略；2、开放期投资策略。详见《中金新元6个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》。
本期报告
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5

业绩比较基准

上一期报告
中债综合财富(总值)指数收益率
本期报告
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6

风险收益特征

上一期报告
本基金为债券型基金，其预期收益及预期风险水平高于货币市场基金，低于股票型基金和混合型基金。
本期报告
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，中东地缘冲突持续扰动全球能源供应链，主要经济体通胀超市场预期，美联储阶段性加息预期快速升温，美元指数震荡走强，风险偏好与避险情绪交替主导市场运行。国内经济方面，外需韧性持续释放，货物出口维持较高增长，带动工业生产逐步修复，装备制造业、高技术制造业贡献主要增长动能；居民消费修复节奏边际放缓，房地产投资仍处于调整通道，基建投资保持平稳，整体有效需求延续温和复苏、结构分化的格局；物价运行总体温和，PPI 同比中枢逐步抬升。货币政策方面，央行灵活搭配公开市场逆回购、买断式逆回购、中期借贷便利等多种政策工具，并新增隔夜逆回购品种对冲税期、政府债券集中发行等扰动，流动性投放总量合理充裕，资金面维持平稳有序，资金利率整体围绕政策利率中枢窄幅波动。
整体而言，二季度债券市场利率债收益率延续下行。截至二季度末，中债国债、国开债到期收益率较一季度末相比，1年期分别-10BPs、-9BPs； 5年期分别-10BPs、-14BPs；10年期-8BPs、-17BPs。4月，资金面持续宽松，权益市场波动加大，债市做多情绪顺畅，收益率全月震荡下行；5月，地方债集中供给，但资金面整体平稳，债券收益率温和下行；6月，国内经济温和复苏，资金利率略有波动，债券收益率曲线有所走陡。
报告期内，本基金以利率债、商金债等高信用资质债券为主要投资标的。根据债券市场收益率的变化，适时进行波段操作，适度调整久期和杠杆，在充分控制信用风险前提下，力争为组合带来相对稳健的投资回报。
本期报告
2026年三季度，海外方面，地缘摩擦反复，美联储9月加息落地、紧缩预期持续博弈，10年期美债收益率升破5%，美元指数先抑后扬，国际大宗商品价格波动加剧，全球风险偏好阶段性回落，避险情绪阶段性升温；国内经济方面，PMI读数边际回暖、9月重回扩张区间，地产支持政策密集落地，购房贴息、公积金优化与销售制度改革协同托底销售端，内需修复节奏偏慢，地产、消费端的改善效果仍有待持续观察；货币政策方面，央行持续呵护资金面，灵活运用买断式逆回购、MLF等工具对冲税期、政府债券发行以及季末时点扰动 ，流动性投放保持稳健，资金面整体维持平稳宽松格局。
整体而言，三季度债券市场收益率曲线趋平、长端下行。截至三季度末，中债国债、国开债到期收益率较二季度末相比，1年期分别+10BPs、+3BPs；3年期分别-1BP、-2BPs；5年期分别-3BPs、-2BPs；10年期-5BPs、-2BPs。7月，资金宽松延续，叠加权益市场偏弱，债市延续做多行情，收益率震荡下行；8月，宽松预期升温、长端利率创年内新低，后半月止盈压力上升，债市冲高回落；9月，海外加息落地压制风险资产，季末资金面小幅收敛，央行加大呵护，降息预期升温下超长端领衔走强，长端品种弹性更强。三季度，中债-综合财富（总值）指数上涨1.07%。
报告期内，本基金以利率债、商金债等高信用资质债券为主要投资标的。根据债券市场收益率的变化，适时进行波段操作，适度调整久期和杠杆，在充分控制信用风险前提下，力争为组合带来相对稳健的投资回报。
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9

报告期末基金资产组合情况

资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
固定收益投资99.94%固定收益投资99.96%+0.02
债券99.94%债券99.96%+0.02
银行存款和结算备付金合计0.06%银行存款和结算备付金合计0.04%-0.02