金信消费升级股票 ：2026第三季度报告（006692）

基金PK

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收益表现

+1.85%

日涨幅

1.3632

净值

（11-02）
近1年：-18.81%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-18.48%
-24%
-16%
-8%
0%
8%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.81%
251/872良好
近1月-0.39%
97/876优秀
近3月-4.83%
217/864良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：航空机场
1

报告名称

金信消费升级股票 ：2026第三季度报告（006692）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1.05亿份
2026Q1
1.09亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额（份）
上一期
108,765,554.71
变化
-108,765,554.71
-100%（份额大幅减少，显著卖出）
本期
0.00
3

投资目标

上一期报告
本基金重点把握我国人民日益增长的消费升级需要带来的投资机会，在严格控制组合风险并保持良好流动性的前提下，力争为基金持有人获取长期持续稳定的投资回报。
本期报告
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4

投资策略

上一期报告
本基金的投资策略主要有以下八个方面：
1、大类资产配置策略
本基金实施稳健的资产配置策略，根据各项重要经济指标，同时结合对流动性及资金流向的分析，综合股市估值水平和债市收益率情况及风险分析，确定资产的最优配置比例并评估相应的风险水平。
2、股票投资策略
本基金重点投资受益于消费升级的上市公司。
3、债券投资策略
本基金在综合分析宏观经济、货币政策的基础上，采用久期管理和信用风险管理相结合的投资策略。
4、资产支持证券等品种投资策略
本基金将深入分析市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等基本面因素，并辅助采用数量化定价模型，评估其内在价值，以合理价格买入并持有。
5、权证投资策略
本基金的权证投资以权证的市场价值分析为基础，配以权证定价模型寻求其合理估值水平，追求基金资产稳定的当期收益。
6、中小企业私募债券投资策略
本基金将运用基本面研究，选择风险与收益相匹配的品种进行投资。
7、国债期货投资策略
将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
8、股指期货、股票期权投资策略
本基金将以投资组合的避险保值和有效管理为目标，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，适当参与股指期货、股票期权的投资。
本期报告
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5

业绩比较基准

上一期报告
中证内地消费主题指数收益率×80% +中证综合债指数收益率×20%
本期报告
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6

风险收益特征

上一期报告
本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金、货币市场基金和混合型基金，属于较高预期收益和预期风险水平的投资品种。
本期报告
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年 2季度，组合继续将重点放在航空、旅游出行板块，在持仓结构上继续聚焦于航空、景区、酒店、旅游、机场等消费板块的配置。2月底中东突发军事冲突，大幅推高油价，对航空产业成本冲击较大，对航空板块股价也有较大冲击。2季度末，中东局势出现缓和迹象，原油价格开始回落，预计下半年航空成本压力有望缓解，并且 3季度是暑期旅游出行旺季，短期存在催化因素。
医药板块经过充分调整，板块估值也存在优势，也是组合 2季度重点关注方向。此外，一些新消费领域，包括医疗服务、AI眼镜、轻工纺服、家电、健康食品等也值得关注。
截至报告期末金信消费升级股票 A基金份额净值为 1.4103元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-11.29%，同期业绩比较基准收益率为-12.14%；截至报告期末金信消费升级股票 C基金份额净值为 1.4082元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-11.46%，同期业绩比较基准收益率为-12.14%。
本期报告
2026年 3季度，组合配置进行了较大幅度调整，一方面大幅降低了航空旅游出行板块的配置，另一方面，大幅增加了具备高股息特点的消费个股配置，包括银行、通信运营商、医药等领域股息率较高的个股配置。此外，组合重点加强了医药板块的配置。其他新消费领域组合也会重点关注，包括 AI眼镜、轻工纺服、家电、健康食品等。虽然航空旅游出行板块长期依然值得关注，但短期依然面临油价带来的成本压力，对航空产业的短期盈利冲击较大。因此组合在配置上转向均衡，并且加强了具备高股息特点的消费板块个股配置。
截至报告期末金信消费升级股票 A基金份额净值为 1.3685元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-2.96%，同期业绩比较基准收益率为 2.46%；截至报告期末金信消费升级股票 C基金份额净值为 1.3637元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-3.16%，同期业绩比较基准收益率为2.46%。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
88.51%
2026Q1
87.82%
2026Q2
79.23%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资87.82%权益投资79.23%-8.59
股票87.82%股票79.23%-8.59
银行存款和结算备付金合计5.76%银行存款和结算备付金合计13.57%+7.81
其他资产4.48%其他资产5.13%+0.65
固定收益投资1.94%固定收益投资2.08%+0.14
债券1.94%债券2.08%+0.14
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
12.42%
2026Q1
15.50%
2026Q2
48.53%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计89.45%合计82.46%-6.99
制造业15.50%制造业48.53%+33.03
——金融业14.35%新增
交通运输、仓储和邮政业53.23%交通运输、仓储和邮政业5.89%-47.34
批发和零售业1.95%批发和零售业4.64%+2.69
水利、环境和公共设施管理业11.85%水利、环境和公共设施管理业3.96%-7.89
——信息传输、软件和信息技术服务业3.45%新增
房地产业0.71%房地产业0.94%+0.23
租赁和商务服务业0.41%租赁和商务服务业0.37%-0.04
文化、体育和娱乐业1.05%文化、体育和娱乐业0.24%-0.81
住宿和餐饮业3.63%住宿和餐饮业0.07%-3.56
科学研究和技术服务业1.06%——退出
卫生和社会工作0.05%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
66.33%
2026Q1
65.37%
2026Q2
36.29%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比36.29%，换手率 100%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1华夏航空9.17%退出十大1紫江企业4.22%新增十大
2春秋航空9.16%退出十大2平安银行4.16%新增十大
3南方航空8.96%退出十大3爱博医疗3.88%新增十大
4中国东航8.75%退出十大4澳华内镜3.66%新增十大
5吉祥航空8.66%退出十大5爱迪特3.61%新增十大
6中国国航8.53%退出十大6XD中国移3.45%新增十大
7首旅酒店3.63%退出十大7中信银行3.41%新增十大
8黄山旅游2.88%退出十大8交通银行3.40%新增十大
9九华旅游2.83%退出十大9兴业银行3.38%新增十大
10丽江股份2.80%退出十大10翰宇药业3.12%新增十大