诺德新生活 ：2026第三季度报告（006887）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.08%

日涨幅

1.9033

净值

（11-02）
近1年：-8.15%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-57.26%
-49%
-24%
1%
27%
52%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-15.14%
5600/5607不佳
近1月-38.52%
5574/5596不佳
近3月-35.97%
5392/5455不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：PCB
1

报告名称

诺德新生活 ：2026第三季度报告（006887）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
8.09亿份
2026Q1
9.20亿份
2026Q2
7.69亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
919,814,484.14
变化
-150,382,469.78
-16%
本期
769,432,014.36
3

投资目标

本基金通过重点投资与新生活主题相关的优质企业，在充分控制投资风险的前提下，力求实现基金资产的长期、稳定增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金采取相对稳健的资产配置策略。在具体大类资产配置过程中，本基金将使用定量与定性相结合的研究方法对宏观经济、国家政策、资金面和市场情绪等可能影响证券市场的重要因素进行研究和预测，同时结合不同行业的基本面情况、市场预期变化情况及估值水平，确定合适的资产和行业配置比例，动态优化投资组合。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

60%×沪深300指数收益率+40%×中国债券总指数收益率
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

周建胜| 任职时间: 2022年7月14日| 证券从业年限: 11年

上海交通大学微电子学与固体电子学硕士。历任希姆通信息技术（上海）有限公司软件工程师、华为技术有限公司软件工程师、上海玖石股权投资管理有限公司研究员、上海陆宝投资管理有限公司研究员。2019年7月加入诺德基金管理有限公司,担任TMT行业高级研究员，具有基金从业资格。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，全球经济温和复苏，国内经济呈“总量缓修复、结构强分化”格局。传统内需、地产链仍处于磨底阶段，AI算力、高端制造等新动能持续高景气，成为增长核心引擎。宏观流动性维持合理充裕，政策向科技创新倾斜，地产系统性风险缓释，市场风险偏好逐步修复。
A股呈现显著结构性行情，宽基指数分化，科创50、创业板指表现偏强。海外美联储降息预期反复，全球流动性博弈加剧。市场主线聚焦科技成长，AI产业链领涨，资金向业绩确定性较强的硬科技龙头集中，传统消费、金融地产板块承压，阿尔法收益重要性凸显。
报告期内，本基金聚焦全球产业链中具备显著竞争优势的优质企业，结合产业发展趋势动态调整持仓结构，确保投资布局与行业发展同频。报告期内，本基金持续看好人工智能（AI）产业的发展潜力，重点开展两方面布局：一方面，聚焦光互联、印刷电路板（PCB）、算力芯片等中国厂商竞争力突出的领域，夯实投资基础；另一方面，深入挖掘AI产业上游细分环节的投资机会，重点布局半导体设备、PCB加工设备、特种电子布等核心领域，构建全产业链布局体系。同时，密切关注新技术迭代、新产品推出及新客户拓展带来的潜在投资机遇，在估值定价过程中，力争兼顾企业业绩的确定性与未来成长空间，根据市场变化适时优化投资策略，保障投资组合的合理性与灵活性。
展望下一季度，本基金依然对AI产业的发展前景保持乐观。近期，Claude Mythos再次刷新AI大模型能力天花板，行业正从过去三年的“聊天机器人”（Chatbot）时代逐步迈向“智能体”（Agentic）时代。AI或许正实现从“对话”到“行动”的关键跨越，有望深刻重塑生产力和生产关系的格局。面对快速变化的技术与市场环境，我们将保持开放心态，持续学习，坚持“审慎研判与主动适应”相结合的原则。通过不断更新认知框架、灵活调整投资组合，积极把握产业变革中的结构性机会，努力为投资者创造可持续的合理回报。
本期报告
2026年第三季度，全球经济在能源冲击与货币政策分化中展现韧性。中东冲突扰动原油供给，布伦特原油一度回升至每桶100美元上方；发达经济体央行政策取舍分化，部分央行重启加息，AI投资与稳健企业盈利支撑了增长。国内经济延续“工业出口强、消费投资弱”的分化格局，高技术制造与“新三样”出口维持高景气，而房地产投资与消费复苏仍显乏力。
三季度全球股市呈现“高位震荡、结构切换”特征。科技股在7月遭遇剧烈回调，半导体阶段性波动率升至互联网泡沫以来高位；美股凭借盈利韧性率先修复，标普500多次创历史新高。日股受改革与回购支撑表现相对领先，欧洲股市受制于利率与油价相对落后。A股在三季度经历“再平衡”，科创50与创业板指均创单季最大跌幅，资金从AI硬件撤出，轮动至银行、医药、红利等低位方向。
报告期内，本基金继续聚焦具备全球竞争优势的优质企业，打造以高质量发展为核心的组合。报告期内，本基金持续看好人工智能（AI）产业的发展潜力，重点开展两方面布局：一方面，我们对重点关注的个股做了风险收益评估，基于个股风险收益比进行内部结构优化，减仓以及清仓了部分缺乏吸引力的标的，同时对有吸引力的个股增加了仓位，一定程度上减少了三季度的损失。另一方面，我们以海内外厂商中报所呈现的业绩为线索，对股票池个股业绩做了修正，也通过新线索新增了若干个股进入股票池。我们希望通过股票池持续的动态迭代以跟上产业的快速变化，适时优化投资策略，力争保障投资组合的合理性与灵活性。
展望下一季度，我们依然对AI产业的发展前景保持相对乐观的态度。以OpenAI和Anthropic为首的大模型厂商陆续推出了若干新模型，AI大模型能力天花板持续抬升，同时模型推理成本则快速下行，AI价值链正在被重塑。面对快速变化的技术与市场环境，我们将保持开放心态，持续学习，坚持“审慎研判与主动适应”相结合的原则。通过不断更新认知框架、灵活调整投资组合，积极把握产业变革中的结构性机会，努力为投资者创造可持续的合理回报。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
68.01%
2026Q1
76.44%
2026Q2
83.78%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资76.44%权益投资83.78%+7.34
股票76.44%股票83.78%+7.34
银行存款和结算备付金合计18.25%银行存款和结算备付金合计14.52%-3.73
其他资产5.31%其他资产1.70%-3.61
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
64.18%
2026Q1
69.78%
2026Q2
88.04%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计78.29%合计88.07%+9.78
制造业69.78%制造业88.04%+18.26
信息传输、软件和信息技术服务业7.10%信息传输、软件和信息技术服务业0.03%-7.07
房地产业1.40%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
27.95%
2026Q1
37.30%
2026Q2
40.36%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比40.36%，换手率 30%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1新易盛4.82%—1源杰4.91%+1.59
2东山精密4.70%—2中际旭创4.83%+0.34
3中际旭创4.49%—3新易盛4.82%—
4沪电股份3.77%退出十大4景旺4.37%新增十大
5中国巨石3.40%退出十大5威尔高4.31%新增十大
6源杰3.32%—6仕佳光子3.66%新增十大
7胜宏3.30%—7国际复材3.55%+0.37
8国际复材3.18%—8宏和3.34%+0.17
9宏和3.17%—9胜宏3.31%+0.01
10鼎泰高科3.15%退出十大10东山精密3.26%-1.44