泰康产业升级混合 ：2026第三季度报告（006904）

本基金主要投资于产业升级主题相关行业和企业，通过精选股票和严格的风险控制，力争实现超过业绩比较基准的长期回报。

本基金将利用基金管理人多年来在宏观经济分析上的丰富经验和积累，通过基金管理人构建的权益投资决策分析体系（MVPCT系统）定期评估宏观经济和投资环境，并对全球及国内经济发展进行评估和展望。在此基础上判断未来市场投资环境的变化以及市场发展的主要推动因素与变量，运用泰康量化资产配置模型，根据股票、债券、货币市场工具三种最主要大类资产的预期收益和风险，确定三者的最优配置比例并适时调整。 股票投资方面，本基金以产业升级为主线，采用“自上而下”与“自下而上”相结合方式筛选优质股票构建投资组合。一方面，基金管理人基于国内外宏观经济与产业政策研究，选取制造业与消费服务业作为重点投资方向，并在其各细分行业间进行相对均衡的配置；另一方面，基金管理人通过综合考察行业景气度、企业的技术或产品实力、品牌竞争力、盈利能力、估值水平、公司治理等多方面因素，精选能够充分把握产业升级机遇、具备良好发展潜力的企业个股。 债券投资方面，根据基金流动性管理及策略性投资的需要，本基金将进行国债、金融债、企业债等固定收益类证券以及可转换债券的投资。债券投资策略包括利率策略、信用策略等，在严格控制风险的前提下，通过配置不同类别和期限的债券品种，提高基金非股票资产的收益率。

沪深300指数收益率*50%+恒生指数收益率*25%+中债综合全价指数收益率*25%

本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金。